記者 張蘭　　

　　時隔不足一月，中國人民銀行再次宣布加息，決定自8月22日起上調金融機構一年期存款基準利率0.27個百分點，由現行的3.33%提高到3.60%。如此頻密的加息舉措不僅突破了壽險業2.5%的預定利率上限，更是讓“買保險不如存銀行”的言論一時突起。

　　今年以來，由于股市持續上揚和基金熱銷，銀保市場日漸萎縮，部分投保人甚至退保進入證券市場。一位轉投股市的退保人馬先生告訴記者：“盡管退保要損失一部分資金，但這點損失比起股市的收益而言實在是太微不足道了。再說現在銀行存款收益都比保險好，買保險還不如放銀行呢。”

　　與馬先生持有同樣觀點的人不在少數，這些來自普通消費者和投資人的觀點顯然比專家的觀點更為現實和具體。盡管專家學者一直反復聲稱“加息對保險而言是一把雙刃劍”，然而一旦觸及2.5%的預定利率上限，他們還是在會在第一時間作出反應———轉投市場中的其他金融產品。

　　對于市場上的如此反應，一位業內人士在接受記者采訪時說：“如果說加息對壽險業的整體影響是‘有利有弊’的話，那么此次加息對于傳統壽險和分紅險而言則肯定是不利消息。”他表示，保費收入是保險公司的主要收入來源，受利息倒掛及股市分流的影響，傳統壽險產品的市場

競爭力將有所降低。此外，由于傳統壽險收入在保險公司收入中的占比較高，因而加息可能導致壽險公司的保費收入大幅降低。

　　實際上，頻繁加息正使得傳統壽險產品的優勢日益減小，透過兩家公司日前公布的統計數據便不難得出如此結論。8月16日，中國人壽發布公告稱，2007年1月1日至7月31日該公司未經審核的累積原保費為1319億元，其中7月單月保費約為106億元，成為2007年的單月保費新低。隨后的8月17日,中國平安保險發布了2007年1月1日至7月31日期間的累積原保費收入，平安人壽、平安財險、平安健康和平安養老公司的原保費收入分別為472.6億、128.9億、39萬和3019萬元，其中平安人壽7月份單月保費只有50.5億元，也創了2007年以來的新低。

　　保險專家在分析我國壽險產品現狀時稱，從不同的產品來看，受預定利率調整影響最大的是傳統險，其次是分紅險，最后是萬能險和投連險。“由于投連險和萬能險的保單收益率隨行就市，投保人很快就能分享到利率上升帶來的收益，而分紅險則要在一年之后時間才知道具體收益率情況，這使得投保人在購買分紅險時更會與同期存款利率相比較。”

　　由此可見，加息使得保險

理財產品面臨同其他金融

理財產品更激烈的競爭，部分對收益率敏感的中低收入群體正在從壽險消費者的人群中流失。“如果保險業不能夠迅速調整產品結構、進一步加大保險理財產品的研發，如果不能夠突出保險產品與其他金融產品的差異，滿足消費者的有效需求，那么部分保險產品將會面臨被淘汰的危險。”

　　就在保險業內有關“必須努力開發與其他金融產品有差異性的保險產品”的呼聲日益高漲的同時，也有業內人士表達不同的看法。“保險的功能歸根結底就是保障，如果一味追求投資收益，保險肯定不是上選。在選擇保險產品時還是應該多從保障的角度來理解產品，如果抹煞了保險產品的保障功能，那么保險產品存在的意義也就不大了。消費者還是應該首先明確自己的需求，究竟是需要獲得投資收益還是獲得保障以備不時之需。在明確了這個前提后，就不會再妄談‘保險收益不如銀行’了。”

　　對于這樣的觀點，也有業內人士提出了反駁：“保險也是一種投資理財，對投資要求有好的回報天經地義，投資者觀望等待保險公司提高保障也無可厚非。實際上，保險業應當積極呼吁監管機構提高或放開壽險產品的預定利率，從而根本解決目前的‘倒掛’問題。”