俄羅斯：過(guò)去兩年高糖價(jià)已導(dǎo)致06/07 制糖年俄羅斯的甜菜糖產(chǎn)量大幅提升，創(chuàng)下了326萬(wàn)噸的歷史新高，可以滿足俄羅斯食糖總需求的50%以上。為滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求，估計(jì)未來(lái)數(shù)年俄羅斯還要繼續(xù)從海外進(jìn)口相當(dāng)數(shù)量的食糖。2007 年以來(lái)大量外國(guó)產(chǎn)原糖涌入俄羅斯，沖擊了其食糖市場(chǎng)。雖然2005 年10 月份以來(lái)俄羅斯原糖進(jìn)口關(guān)稅高達(dá)140 美元/噸，但俄羅斯現(xiàn)仍在討論將進(jìn)口關(guān)稅提高到250 美元/噸。如果政府批準(zhǔn)提高原糖的進(jìn)口關(guān)稅，決定將從2008 年1 月1 日開(kāi)始生效，為期5 個(gè)月。這促使俄羅斯進(jìn)口商趕在新的政策實(shí)施前加大進(jìn)口力度。

　　02/03--06/07 制糖年俄羅斯食糖產(chǎn)供銷一覽

　　中國(guó)：針對(duì)06/07 營(yíng)銷年度國(guó)內(nèi)食糖產(chǎn)量大幅增加的狀況，國(guó)家發(fā)改委、廣西區(qū)政府分別制定了收儲(chǔ)計(jì)劃，3600 元/噸一線啟動(dòng)地方儲(chǔ)備收儲(chǔ)，3500 元/噸啟動(dòng)國(guó)家儲(chǔ)備收儲(chǔ)。主要國(guó)家加大燃料酒精生產(chǎn)力度，以及采取國(guó)家收儲(chǔ)、生產(chǎn)國(guó)補(bǔ)貼出口、消費(fèi)國(guó)增加進(jìn)口等措施，這些因素對(duì)食糖價(jià)格均應(yīng)具有明顯的支撐作用。但并沒(méi)有物化為食糖價(jià)格的上升。相反，國(guó)　際市場(chǎng)食糖價(jià)格連創(chuàng)新低。

　　除了以上壓力以外，食糖逐漸凸顯的工業(yè)屬性卻并未成為年內(nèi)的閃光點(diǎn)。原料多樣化使其對(duì)食糖價(jià)格支撐作用大打折扣。甘蔗酒精是最重要的燃料酒精。甘蔗酒精的開(kāi)發(fā)應(yīng)用無(wú)疑有利于減緩食糖市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩狀況。以巴西為例，據(jù)6 月份巴西國(guó)家商品供給公司(Conab)預(yù)測(cè)，07-08 制糖年巴西的甘蔗總產(chǎn)量可望達(dá)到5.28 億噸，其88.2%即4.682 億噸甘蔗將用來(lái)生產(chǎn)食糖和酒精。其中2.366 億噸(約占食糖和酒精用蔗總量的50.5%)甘蔗用來(lái)生產(chǎn)酒精，2.316億噸甘蔗用來(lái)生產(chǎn)酒精(約占食糖和酒精用蔗總量的49.5%)。07-08 制糖年巴西的酒精產(chǎn)量可望從06-07 制糖年的176 億公升上升到201 億公升，其中含水酒精從06-07 制糖年92 億公升上升到106 億公升，無(wú)水酒精從84 億公升上升到94 億公升。而食糖產(chǎn)量可望從06-07 制糖年的3,000 萬(wàn)噸上升到3,130 萬(wàn)噸。 酒精產(chǎn)量增長(zhǎng)遠(yuǎn)大于食糖產(chǎn)量增長(zhǎng)。隨著巴西雙燃料汽車數(shù)量日益增多，巴西市場(chǎng)對(duì)酒精的需求也愈發(fā)凸現(xiàn)，因此就需要大量的甘蔗來(lái)生產(chǎn)酒精。

　　到2007/08 年，估計(jì)在巴西的中南部地區(qū)約有53%-54%的甘蔗將用于酒精生產(chǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于上一榨季50.1%的用蔗比例。同時(shí)，巴西政府也已經(jīng)把在當(dāng)?shù)仄�油中混入酒精的比例從此前�?3%提高到25%，這就意味著每年需要額外再增加5 億公升的酒精消費(fèi)量。

