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　　作者：旺才

　　去年起刮起的互聯(lián)網(wǎng)金融之風(fēng)，改變的是眾人對(duì)“理財(cái)”的定義，理財(cái)并不是非要等資產(chǎn)百萬(wàn)千萬(wàn)時(shí)，才能享受到資產(chǎn)配置與增值的體驗(yàn)，理財(cái)無(wú)關(guān)資金多少，它與你我切實(shí)相關(guān)。

　　從過(guò)去普通基金的理財(cái)，到后來(lái)的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品，再到各家平臺(tái)推出的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，以及更高收益的P2P，不同的理財(cái)產(chǎn)品給我?guī)��?lái)了不同的體驗(yàn)和收獲，期間也有自己小小的思考。

　　觸電貨基

　　早在2007年股市大牛市的時(shí)候，“基金”第一次在全國(guó)做了最好的市場(chǎng)推廣。那時(shí)候經(jīng)常有各大基金公司和銀行到學(xué)校辦講座宣傳大學(xué)生的最佳理財(cái)方式是買基金，作為學(xué)生的我拿了僅有的1000元買了人生的第一只股票基金，當(dāng)年就賺了50%，因?yàn)槭桥Ｊ校瑤缀趺刻於荚跐q，看著資產(chǎn)不斷增值，覺(jué)得理財(cái)?shù)母杏X(jué)真好！

　　07年底08年初，我把自己第二年的學(xué)費(fèi)投了一部分進(jìn)去，結(jié)果大盤(pán)從6000多點(diǎn)一瀉千丈，投到基金里的資產(chǎn)急劇縮水，這給普通投資者的我們做了最深刻的投資者教育。

　　在資本市場(chǎng)上大起大落之后，我就專心學(xué)業(yè)，從此4年間江湖上都沒(méi)有哥的傳說(shuō)。雖說(shuō)失意離場(chǎng)，但那段經(jīng)歷讓我接觸了基金，普及了大量的基金知識(shí)，知道除了大起大落的股票基金之外，還有穩(wěn)健的貨幣基金。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的我來(lái)說(shuō)，貨幣基金更合適一些。

　　因此2012年開(kāi)始工作后，每到月底發(fā)工資，我都會(huì)第一時(shí)間申購(gòu)貨幣基金，那個(gè)時(shí)候的貨幣基金，每個(gè)工作日可以看到收益，每個(gè)月結(jié)轉(zhuǎn)一次收益，相當(dāng)于天天收益，月月復(fù)利，申購(gòu)贖回并不需要手續(xù)費(fèi)，贖回的話是T+1到賬，對(duì)我來(lái)說(shuō)，這就是相當(dāng)于存著活期，收著比定期還要高的利息，2012年的收益率超過(guò)了4%。

　　平時(shí)消費(fèi)我基本上都是刷信用卡，到了還款日的前一天我就會(huì)贖回貨幣基金，確保第二天準(zhǔn)時(shí)還款。英雄所見(jiàn)略同，最近見(jiàn)到某基金公司宣傳自己的貨幣基金的一句口號(hào)就是：借銀行的錢消費(fèi)，用自己的錢賺錢。

　　轉(zhuǎn)戰(zhàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　當(dāng)自己的貨基份額超過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品的門(mén)檻之后，經(jīng)同事介紹，我也開(kāi)始購(gòu)買了銀行的理財(cái)產(chǎn)品。

　　2013年錢荒之際，年化6%以上的理財(cái)產(chǎn)品隨處可見(jiàn)，但總覺(jué)得理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)還是很高，就沒(méi)有動(dòng)心，直到年底，隨著本金的進(jìn)一步增加，我的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也在增強(qiáng)，經(jīng)同事介紹，選擇了一家口碑不錯(cuò)的銀行，剛好同學(xué)也在那里工作，就買了10萬(wàn)年化6%的130天的理財(cái)產(chǎn)品，買了之后過(guò)了幾天又買了5萬(wàn)年化6.4%的90天的理財(cái)產(chǎn)品，最近剛到期，6.4%的預(yù)期收益率如期實(shí)現(xiàn)。

