五機構(gòu)昨在滬簽署股指期貨和股票現(xiàn)貨跨市場監(jiān)管協(xié)作系列協(xié)議

　　羅文輝

　　股票市場與股指期貨市場的跨市場監(jiān)管協(xié)作制度的主要內(nèi)容包括信息交換機制、風險預警機制、共同風險控制機制和聯(lián)合調(diào)查機制等

　　在證監(jiān)會統(tǒng)一部署和協(xié)調(diào)下，上海證券交易所、深圳證券交易所、中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)、中國證券登記結(jié)算公司和中國期貨保證金監(jiān)控中心公司(統(tǒng)稱“五方”)昨日在上海簽署股指期貨和股票現(xiàn)貨之間跨市場監(jiān)管協(xié)作的“1+3”協(xié)議。這標志著股票現(xiàn)貨市場和股指期貨市場跨市場監(jiān)管協(xié)作體制的框架正式確立。

　　出席簽字儀式的證監(jiān)會副主席屠光紹表示，聯(lián)合監(jiān)管協(xié)議的簽署是股指期貨籌備工作取得的新進展。

　　具體落實跨市場監(jiān)管協(xié)作制度的“1+3”協(xié)議，包括《股票市場與股指期貨市場跨市場監(jiān)管備忘錄》的主協(xié)議及《股票市場與股指期貨市場跨市場監(jiān)管信息交換操作規(guī)程》、《股票市場與股指期貨市場跨市場監(jiān)管反操縱操作規(guī)程》和《股票市場與股指期貨市場跨市場監(jiān)管突發(fā)事件應急預案》三個具體操作規(guī)程。

　　據(jù)介紹，跨市場監(jiān)管協(xié)作制度以防范市場風險、維護市場平穩(wěn)運行、保障現(xiàn)貨和期貨市場健康協(xié)調(diào)發(fā)展為目標，以職責明確、分工協(xié)作、信息暢通、機制健全、講求實效為原則。其主要內(nèi)容是構(gòu)建包括信息交換機制、風險預警機制、共同風險控制機制和聯(lián)合調(diào)查機制等在內(nèi)的股票市場與股指期貨市場跨市場聯(lián)合監(jiān)管協(xié)作機制。

　　年初，為加強股票市場和股指期貨市場的聯(lián)動監(jiān)管，證監(jiān)會組織五方建立跨市場監(jiān)管協(xié)作聯(lián)席會議制度，開始對建立股票和股指期貨市場跨市場監(jiān)管協(xié)作制度進行研究。經(jīng)過深入研究和廣泛調(diào)研、論證，在參考國際成熟經(jīng)驗并結(jié)合我國證券、期貨市場實際情況基礎上，證監(jiān)會制定了建立股票市場和股指期貨市場跨市場監(jiān)管協(xié)作制度的相關(guān)規(guī)定，為實行跨市場監(jiān)管協(xié)作提供了必要的法規(guī)支持。

　　屠光紹昨日表示，按照“高標準、穩(wěn)起步”的要求，近一年多來，從法規(guī)體系的建立到中金所的具體運作，再到跨市場監(jiān)管協(xié)作協(xié)議的簽署，股指期貨的籌備工作一直在穩(wěn)步推進。

　　屠光紹強調(diào)，跨市場監(jiān)管協(xié)作協(xié)議的簽署，對市場運作和監(jiān)管提出了新要求。五方要根據(jù)監(jiān)管協(xié)議，做好具體的配合、協(xié)調(diào)和合作工作，將聯(lián)合監(jiān)管落到實處。

　　證監(jiān)會主席助理姜洋昨日表示，隨著股指期貨籌備工作的逐步推進，一個新問題是如何防范和化解開展股指期貨交易后可能出現(xiàn)的跨市場風險。證券市場和期貨市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展，都積累了較為豐富的監(jiān)管經(jīng)驗，各自建立了較為完備的風險防范體系。但跨市場監(jiān)管在我國還是個新課題，需要不斷探索。經(jīng)過努力，五方簽署了聯(lián)合監(jiān)管協(xié)議，相信對防范和化解可能出現(xiàn)的跨市場風險，保證股票市場和股指期貨市場的安全運行和健康發(fā)展具有積極的作用。