　　但值得指出的是，燃料酒精的生產(chǎn)原料除了甘蔗外，還具有多種選擇。如玉米、小麥、高粱、木薯，以及糖蜜、植物纖維等均可作為燃料酒精原料。同時(shí)，選擇何種原料來(lái)生產(chǎn)燃料酒精，取決于各個(gè)國(guó)家自然資源狀況。巴西土地遼闊，適合種植甘蔗，且其石油資源匱乏，利用甘蔗生產(chǎn)燃料酒精是其最佳選擇。美國(guó)主要以玉米作為原料生產(chǎn)酒精。對(duì)于我國(guó)，每年食糖產(chǎn)量滿足需求尚有缺口，多年來(lái)年進(jìn)口量居于100 萬(wàn)噸左右，以甘蔗生產(chǎn)燃料酒精將會(huì)受到原料來(lái)源限制。

　　目前，我國(guó)燃料酒精原料以玉米為主，同時(shí)，木薯和陳化糧也構(gòu)成部分原料。原料多樣化和資源差異使利用甘蔗生產(chǎn)燃料酒精受到一定制約。因此，利用甘蔗生產(chǎn)燃料酒精，其對(duì)食糖價(jià)格的支持作用，并不完全隨燃料酒精市場(chǎng)的擴(kuò)大而增加。

　　國(guó)內(nèi)方面，2006/07 榨季食糖生產(chǎn)全部結(jié)束后全國(guó)食糖產(chǎn)量將突破1180 萬(wàn)噸，為歷史最高水平，遠(yuǎn)高于2005/06 榨季881.5 萬(wàn)噸。其中2006/07 榨季廣西因種植面積擴(kuò)大明顯，甘蔗產(chǎn)量達(dá)到5900 多萬(wàn)噸，食糖產(chǎn)量將超過(guò)700 萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高。截至6 月末，2005/06 榨季銷糖656.9 萬(wàn)噸，產(chǎn)銷率為74.5%;2006/07 榨季銷糖892.73 萬(wàn)噸，產(chǎn)銷率為74.4%。雖然二者銷糖率大體一致，但2005/06 榨季7—9 月需要銷售的食糖量為224.6 萬(wàn)噸，2005/06 榨季7—9月需要銷售的食糖量為287.27 萬(wàn)噸。2006/07 榨季截至6 月末的銷量減去2005/06 榨季1-6 月份競(jìng)賣的國(guó)儲(chǔ)糖64.4 萬(wàn)噸，則2006/07 榨季7—9 月面臨的銷售壓力與去年相同。

　　這種情況下，國(guó)內(nèi)食糖生產(chǎn)者銷售仍然承擔(dān)著較大壓力，其主要原因是國(guó)際市場(chǎng)處于熊市。今年7 月份，從中國(guó)糖業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)商業(yè)流通企業(yè)、食糖終端消費(fèi)企業(yè)在銷售、采購(gòu)和庫(kù)存方面的情況調(diào)查來(lái)看，本制糖期由于糖價(jià)基本處于由高位向低位逐步回落的過(guò)程，因此商業(yè)流通企業(yè)普遍反映今年的現(xiàn)貨難做，但為了保住市場(chǎng)份額，保留住客戶又不得不做，雖然從銷量和現(xiàn)貨貿(mào)易來(lái)看，各企業(yè)今年的銷量與去年基本持平甚至略增，但盈利狀況卻處于微利或略虧狀態(tài)。

　　目前銷區(qū)商業(yè)庫(kù)存薄弱，部分商家甚至是零庫(kù)存，商家經(jīng)營(yíng)積極性不高。本制糖期國(guó)內(nèi)食糖營(yíng)銷模式和采購(gòu)方式正在悄然改變，大型制糖企業(yè)越來(lái)越多的采用了直銷模式，而食糖終端消費(fèi)企業(yè)也越來(lái)越多的采用了到產(chǎn)區(qū)直接采購(gòu)的模式。從中國(guó)糖協(xié)對(duì)相關(guān)企業(yè)的抽樣調(diào)查分析，在年消費(fèi)食糖3-5 萬(wàn)噸以上的大型食糖終端消費(fèi)企業(yè)中，在本制糖期約有60%的食糖是通過(guò)到產(chǎn)區(qū)直接采購(gòu)的，約有40%的食糖通過(guò)商業(yè)流通企業(yè)采購(gòu)。同時(shí)，預(yù)計(jì)2007/08 榨季糖料面積繼續(xù)增加，食糖產(chǎn)量可能突破1300 萬(wàn)噸。這種產(chǎn)量增長(zhǎng)勢(shì)頭也加強(qiáng)了生產(chǎn)者銷售的心理壓力。

