近弱遠強的期限結構體現在跨月價差比上，就是遠月相對于現月價差比逐步提升。從圖中可見，價差比同樣處于比較劇烈的波動過程中。理論上講，由于合約到期月份不同，所面臨的基本面可能存在較大不同，從而使得價差也時常處于波動狀態。但在套利機制比較完善的市場，跨月價差的波動遠遠小于價格波動本身，投資者利用不同合約間的錯誤定價進行跨期套利，能夠獲得低風險收益。滬深300指數期貨尚處于仿真階段，限于市場結構和交易的模擬性質，投資者往往對投資機會不甚敏感，使得價差比偏離正常值的情況能夠維持。不過即便在成熟市場中，跨月套利也不是機構套利的主流，因為不同合約間缺乏如期現貨市場之間的強制收斂機制，相對價差可能波動非常劇烈，如操作不當，風險可能甚于投機。　　

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