夏欣

　　從公募基金開始的捕鼠行動正在逐步深入，且向私募延伸。隨著監管層收網，各種老鼠倉、內幕交易等資本市場違法行為將逐一浮出水面。眼下，最引人矚目的莫過于前公募基金一哥王亞偉，以及私募一哥徐翔雙雙被傳被監管部門“約談”。

　　5月16日下午，證監會[微博]新聞發言人張曉軍介紹，此前證監會對部分機構涉嫌利用非公開信息交易股票的行為進行調查，其中部分賬戶與華夏基金[微博]公司的部分賬戶存在關聯，目前正在調查。但對華夏大盤基金是否被查，張曉軍既未承認也沒否認。

　　《中國經營報》記者從接近證監會的人士獲悉，從博時原基金經理“馬樂案”開始，監管機構查處老鼠倉的時間被大大縮短。“辦案上，證監會已經打通了與公檢法各司法機關的協作辦案途徑，從而大大提高了查處效率。”

　　5月16日，證監會副主席姚剛在證券創新大會上指出，證監會未來要建立中央信息平臺，整合全系統的數據，包括執法數據，系統監控數據。

　　業內人士稱，滬深交易所的大數據系統、證監會內部的監測基金公司非公平交易系統，以及證監會擴充了一倍的稽查執法隊伍，將使更多的碩鼠、內幕交易曝光。

　　精準入股

　　坊間傳聞，監管部門對知名私募澤熙投資進行了調查，調查起因可能與澤熙6期在東方鋯業(002167.SZ)資產重組停牌前的交易有關；而王亞偉管理的昀灃證券投資集合資金信托計劃（查詢信托產品）(以下簡稱“昀灃”)則是在南風股份(300004.SZ)的交易中存在違規。

　　對此傳聞，雙方當事人均矢口否認，并表示目前一切正常。

　　然而，正可謂無風不起浪，如果仔細分析上市公司年報、一季報，還是能獲得些許線索。

　　公開信息顯示，東方鋯業從去年底停牌至今，至今仍未復牌。今年1月2日，公司發布臨時停牌公告，1月3日發布重大資產重組停牌公告。而去年四季度末，澤熙6期在沒有調研的情況下，突然進入東方鋯業前十大流通股股東名單，持股151.15萬股，成為公司第九大股東。由于東方鋯業重組對象為一個浙江項目，擬收購浙江鋯谷科技有限公司100%股權，且澤熙投資掌門人徐翔起家于浙江，因此外界猜測，澤熙投資能夠如此精準潛伏進入即將重組的東方鋯業，或存在內幕交易。

　　對此，徐翔回應稱，經過內部核查，公司在運營上不存在任何問題。而且從公開信息看，澤熙投資東方鋯業持倉規模并不大。按照東方鋯業去年末的收盤價，澤熙6期產品持有東方鋯業的市值為1722萬元，占比不高。澤熙6期最新公開持股市值規模為14億元。

　　正所謂禍不單行。吳通通訊(300292.SZ)的一紙公告則令澤熙投資再次陷入內幕交易的旋渦。

　　5月13日，正值資產重組中的吳通通訊公告稱，接到證監會通知，因參與重組的有關方面涉嫌違法被稽查立案，公司并購重組申請被暫停審核。

　　與精準介入東方鋯業相似，澤熙投資的兩只產品(澤熙1期和澤熙6期)也在吳通通訊重組前，即去年四季度買入，進入公司十大流通股股東之列。其中，澤熙1期持有138.06萬股，為公司第三大流通股股東，澤熙6期持有94.58萬股，為公司第五大流通股股東。

　　由此，外界也猜測，澤熙投資或許就是證監會所指“涉嫌違法”對象。

　　舊賬加新賬

　　無獨有偶。王亞偉管理的昀灃則同樣因為在南風股份資產重組停牌前的交易行為存在瑕疵，傳出被“約談”的信息。

　　公開信息顯示，2013年11月25日，南風股份發布公告，宣布正在籌劃重大資產重組并開始停牌。隨后南風股份發布簡式權益變動報告書，還發布了“擬以現金及發行股份購買中興能源裝備股份有限公司資產”等事宜的系列文件。

　　而截止到去年末，王亞偉管理的昀灃證券投資集合資金信托現身南風股份前十大股東之列，昀灃信托產品持股量為178.21萬股。今年一季報，昀灃信托產品還小幅增持，持股數上升至190.01萬股。

　　因知情內幕信息，提前進入準重組股，賭消息公開后的股價上漲獲利是資本市場上典型的內幕交易行為。

　　重組方案發布后，南風股份股價一路震蕩上漲，截至今年3月底的高位，從重組方案發布以來股價漲幅近40%。

　　有媒體報道稱，在南風股份停牌前的一次漲停(2013年11月20日)就是昀灃所為。深交所[微博]龍虎榜數據顯示，當天，國信證券深圳紅嶺中路證券營業席位買入金額高達近4000萬元。但這一交易行為背后的大佬是不是王亞偉旗下的昀灃信托產品交易券商席位，記者目前還無從考證。

