李濤

　　AIG金融產(chǎn)品公司于上周五發(fā)布的名為《商品期貨回報(bào)的基本原理》的研究報(bào)告顯示，商品風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)依賴于庫(kù)存水平，當(dāng)庫(kù)存低時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)往往會(huì)略微增加。

　　這項(xiàng)研究通過(guò)分析31種商品期貨的資料及1969年到2006年的實(shí)際庫(kù)存來(lái)研究商品期貨風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的趨勢(shì)。

　　AIG金融產(chǎn)品公司總裁Joseph Cassano說(shuō)：“人們對(duì)商品興趣增加，其中，投資者渴望從理論上對(duì)這一資產(chǎn)類別進(jìn)行嚴(yán)格分析。”

　　“有關(guān)商品期貨的現(xiàn)實(shí)與設(shè)想”是由AIG金融產(chǎn)品公司發(fā)起的一項(xiàng)早期學(xué)術(shù)研究，在分析1959年到2004年商品期貨的特性時(shí)，報(bào)告指出，商品與股權(quán)和債券回報(bào)具有較低的相關(guān)性，即便是在股權(quán)和債券回報(bào)經(jīng)受巨大壓力時(shí)，商品仍能保持其多元化利益。

　　AIG金融產(chǎn)品公司是道瓊斯-AIG商品指數(shù)的創(chuàng)建者，該指數(shù)是商品交易的重要基準(zhǔn)，截至2007年6月底，估計(jì)全球有380億美元通過(guò)道瓊斯-AIG商品指數(shù)投資于商品市場(chǎng)。