理財周報記者 宋佳燕/深圳報道

　　繼電商和銀行之后，P2P平臺加入余額理財市場。4月10日，第三方支付機構匯付天下宣布，推出“生利寶”。據了解，該公司在P2P平臺托管賬戶中搭載理財通道，該模式為業內首創。

　　更值得注意的是，在荒蕪的P2P賬戶托管市場上，匯付天下正迎來多個跟隨者。隨著央行[微博]等監管力量的推動，通過托管賬戶實現P2P平臺資金與信息流分離已是大勢所趨。

　　首創P2P平臺理財

　　4月10日，第三方支付機構匯付天下宣布，進軍P2P余額理財。據了解，該公司在P2P平臺托管賬戶中搭載理財通道，該模式為業內首創。

　　匯付天下表示，在為P2P平臺做資金托管的過程中，投資人常有部分閑置資金放在賬戶里。這部分資金沒有對應標的，但又可能隨時需要投標，行業內將這部分資金稱為“站崗資金”或者“排隊資金”。4月10日起，向P2P投資人開放“生利寶”申購通道，為用戶在匯付天下P2P專屬賬戶中的閑置資金開辟新的增值通道。

　　“目前在線上銷售的是國泰君安的貨幣基金，與海富通和南方基金的合作還在研討，暫未上線。”匯付天下執行副總裁劉剛向理財周報記者透露。

　　據悉，匯付天下與基金公司的淵源頗深。該公司是業內第一家獲得網上基金銷售支付結算牌照的公司。早在2010年推出天天盈平臺。目前，天天盈支持33家銀行和50家基金公司的近千只基金產品，基本實現了投資者持任意銀行卡，完成任意基金公司基金產品的申購支付。

　　余額理財方面，匯付天下也是業內嘗鮮者。2010年已推出“超級現金寶”的余額理財產品，但并未引起業內足夠重視。

　　劉剛坦言，“現在這個理財產品跟市面上的寶們沒有區別，這個產品并非出于盈利考慮，而是為了增加客戶粘性。現在我們向P2P的客戶群開放，未來會面向匯付天下所有客戶。”

　　值得注意的是，匯付天下進軍余額理財背后，P2P平臺對余額理財市場已蠢蠢欲動。

　　“單日成交量上億元，這在一年前很多網貸平臺想都不敢想。但是，現在紅嶺創投做到了。”網貸之家首席研究員馬駿坦言，像人人貸那樣，一天的投資人數高達8000人，這也是一年前眾多網貸平臺無法想象的。目前投資人數還是十萬量級，但今年達到百萬量級是大勢所趨。他認為，今年將會有一大批接受了網絡理財的余額寶[微博]用戶，遷徙到P2P網貸領域。

　　不過，此前央行下發的《支付機構網絡支付業務管理辦法(征求意見稿)》中對支付和轉賬金額有相關規定和限制。業內人士提醒，P2P進行余額理財的可行性還需要時間檢驗。

　　P2P賬戶托管起步

　　在匯付天下看來，余額理財只能算一項增值服務，它的核心競爭力在于P2P公司的賬戶管理。

　　在支付行業，匯付天下的市場份額占比約為6.2%，僅次于銀聯商務和支付寶[微博]。2013年初，匯付天下在國內第三方支付企業中率先試水企業賬戶托管。

　　匯付天下金融機構事業部助理總經理鐘紅波介紹，雖然央行提倡由第三方來托管P2P的資金，第三方可以是銀行，也可以是第三方支付，但目前尚無一家銀行介入P2P資金托管行業。“主要是P2P行業的業務總量不大，銀行并不感興趣。”

　　實際上，P2P企業和監管單位飽受信息匹配和資金安全困擾。這一市場長期處于“三無“狀態，即無門檻、無監管、無標準。一位華東P2P公司總經理認為：“出現問題的平臺都沒有相應的資金托管，資金沉淀在P2P平臺，沒有托管就存在挪用和攜款潛逃的道德風險。”

　　對于P2P平臺的準入標準，鐘紅波介紹：“首先，我們會要求注冊資本金在500萬元以上，這個資本金要求會將市場上大多數的平臺給篩除掉；其次，我們會根據匯付天下的標準，對平臺公司進行實地場檢，對P2P平臺的人員架構、業務模式等方面進行評估。”而在對P2P平臺的準入完成審核之后，匯付天下會要求平臺公司繳納相應的風險保證金。

　　“我們的系統要求做到訂單完全與標的相匹配。在操作上，不存在先有資金再進行投標，不存在時間和效率上的不匹配。”鐘紅波稱，這樣就杜絕了監管層嚴令禁止的資金池模式。

　　據悉，交易過程，匯付天下對P2P平臺上每一筆賬戶充值、借款、取現等交易進行實時監控，投資人的賬戶資金發生變動時，會第一時間以短信通知的形式提醒到投資人。

　　在交易后，匯付天下同樣會定期對合作平臺的每一筆借款交易進行抽查，一旦發現異常，立即暫停交易并凍結該平臺所有資金。

　　資金監管本身，匯付天下背后是民生銀行。

　　鐘紅波透露：“這個托管賬戶設立了子賬戶，實際上資金放在民生銀行做全程監管。”而對于賬戶實名制的驗證，一頭接入公安部系統，一頭直接連接客戶姓名對應的銀行卡通道。“保證姓名、身份證和銀行卡信息一致，來確認開戶的真實性。”

　　目前，國內P2P公司超過千家。而通過匯付天下托管賬戶體系實現資金托管的P2P平臺超過100家，在全國160多家進行第三方資金托管的合規P2P中，占了半壁江山，實名賬戶數超過30萬。

　　這一托管市場正在迎來更多參與者。在央行等監管力量的推動下，通過托管賬戶實現P2P平臺資金與信息流分離已是大勢所趨。不過，行業發展初期難免良莠不齊。

　　深圳地區一家P2P公司總經理向理財周報記者透露：“廣州和珠海有一些新設立的小型機構，他們所謂的托管，有很多漏洞。包括黑客防御能力較低，本身系統漏洞較多，以及組成人員專業程度不夠。”

　　另外，據匯付天下執行副總裁劉鋼透露，匯付天下為金融行業提供的托管賬戶除在P2P網貸行業應用之外，還可覆蓋至銀行、基金、信托、證券、預付費卡等各細分領域，未來將做到全覆蓋。