　　同樣有人查出，去年10月11日當天，吳通通訊大漲7.17%時，澤熙也利用其在國泰君安的兩個交易席位分別以1880.93萬元和733.18萬元的買入額買入吳通通訊。這或許就是澤熙難逃干系的理由。

　　“交易所提供的龍虎榜只能說明交易席位的交易，至于其背后是不是昀灃和澤熙投資，還有待監管層的進一步核查。”北京某基金公司高管在接受記者采訪時表示。

　　如果上述推測成立，那么，王亞偉和徐翔就不得不解釋清楚，為什么能在公司重組之前，精準入股，他們的判斷是什么，依據又是什么？

　　“即便傳聞不實，如果監管層關注到媒體報道，且認為其中有涉嫌內幕交易的可能性的話，上述兩家也得就此寫出書面報告，為自己澄清洗白。”上述基金高管稱，近年來，公募基金一直這樣處于高度透明的監管狀態。

　　證監會發布的數據顯示：證監會受理的案件中，有25%的違法違規線索來自于公眾舉報。

　　更為勁爆的消息是，除了涉嫌在南風股份交易中違規，王亞偉還因其在公募期間管理華夏大盤精選基金而被證監會調查。

　　早在華夏基金公司時期，王亞偉就以多次精準押寶重組股而聲名遠揚。他不僅三年兩次摘得年度收益率冠軍，其管理的華夏大盤精選基金，也是中國基金業唯一一只累計收益超過10倍的基金神話。這在10年零漲幅的中國股市中猶如鶴立雞群。

　　盛名之下，王亞偉也于2009年被傳出過因涉嫌內幕交易而被調查，其后即不了了之。徐翔的澤熙投資從成立至今，至少傳出四次被監管部門調查的消息。

　　有私募一哥之稱的徐翔同樣是私募界的常勝將軍。澤熙投資也因其彪悍的漲停敢死隊作派而且同樣業績耀眼。截止到年末，在最近3年期的業績前十名長跑基金中，澤熙投資旗下產品就獨占五只。徐翔不僅在過去的投資中神秘而靈敏地進出每一只股票鮮有失手，并且他出入的股票有顯著的特點：公募基金絕少扎堆進駐，且每次都能踩準點——低點買高點賣。

　　在王亞偉從華夏基金離職前的媒體見面會上，王亞偉自己解釋說，他投資重組股的依據主要是公開信息、合理推測和組合投資。他從來不對上市公司進行調研，一方面是上市公司有定增意向的信息并不難獲得；另一方面也是對內幕交易的有意回避。

　　強勢打擊違法

　　王亞偉和徐翔的被查傳聞令公募、私募領域風聲鶴唳，人人自危，這恰恰達到了證監會希望的威懾作用，以及彰顯其對內幕交易零容忍的堅決態度。

　　特別是2014年私募基金納入監管視野之后，私募從業人員也都將納入證監會的監管范圍。截至5月11日，已有1559家私募機構登記為私募基金管理人。

　　新“國九條”中，培育私募市場作為發展資本市場的一項內容單獨列出，包括將建立健全私募發行制度以及發展私募投資基金。今年4月證監會專門成立私募基金部，這也反映出監管機構對發展私募基金的重視。積極打擊私募業違法行為也將成為私募行業未來健康發展的基石。

　　據接近監管層的人士透露，近期，證監會還將陸續公布一批基金老鼠倉，以及因內幕交易立案的違法案件，在與公檢法協作辦案渠道打通之后，證監會的辦案速度以及移交司法效率都已大大提升。

　　“其實，針對老鼠倉和內幕交易的稽查工作將成為證監會的常態化工作，既有定期的專項檢查，也有針對性的專門調查。如果發現且初步有了明確的調查線索，一般移交證監局，由稽查總隊、全國30多個派出機構進行進一步偵查。為了不打草驚蛇，會等到(對當事人)采取強制措施，或者證據確鑿直接移送到公安部門之后，才會對外披露。”

　　據悉，目前證監會利用其內部對基金公司非公平交易監測系統，以及滬深交易所的大數據系統相結合，可以成功掌控市場異動、基金經理的利益輸送、內幕交易等違法違規行為。

　　由于證監會已經形成一套行之有效的內幕交易線索發現、調查和認定規則，在鞏固前期內幕交易執法成果的基礎上，持續縮短調查、移送、審理等各環節周期，實現高效精準打擊，確保了一大批重大典型案件得到迅速有效查處。因此，有眾多老鼠倉與內幕交易違法分子落網也是早晚的事兒。5月9日，證監會新聞發言人鄧舸表示，證監會著力強化了案件線索分析機制，不斷加大監控力度，在案件查辦過程中，證監會與公安部加強了行政和刑事調查的合作，將涉嫌犯罪的案件及時移送公安部查處，證監會將陸續通報典型案件。