接下來給大家介紹一下新際集團，新際集團是由法國興業銀行和法國東方會匯理銀行以50：50比例組建的，這兩家銀行都是非常有名氣的銀行。新際集團是全球最大的金融產品經紀商之一，截止08年9月為止在美國境內就持有的客戶資產而言，新際集團是最大的期貨經紀商。新際集團在全球都有辦事處，在中國我們有一家與中信集團的合資公司，我們為能籌建這個合資公司感到非常榮幸。

　　我們再看一下今年有三家享譽世界的機構受到了欺詐交易丑聞的嚴重影響。這里講的欺詐交易丑聞就是未授權加以，這三個銀行有一個是法國興業銀行，就是我曾經工作過的銀行，除此之外還有，法國商業與儲蓄銀行、中信泰富。因為不足夠的內部控制，而導致未授權交易的存在，也就是導致了欺詐交易的存在。

　　接下來看一下法國興業銀行，我告訴大家的這些信息是公眾信息，并不是內幕信息，這些信息興業銀行在自己的網站上，稍后我給大家一個網址，興業銀行在上面把自己的故事都披露上去了，他希望行業引以為鑒。所以我現在講的并不是一個內幕消息。法國興業銀行在今年年初的時候他宣布大概虧村了48.2億歐元，折合70億美元。這個虧損是由于未授權交易以及隨后在08年1月份的未授權交易平倉而導致的。05年7月到08年1月，科威爾他持有大量的方向性頭寸，并且是未經授權的頭寸，主要是交易所上市的期貨合約。他主要通過三個伎倆隱藏風險敞口。一方面他輸入虛假交易，以藏匿風險敞口，然后再取消這些交易。同時對同一產品以不同的非市場價格輸入方向相反的虛假交易，也就是買入或者賣出以達到藏匿風險的目的。第三種目的是通過當月報表計提與扣減以暫時性的減少收益，這樣就在興業銀行瞞天過海。對于每一樁在臺面上看起來是合法的交易，但是在交易背后都被科維爾都做了一些未授權的交易。他一邊買入、一邊賣出，造了很多虛假交易，通過虛假交易，他把這些錢全部放在自己口袋。

　　法國興業銀行馬上在知道了這件事情以后，在1月24號這個事情被揭發出來。興業銀行做了一些自我批評，但是他們確實到在內部控制里面出現了很多問題，所以興業銀行在他的綠色報告就指出了在內部控制問題，就是在科維爾做這個事情之前，其實預警的信號已經多次出現了，但是興業銀行卻忽視了這些信號。比如像科維爾上司07年初就開始縱容他進行這方面的事情，未能進行質疑和調查。隨后他雖然采取了一些管制措施，但是這些措施卻不夠有效。法國興業銀行每個人的職位分得很清楚，這樣就會導致在發生問題的時候很容易會有一個灰色地帶，就是沒有人去管，這是在企業內部的，然后在外部的預警信號也沒有得到充分的跟進。比如歐洲期貨交易所曾發出兩封信件質詢這個人的交易情況，飛馬集團也進行了內部調查，但是都沒有完成。

　　接下來看一下法國商業儲蓄銀行，這個銀行和法國大眾銀行合并過程中就宣布交易虧損交折合10.5億美元，6個員工在衍生品交易量和風險方面都超過了授權權限。中信泰富也是類似的情況。除此之外，我們名單列出來的所有的銀行，像巴黎銀行、住友銀行、聯合愛爾蘭銀行、東方匯理銀行等等，這些銀行都是因為內部控制方面做得不夠完善，而出現風險敞口，使得老鼠倉成為有可能的。

　　再看一些案例，雷曼銀行、貝爾斯登這些機構破產了，這就是所謂的次貸危機。我們從資產注銷案例里面學到什么經驗教訓呢？第一，我們確實有必要完善監督體系和運營風險管理。第二，我們要完善風險度量分析包括改變定價模型，盡可能用期貨交易所提供的產品以獲得公開的價格信息，并且實施逐日盯市。

　　我們的運營風險是什么意思了？其實運營風險是一個非常廣泛的概念。簡單來說除了戰略風險之外和除了信用風險和市場風險之外，各種形式的風險。我們看看具體種類，就銀行而言有7種類型內部風險，包括內部欺詐、外部欺詐、雇傭習慣、工作場所安全、客戶產品和商業慣例，比如違反法律法規、違反信托業務職業操守或者炒單、執行交割和過程管理。

　　如何來降低運營風險呢？首先當務之急要知道運營風險對于我們自己本身公司來說具體表現是什么。因此你要先識別經營風險，然后才能采取前瞻性的手段去控制風險。第一步是識別，第二步是采取安全措施降低。第三，安全模式。第四，評估運營風險。第五，評估運營風險并向公司高管層匯報。我們要安排定期或者特殊安排與運營風險有關的強制培訓。為什么要在降低運營風險方面進行投資呢？省錢就等于賺錢。當你在有虧損的時候，每虧損的錢對你來說是一個成本，這個成本如果你不虧的話，就等于是賺了。所以我們需要更好地去合法化的管理我們的運營來降低我們的風險出現的可能性。

　　接下來看一下如何做到有效的防范風險欺詐交易。如果你手下有交易員，有錢過手的員工一定要實行強制的休假。像剛才那個案例科維爾一年才休4天，這太反常了。第二，確保建立早期預警系統和后續跟蹤，并且了解到所有違規行為的時候，一定要對違規行為馬上采取措施，而不能縱容。科維爾做老鼠倉的時候他是在賺錢的，他并不是總是賺錢，也會有虧損的時候，對于意外的虧損，我們要去處理它。實施系統檢測，對事故較多的交易員，要采取措施，并且經常對帳，發現有任何帳目對不上，就要采取更正的行為。最后一點是要跟進第三方實施的調查，確保解釋合理合法。第三，審查風險管理信息和確保信息的完整性。像科維爾這個人是內部人員，他對這個系統來說，他很清楚知道風險敞口在哪里，他就是利用了系統的風險敞口來為非作歹。第四，確保主管階層的素質能夠提高。他們的素質必須能夠保證實施有效監督，并且能夠負責。這些主管一方面對業務有很清楚的認識，他在巡視公司的時候，能夠發現業務上所有反常的現象。現在我們都實現了電腦化的管理，所以對于主管來說要有這個能力進行監督，并且實質上實施監督，要達到這種能力，就必須了解自己的業務、接受培訓，他們在提升成主管之前的業務能力和績效可能是很優秀的，但是提升到主管位置后，就新增加了工作內容，因此必須接受新的培訓，使得能夠滿足主管職務所要求的職能。并且在前線交易員、后臺處理人員當中要建立更好的一個連接，這樣才能保持他們的平等地位，避免出現欺詐交易的出現。第七，實施和維護合規的文化。

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