江南

　　作為中國金融期貨交易所（下稱“中金所”）首個股指期貨產品的標的指數，滬深300指數于上周四首次超過上證綜合指數的點數，并于上周五繼續與上證綜指拉開距離，且創出4598點的歷史新高。現貨指數的走強，令中金所股指期貨仿真交易重新聚集多頭人氣，全線走高，0803合約首次站上6000點。

　　上周五，仿真交易0709、0712、0803合約單日的平均漲幅接近250點，分別收于5330、5758、6159點，這也是仿真交易單個合約價格收盤價首次高于6000點。

　　東銀期貨副總經理劉仲元對《第一財經日報》表示，股指期貨有放大市場預期的特征，在現貨指數預期上漲的情況下，股指期貨交易會提前放大該上漲幅度。仿真交易的全線走強，且產生較高的升水，正體現了這一放大效應。

　　目前，0708合約距離交割還剩10個交易日，升水為247點。此外，仿真交易0709合約與現貨指數的價差已經達到了700點以上，而0803合約更比現貨指數高出1500點。

　　中信建投分析師朱遂科表示，仿真交易受現貨基本面的支撐，上升勢頭良好，投資者可以保持多頭思維，但是，遠期合約仍然升水過高，任何回調都可能使高位多頭蒙受較大損失，因此投資者應該回避追漲遠期合約。

　　不過，也有市場人士指出，仿真交易遠月合約的高升水有其合理性。目前市場預計股指期貨會在年底推出，在此之前，滬深300指數必然有一段加速上漲行情，按照現在的上漲速度，完全有可能在年底前突破5000點。