　　看起來(lái)理財(cái)?shù)氖找媛矢哌^(guò)貨基，實(shí)則不一定，因?yàn)槟鞘?013年年末的一段時(shí)間，正好是銀行高息攬儲(chǔ)的時(shí)候，協(xié)議存款利率很高，因此以余額寶[微博]、理財(cái)通為首的貨幣基金的年化收益率基本都在6.5%以上，我印象中，這么高的收益率維持了至少兩三個(gè)月。如此一來(lái)，加上銀行理財(cái)?shù)目沾皶r(shí)間，貨幣基金在年末期間，收益率并不會(huì)輸給銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　因此季末年末選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，盡可能選擇期限長(zhǎng)一點(diǎn)的理財(cái)，但接觸過(guò)理財(cái)你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，買的肯定不如賣的精，收益率高的期限短，收益率低的期限長(zhǎng)，你不會(huì)在銀行身上薅到很多羊毛的。

　　別急，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)到白熾階段，就會(huì)有各種賠錢賺吆喝的生意等著你呢。

　　渠道為王的互聯(lián)網(wǎng)金融

　　2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，也是各大互聯(lián)網(wǎng)公司大混戰(zhàn)的一年，因此各種各樣的補(bǔ)貼計(jì)劃粉墨登場(chǎng)。比如“團(tuán)結(jié)就有8%”，“添金計(jì)劃”、“加銀計(jì)劃”等等。

　　因?yàn)橘?gòu)買的其實(shí)還是貨幣基金，只不過(guò)超高的年化收益率是靠補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)的，而且又是因?yàn)樗麄兤脚_(tái)做宣傳的需要，所以風(fēng)險(xiǎn)極低，我也擼擼袖子薅了一些羊毛回來(lái)。

　　主要搶購(gòu)了2萬(wàn)塊網(wǎng)易的添金計(jì)劃，就是申購(gòu)匯添富貨幣基金，網(wǎng)易再額外補(bǔ)貼年化5%的收益，補(bǔ)貼3個(gè)月，限額2億元，開(kāi)搶的那天上午那叫一個(gè)激烈啊，搶了幾十次終于搶到了，同事卻沒(méi)有這么好的運(yùn)氣；還買了3萬(wàn)塊天天基金網(wǎng)的10%的貨幣基金，也是靠網(wǎng)站補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)的，不過(guò)只有1個(gè)月時(shí)間，雖然也有限額，但是這個(gè)顯然人氣不夠，根本不需要搶，網(wǎng)站自己還吆喝了半天。

　　雖說(shuō)是網(wǎng)站補(bǔ)貼，不過(guò)應(yīng)該是基金公司掏錢，因?yàn)榇黉N的是基金，好比商場(chǎng)搞促銷活動(dòng)，商場(chǎng)不會(huì)少賺的，少賺的是廠家，廠家不出錢我商場(chǎng)才不會(huì)促銷你的產(chǎn)品呢，我有這么多產(chǎn)品可以選擇，促銷你的產(chǎn)品你還要給我促銷費(fèi)呢！

　　都是貨幣基金，收益率都差不太多，也基本都實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)贖回，在產(chǎn)品高度同質(zhì)化的市場(chǎng)上，一定是渠道為王。

　　天弘基金公司作為名不見(jiàn)經(jīng)傳的屌絲基金公司，到現(xiàn)在我也不會(huì)正眼看它的，并不是十分突出的余額寶卻大賣了5000億(里面沒(méi)有我一分錢的貢獻(xiàn))，沒(méi)有阿里的強(qiáng)大渠道，它永無(wú)出頭之日。

