□本報記者 曹淑彥

　　最近幾年，基金行業面臨的政策環境、市場環境發生很大變化，整個行業都在思考如何創新發展問題。在2014(第九屆)中國證券投資基金業年會上，中國證券投資基金業協會副會長湯進喜表示，基金管理公司需要盡快完善公司治理，探索多元化治理模式，建立長效激勵約束機制，鼓勵基金公司根據實際情況采取股份有限公司性質，推動基金管理公司上市。

　　截至2月底，基金行業管理資產4.76萬億元，其中公募基金3.55萬億元�；�金管理公司治理問題成為影響行業發展的激情和競爭力的重要原因。近幾年來，公募基金人才流失很快，從股東到管理層，到基金經理，普遍缺乏長期性，公司發展缺乏長期規劃，缺乏長期考核機制，高管人員和基金經理也缺乏長期理念。面對私募基金行業的澎湃生機，公募在激情方面略顯不足。治理問題是一個重要的原因。

　　他指出，基金管理公司治理應區別于其他類型機構的公司治理。有別于一般企業，基金管理公司的公司治理具有特殊性。基金管理是以人力資本為主要資本形態的行業，基金管理公司資本金要求不高，管理運作的是投資者的受托資產。因此，基金管理公司的治理應當充分體現行業特點和不同的公司背景，堅持基金持有人利益優先的原則，做好人力資本與股東的平衡關系，充分體現人力資本的價值。

　　湯進喜表示，基金管理公司應探索多元化治理模式，建立長效激勵約束機制。首先，探索多元化的治理模式。并非完美的治理，但是一定是合適的治理。要鼓勵多元化的治理模式，不需要整齊劃一的治理模式。在新的市場環境下，以保護基金持有人利益為前提，吸收合伙制等新的股權文化的有益元素，有利于激發公司活力、提高市場競爭力。

　　第二，進一步加強董事會建設，發揮董事會作用。董事會對履行受托人義務、保護基金持有人利益負有根本性責任。獨立董事要進一步強化獨立性，以保護基金持有人利益為根本出發點。董事會要牢牢把握基金持有人利益優先的原則，在股東、公司、管理層及員工利益與持有人利益發生沖突時，要優先保護基金持有人利益。董事會要重點做好制定公司發展戰略，建立激勵約束機制，協調股東與經營管理層的關系等方面的工作，為公司經營發展創造良好的環境。

　　第三，積極推進專業人士持股等長效激勵約束機制，探索能夠有效統一持有人利益、員工利益和股東利益的治理結構。專業人士持股要堅持依法規范、公開透明、效率優先、兼顧公平、激勵與約束結合等原則，以有利于調動公司核心人才的積極性和創造性為前提，逐步探索員工持股等多元化的激勵約束方式。

　　第四，建立充分體現風險與收益相匹配的激勵約束機制，完善從業人員薪酬指標體系，將員工的收入水平與風控水平、合規水平、職業操守相掛鉤，通過遞延支付獎金等多元化的薪酬體系，促進員工樹立長期理念，強化員工的合規風控意識。在金融創新過程中，必須注意短期激勵過度，注意激勵與風險錯配等問題。

　　第五，探索多元化的組織形式，鼓勵基金管理公司上市。包括支持鼓勵合伙企業性質的公募基金管理人；鼓勵基金管理公司根據實際情況采取股份有限公司性質，目前絕大多數基金管理公司都是有限責任公司；支持符合條件的基金管理公司改制，推動基金管理公司上市；推動基金管理公司結合自身實際，合理審慎構建和完善經營管理組織模式，探索集團化、專業化等發展路徑，支持行業發展外包業務，降低行業運營成本，突出綜合性、專業性等經營特色。

　　第六，建設具有行業特色的企業文化，認真履行社會責任。