受周邊股市持續重挫影響，滬深300指數周五承壓下跌，收報4626.58，最高4774.99點，最低至4616.97點，跌95.36點，跌幅2.02%。

　　受現貨指數影響，仿真交易市場普跌，早盤多頭抵抗頑強，期指一度走高。尾盤隨著現貨指數的繼續走低，期指各合約于14：30以后快速回落。

　　IF0708合約今日交割，但持倉非但不見減少，反而增倉19699手至32011手。巨量合約等待交割，是因為最后交易日期指出現無風險套利機會。8月合約收盤報4686.2點，而滬深300指數收盤報4626.58點。很多投資者注意到期現價差達60點之多(盤中期限價差更高)，因此做空期指以期獲得無風險利潤。但應該注意到的是，期指最后是以現貨滬深300指數最后兩小時的算術平均價來作為交割結算價的，筆者經過計算，滬深300指數從13：00-15：00所有指數報價的算術平均價為4655.54點，因此，其無風險套利空間仍有30.66點。

　　9月合約跌幅較小，收盤報5103點，下跌65.4點，跌幅1.27%，較現貨升水476.42點。遠期合約IF0712與IF0803合約跌幅較大分別下跌275.8點和470.4點。

　　周邊股市持續重挫，尤其是香港股市一度大跌逾5%，進一步拉大H股和A股的價差，使得A股市場難以獨善其身。金融、地產等權重板塊的大幅下挫產生向下拉動效應，對股指的拖累較大。且臨近周末，投資者對政策調控的憂慮情緒再度升溫，股指短期將繼續面臨調整。

　　仿真期指遠期合約的大跌，特別是IF0803合約跌破6000點整數關，說明投資者信心受損，期指持續盤整之后的向下通道已經打開，近期將持續以震蕩調整為主。

　　操作上，空單持有。

　　朱遂科