　　火中取栗P2P

　　P2P最近也如火如荼的蔓延開(kāi)來(lái)，首要的一個(gè)原因應(yīng)該是網(wǎng)民抵制不了對(duì)高息的誘惑吧。但高收益永遠(yuǎn)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，更別提在個(gè)人信用體系不健全的中國(guó)了。

　　君不見(jiàn)跑路了那么多平臺(tái)老板嘛，行業(yè)老大宜信最近也爆出不止8億的壞賬，疑鉆進(jìn)了借款人精心設(shè)計(jì)的圈套里，這件事告訴我們，不會(huì)跑路的平臺(tái)并不見(jiàn)得他的風(fēng)控過(guò)硬，不是拿自己的錢投資，風(fēng)控就不會(huì)那么的嚴(yán)格。

　　招行最近也上線了小企業(yè)E家平臺(tái)，看了一下其實(shí)就是一個(gè)P2P平臺(tái)，投資門(mén)檻5萬(wàn)，年化收益率6-7%，期限半年，并不需要借款人擔(dān)保抵押，也不承諾保本保收益，但還是一上線就很快滿標(biāo)。

　　嘖嘖，門(mén)檻高，收益低，風(fēng)險(xiǎn)也并沒(méi)有很低，但人家就賣得很好，可見(jiàn)招行的金字招牌帶來(lái)了多少的品牌溢價(jià)啊，假設(shè)借款人的實(shí)際融資成本是10%(筆者也是圈內(nèi)人士，這個(gè)融資成本對(duì)于很難獲得銀行貸款的企業(yè)來(lái)說(shuō)并不算高)，投資人出5萬(wàn)獲得6%的收益，招行空手就可以套到4%的白狼。

　　雖說(shuō)招行在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上表明自己只是一個(gè)平臺(tái)，請(qǐng)投資者自行評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)，出了問(wèn)題概不負(fù)責(zé)，但城門(mén)失火，殃及池魚(yú)，真的出了問(wèn)題，招行怎么可能撇清自己的責(zé)任，畢竟老百姓是沖著招行去的，在招行的網(wǎng)站上購(gòu)買的，因此招行應(yīng)該會(huì)派出專門(mén)的風(fēng)控部門(mén)來(lái)把關(guān)進(jìn)來(lái)的借款人。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，招行是在用自己積累多年的聲譽(yù)做隱性擔(dān)保，那個(gè)4%的差價(jià)是管理費(fèi)，是品牌溢價(jià)，其實(shí)也是擔(dān)保費(fèi)。

　　同事的朋友在一個(gè)P2P平臺(tái)上班，天天在微信朋友圈上宣傳自己的產(chǎn)品，就關(guān)注了一下他們的網(wǎng)站，加上每個(gè)項(xiàng)目都有全國(guó)排名前十的擔(dān)保公司擔(dān)保來(lái)保本保息，終于在他們推出新手專享的投資項(xiàng)目時(shí)，我注冊(cè)了，然后買了1000塊，因?yàn)槭悄昊?8%，借款人出9.2%，平臺(tái)補(bǔ)貼8.8%，144天，投資人上限就是1000元，總額也不大，這樣網(wǎng)站吸引了很多可投可不投的潛在客戶，又沒(méi)有花費(fèi)很高的成本。于我，作為一個(gè)金融公司的產(chǎn)品經(jīng)理，則學(xué)習(xí)了一下P2P這個(gè)產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，有利于工作思路的打開(kāi)。

　　有了這次投資經(jīng)歷，我會(huì)繼續(xù)關(guān)注P2P，相信大浪淘沙，留下的都是經(jīng)得起時(shí)間檢驗(yàn)的值得投資人信任的平臺(tái)，不過(guò)為了提防黑天鵝事件，也要注意分散投資，風(fēng)控上叫做：廣覆蓋、低授信。多投幾個(gè)平臺(tái)，多投幾個(gè)項(xiàng)目，但是每個(gè)平臺(tái)，每個(gè)項(xiàng)目上投資金額盡量不要超過(guò)你本金全部虧損的承受底線。