8億！這不是一家保險(xiǎn)公司一年的保費(fèi)收入，也不是一家保險(xiǎn)公司一年的投資收益，而是合資壽險(xiǎn)公司聯(lián)泰大都會(huì)人壽一款投連險(xiǎn)在今年5至7月的保費(fèi)收入。

　　4月19日，外資銀行向本地居民提供人民幣業(yè)務(wù)開閘前夜，聯(lián)泰大都會(huì)牽手花旗銀行共推“財(cái)富精選計(jì)劃（B款）”投連產(chǎn)品，下設(shè)貨幣型、混合偏股型、股票型三個(gè)投資賬戶。當(dāng)月，其在工行和農(nóng)行又推出了“財(cái)富精選計(jì)劃（C款）”。近一月之后，2億元投連保費(fèi)落袋聯(lián)泰大都會(huì)人壽，B款投連產(chǎn)品的件均保費(fèi)近50萬元。而在今年1至4月，聯(lián)泰大都會(huì)總保費(fèi)收入尚不足1億元。

　　陸文穎，聯(lián)泰大都會(huì)人壽副總裁，在銀保市場(chǎng)打拼多年，自聯(lián)泰大都會(huì)2006年以來便一頭“栽”進(jìn)醞釀投連的工作中。從調(diào)研市場(chǎng)、到聯(lián)手花旗等銀行，再到產(chǎn)品開發(fā)，她和她的團(tuán)隊(duì)會(huì)同公司產(chǎn)品相關(guān)部門忙了近一年�，F(xiàn)在，她又在為開發(fā)新一代投連產(chǎn)品（期繳）而開始忙碌。

　　《上海證券報(bào)》：自聯(lián)泰大都會(huì)4月底開賣投連以來，連續(xù)兩個(gè)月保費(fèi)收入沖過2億。再看整個(gè)市場(chǎng)，無論股市大漲還是大盤調(diào)整，保險(xiǎn)公司的投連賬戶一個(gè)接著一個(gè)推。投連險(xiǎn)為何這么火？

　　陸文穎：投連產(chǎn)品賣得火，就好比基金熱銷，這是由客戶追逐收益的特性所決定的。很多客戶把它看作為基金類的新型理財(cái)產(chǎn)品———收益高、進(jìn)出靈活，其實(shí)，他們往往忽略了一點(diǎn)，它還比基金多了一份保障功能，同時(shí)也是為客戶提供了一個(gè)很好的理財(cái)平臺(tái)。

　　多數(shù)投資者看重的是投連險(xiǎn)的收益�？词找骊P(guān)鍵還要靠數(shù)據(jù)說話，自賬戶建立起短短三個(gè)月來， “財(cái)富精選計(jì)劃”的股票型、混合偏股型賬戶收益率已分別達(dá)到22%、20%。股指飄紅時(shí)，投連收益水漲船高；大盤震蕩時(shí)，投連抗跌性凸顯。這樣一來，投連沒有不火的道理。

　　《上海證券報(bào)》：目前多數(shù)壽險(xiǎn)公司相繼推出了投連產(chǎn)品，消費(fèi)者挑選投連險(xiǎn)時(shí)關(guān)鍵看什么？

　　陸文穎：一看收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，二看風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)主要包括進(jìn)入成本、退出成本，具體涉及到的費(fèi)用有初始費(fèi)用、買賣差價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)、保單管理費(fèi)、退保費(fèi)用、投資賬戶管理費(fèi)以及賬戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用等。對(duì)于關(guān)注資本市場(chǎng)的投資者來說，他們比較熟悉是基金產(chǎn)品的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，相信他們?cè)谔暨x投連產(chǎn)品時(shí)也比較關(guān)注這一項(xiàng)。

　　至于風(fēng)險(xiǎn)控制，我認(rèn)為主要包含兩點(diǎn)：第一，保險(xiǎn)公司投資團(tuán)隊(duì)的實(shí)力、投資水平，消費(fèi)者買了保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，就是希望賬戶的增值能力能愈發(fā)提升；第二，在資本市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，投連賬戶本身是否能夠具備抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。包括是否設(shè)置多個(gè)賬戶供客戶選擇，是否可以進(jìn)行賬戶之間的免費(fèi)轉(zhuǎn)換。

　　《上海證券報(bào)》：在資本市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，投連險(xiǎn)賬戶如何做到抗跌？如何讓投資者相信，保險(xiǎn)公司的投資能力比拼得過基金公司？

　　陸文穎：投連賬戶的抗跌性主要體現(xiàn)在產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)上，投連險(xiǎn)通常由多個(gè)不同特性的賬戶組合而成，聯(lián)泰大都會(huì)人壽在已有三個(gè)賬戶的基礎(chǔ)上，將于9月再推債券型、偏債型兩個(gè)賬戶，以滿足更多風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶進(jìn)行配置，并可根據(jù)市場(chǎng)的走勢(shì)，隨時(shí)免費(fèi)進(jìn)行賬戶轉(zhuǎn)換。

　　其實(shí)，現(xiàn)在市場(chǎng)上有300多個(gè)基金產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司作為機(jī)構(gòu)投資者，在基金產(chǎn)品的選擇上是比一般的個(gè)人投資者有優(yōu)勢(shì)的。而保險(xiǎn)公司在投連方面的投資能力，關(guān)鍵看它篩選基金產(chǎn)品的實(shí)力。

　　就比如，聯(lián)泰大都會(huì)外方股東美國(guó)大都會(huì)集團(tuán)有著一套嚴(yán)格的基金公司和基金產(chǎn)品的篩選標(biāo)準(zhǔn)和流程，同時(shí)每季會(huì)有持續(xù)的監(jiān)控。另外，聯(lián)泰大都會(huì)在推投連產(chǎn)品時(shí)并非單槍匹馬，開發(fā)過程中吸收了花旗銀行和工商銀行的很多建議，這兩款產(chǎn)品可以說是由我們和花旗、工行一同開發(fā)的。

　　《上海證券報(bào)》：在投連這波熱潮中，我們留意到，外資公司（包括合資）多數(shù)走在了中資的前面，甚至還有一部分中資公司還未跟進(jìn)，原因何在？

　　陸文穎：在中資公司心中，幾年前的投連退保風(fēng)波，或許尚留陰影。就連銀行現(xiàn)在談起那次風(fēng)波來，仍記憶猶新，因此，在今年投連再戰(zhàn)銀保渠道時(shí)，銀行也曾有些顧慮。

　　另外，中資公司既有市場(chǎng)的成熟度也阻礙了它在產(chǎn)品創(chuàng)新上的腳步。在這波投連熱潮之前，中資公司的萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)還都銷售得不錯(cuò)，中資公司因此沒有動(dòng)力去考慮再推新品。

　　外資公司則不同。外資公司的母公司大多具有在投連產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，分支機(jī)構(gòu)又多數(shù)局限于大城市，這就決定了他們對(duì)資本市場(chǎng)變化的敏感度要?jiǎng)儆谥匈Y，推投連險(xiǎn)的動(dòng)力主要來源于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的中長(zhǎng)期看好。