股市，逆回購，銀行理財產品，互聯網金融產品，該選哪個？

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推薦關注：基金百寶箱：余額寶[微博]與其他理財寶寶收益比一比

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　　作者：一位私募從業人員

　　本人大學學的是金融專業，目前就職于一家私募股權公司，平時對理財產品比較關注，現在說下我對購買的互聯網金融產品的心得體會，僅僅是個人的觀點，供大家參考。

　　對互聯網金融產品的關注始于今年，當時家里正好有一筆閑置資金，可以短期使用(預計是幾個月)，當時想著如何讓這些資金錢生錢，投資渠道主要考慮過股市，逆回購，銀行理財產品，互聯網金融產品。

　　股市

　　國內的資本市場，上證指數已經雄冠全球好幾年了。應為自己信奉價值投資，在投資的標的上偏好于大盤藍籌。舉例來說目前很多銀行股跌破凈資產了，市盈率都個位數了，價格還能更低。而同期的創業板的市盈率高達50-60倍，依然是 “妖股”產生的大本營。貴的東西在短期有可能更貴，而便宜的有可能更便宜。影響股市的因素太多了，很難去把握。

　　逆回購

　　之前關注過上交易所的逆回購，收益率比活期強，但并不穩定，以GC007為例，有時候年化收益率能達到5%，但是有時候低到1%，而且如果把資金借出去了，萬一突然想用資金了，在凍結期內，資金還無法取出，很不方便。

　　銀行存活期存款

　　現在銀行的活期利率一年才0.35%，1萬塊錢不考慮其它費用，放一年活期才只有35塊錢，也實在比較低。

　　銀行傳統理財產品

　　也給國內某大行打過電話咨詢過理財產品的相關事宜，那款產品，一方面有門檻的要求，其次其期限是是35天，收益率還不到5%，我記得大學老師講金融課的時候告訴過我們，銀行那些理財產品，很多都是同業拆借或者參與逆回購了。在之前我也提過，逆回購個人就可以參與，也許自己做的就比銀行做的還要好。這個可以關注下，但有沒有更好的理財產品呢？

　　互聯網金融產品

　　平安陸金所

　　當時研究了一下其模式。感覺跟銀行借款的性質很像。只不過是反過來了。作為基金的投資方，客戶每個月能收到一定的本金及利息。從風險控制來說，還是比較好的。其預期年化收益率能達到8.4%，但是以剩余本金為計算基數的。投資者每個月收到本金及利息后，如果不去投資，那這部分資金還會閑置，產生不了收益，那總體的年化收益就會少很多。其次其產品投資期限比較長，最低也得放2個月；轉讓的時候還有手續費，且轉讓的時候如果沒有接盤方，還比較麻煩。

　　主流的“寶寶”

　　我是今年2月上旬購買了蘇寧云商推出的零錢寶。在購買這款產品的時候，也研究了一下目前國內主流的互聯網金融產品，零錢寶，微信的理財通，阿里的余額寶。

　　個人認為這些互聯網金融產品的本質實際上都是貨幣基金，只不過通過電商的渠道銷售的，而貨幣基金的投資方向主要是：1、現金；2、通知存款；3、短期融資券(包括超級短期融資券)；4、1年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單；4、期限在1年以內(含1年)的債券回購；6、剩余期限在397天以內(含397天)的債券；7、剩余期限在397天以內(含397天)的資產支持證券；8、剩余期限在397天以內(含397天)的中期票據；9、期限在1年以內(含1年)的中央銀行票據(以下簡稱"央行[微博]票據")；10、中國證監會[微博]、中國人民銀行[微博]認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。從理論上說存在虧錢的可能性，但現階段個人認為概率比較小。

　　當時首先看了一下，零錢寶、理財通、余額寶之間的收益率。還記得2月上旬的時候蘇寧的零錢寶，7日年化收益率能到6.6%，余額寶那時候好像是6.25%，微信理財通好像是6.5%，印象之中零錢寶每萬份收益那時候也是最高的。

　　因為微信理財通，必須綁定銀行卡，而且銀行卡一天的轉賬金額有上限，一個月轉賬總額也有限制，我記得那時候工商銀行每個月好像不能超過5萬。還得手機操作，個人感覺不太安全，就沒考慮那個了。

　　剩下的就是比較阿里的余額寶跟蘇寧的零錢寶了，當時看了一下基金公司，零錢寶那個是廣發基金[微博]管理的，余額寶是天宏基金管理的，印象中，廣發基金的大股東是廣發證券，當時個人認為，在專業性上，廣發基金可能更勝一躊，那么收益率可能會更穩定一些。

　　其次在轉賬金額及時間方面，零錢寶每天轉賬額能到149997，通過計算機轉賬能2個小時之內就能到賬，而余額寶每天限額是5萬，而通過計算機轉賬得次日到賬。

　　在安全性上，那兩個寶寶都有大的保險公司承保，安全性上能有保障。

　　綜合以上考慮，我選擇了蘇寧的零錢寶。

　　再說下投資收益率吧，隨著近期央行對互聯網金融的政策表態，這幾種寶寶的收益率都出現了下降，現在七日年化收益率都破6%了。如果從穩定性方面來看，從2月份到3月份每萬份日收益上，余額寶相對比較穩定。大家有興趣的化，可以查一下那兩種產品的每日萬份收益，個人認為零錢寶的收益波動大很多。

　　總的來說，互聯網金融產品的推出，對我們這樣的散戶來說還是件比較好的事情，畢竟多了一種新的投資渠道，操作上也方便了很多。我們在篩選金融產品的同時，一方面需要看其投資收益率，同時還要看其投資方向、運作模式及風險控制措施等等，尋找適合自己的產品。(原標題：適合自己的金融產品在哪？)