　　綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)外食糖市場(chǎng)下降的壓力，根本來(lái)源是巴西、印度、泰國(guó)、中國(guó)等國(guó)家產(chǎn)量大幅增加，市場(chǎng)供過(guò)于求。而且這種勢(shì)頭目前尚并無(wú)很大改觀。主要生產(chǎn)國(guó)擴(kuò)大酒精產(chǎn)量的措施的作用，受酒精廠基本建設(shè)周期的制約。收儲(chǔ)、貿(mào)易政策調(diào)整的作用，只能起到推遲價(jià)格下降的時(shí)間，且是區(qū)域性的。即使在上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)歷大幅下跌有所企穩(wěn)后，下半年國(guó)內(nèi)外食糖價(jià)格將繼續(xù)面臨壓力。尤其是國(guó)內(nèi)收儲(chǔ)政策落實(shí)的進(jìn)度緩慢，更加加大了鄭州期糖市場(chǎng)的壓力。

　　二、 07/08 榨季展望：

　　由于今年國(guó)際糖價(jià)一直處于低位運(yùn)行，預(yù)計(jì)全球食糖產(chǎn)業(yè)可能對(duì)國(guó)際糖價(jià)偏低做出反應(yīng)，對(duì)食糖產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張速度將會(huì)放慢，尤其是那些出口價(jià)低于生產(chǎn)成本的產(chǎn)糖國(guó)。但基于全球食糖供給大量過(guò)剩，估計(jì)各產(chǎn)糖國(guó)對(duì)糖價(jià)偏低做出的反應(yīng)對(duì)明年國(guó)際食糖市場(chǎng)的影響有限。除ISO 對(duì)07/08 榨季全球食糖供應(yīng)過(guò)剩量作出預(yù)測(cè)外，其他主要預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)也紛紛對(duì)07/08 榨季的供需形勢(shì)做出預(yù)測(cè)，且均預(yù)計(jì)本榨季的供應(yīng)過(guò)剩量將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。

　　總體來(lái)看，07/08 榨季全球增產(chǎn)預(yù)期仍是市場(chǎng)主導(dǎo)因素，巴西和印度等主產(chǎn)國(guó)的食糖產(chǎn)量龐大給市場(chǎng)帶來(lái)長(zhǎng)期壓力。據(jù)巴西圣保羅蔗產(chǎn)聯(lián)盟(Unica)稱，預(yù)計(jì)2007/08 榨季巴西中南部甘蔗產(chǎn)量將達(dá)到4.25 億噸，較上榨季的3.727 億噸增長(zhǎng)14%(約5230 萬(wàn)噸)，不過(guò)估計(jì)將有600-700 萬(wàn)噸甘蔗將留至明年才砍收。11 月份Unica 預(yù)計(jì)的甘蔗產(chǎn)量為4.15 億噸。 Unica預(yù)計(jì)中南部的食糖產(chǎn)量將達(dá)到2620 萬(wàn)噸，較上榨季增長(zhǎng)1.6%。

　　但同時(shí)也存在一些潛在利多，比如，隨著全球食糖生產(chǎn)成本的提高以及巴西生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)移到酒精上，巴西食糖庫(kù)存則會(huì)趨于下降。 Unica 預(yù)計(jì)酒精產(chǎn)量達(dá)到197 億升，較去年增加　37 億升。酒精的用蔗比例達(dá)到55.3%。中南部的食糖出口量預(yù)計(jì)將達(dá)1760 萬(wàn)噸，酒精出口量達(dá)到28 億升。Unica 主席表示，11 月份天氣晴朗，榨季末的生產(chǎn)進(jìn)展順利，并且甘蔗質(zhì)量高。