聯合辦會現場開戶期貨公司繞道IB限制獨辟蹊徑

　　證券時報 記者 陸星兆

　　本報訊繼挖角證券公司經紀人后，同證券公司聯合辦會、現場開戶的營銷模式，又成為一些期貨公司繞道IB限制的新招。

　　“我們每周都去（證券公司）營業部給他們培訓，遇到感興趣的客戶，現場就可以簽合同。”華東某無券商背景期貨公司的業務經理表示。對于這樣做是否會遭遇政策限制的疑問，他聲稱“想不違規具體要看如何操作”。

　　按照他們的模式，證券公司（或營業部）請期貨公司為其客戶做股指期貨投資者教育，但不直接介紹客戶到期貨公司開戶，而是由期貨公司員工在培訓過程中自行完成業務開發工作，事后期貨公司再根據客戶交易情況向券商購買研究報告或手機短信服務，作為變相返傭給后者。其中關鍵是只要雙方達成默契，就不算違反規定。

　　該業務經理坦言，這種打擦邊球的做法實屬無奈。公司在前期備戰期指過程中投入很大精力，并已和省內多家券商或其營業部建立起了良好關系，甚至談好分成比例。但無奈IB辦法隨后出臺，規定了無券商背景的期貨公司不能從事這類活動，而當初有合作意向的那些券商也可能因其他條件不符而無緣期指。面對市場壓力，大家沒辦法才搞出來這種業務“創新”。

　　一位業內人士認為，證券公司一些大客戶客觀存在的期貨需求，是倒逼券商與期貨公司合作的重要因素。“原來證券公司看見期貨公司、保險公司業務員來營業部拉客戶就害怕，但現在一些大型實力券商已經把包括股指期貨在內的衍生品服務作為重要的一個營銷手段，這說明高端客戶的需求在發生變化。作為經紀平臺，能提供多樣的一攬子金融服務的公司將會更有

　　IB業務是指在中金所分級會員的架構下，證券公司為為期貨公司提供中間介紹業務。而在日前頒布的《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》中規定，證券公司為期貨公司提供IB必須滿足“全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格，證券公司凈資本不低于12億元”等若干硬性指標。據估計，符合以上IB條件的證券公司不足20家，那么剩余近80家券商和對應150余家期貨公司將不能從事該類業務。