新華報(bào)業(yè)網(wǎng)訊 CCTV證券資訊執(zhí)行總編輯、首席新聞評(píng)論員鈕文新聲稱余額寶是典型的“金融寄生蟲”應(yīng)該取締的言論，引發(fā)了網(wǎng)友的拍磚與熱議。必須承認(rèn)的是，“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融力量正在崛起，不斷影響著市民的傳統(tǒng)理財(cái)思路，也給手頭錢不多，又期待能獲取高收益的市民，提供更為便捷的高收益理財(cái)通道。

　　【現(xiàn)象】

　　起床頭件事情看“余額寶”收益

　　“起床第一件事情，我不再是洗漱。”南京一家裝飾公司的劉浩先生，每天早晨7點(diǎn)15分起床，第一件事情是看放在桌上的手機(jī)。“‘余額寶’上面顯示出來的賺錢的數(shù)字，讓我看后一天都精神。”劉浩先生表示，自己把接近20萬元準(zhǔn)備買車的閑錢，在今年1月份就轉(zhuǎn)入了余額寶，2月24日的收益為32.7元，“最近余額寶的收益下降了，但總比存在銀行吃活期利息要好，還是比母親買的一款181天的理財(cái)產(chǎn)品年化收益好。”

　　南京一家外貿(mào)公司的曹霞女士表示，現(xiàn)在到了吃中午飯的時(shí)候，不少年輕同事都會(huì)談到“余額寶”理財(cái)，身邊人越來越接受這種方式，自己基本是月光族，因此10萬元、5萬元起點(diǎn)的銀行理財(cái)讓她遙不可及，“余額寶”讓她也學(xué)會(huì)存錢了，畢竟每存1元錢都會(huì)有收益。

　　【變化】

　　“余額寶”收益略降仍在6%以上

　　“低門檻、高收益”成了大批網(wǎng)民對(duì)“余額寶”理財(cái)?shù)淖钪庇^感受。不過，記者注意到，“余額寶”收益開始略降，去年12月上中旬，“余額寶”收益在5%以上，臨近年末，特別到了今年1月份，收益則連續(xù)跳漲，到了1月上旬，最高沖到了6.76%以上。不過，從2月12日開始，余額寶收益開始下降，從2月13日的七天年化收益6.334%，下降到了6.136%，逼近了年后的低點(diǎn)。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士稱，“余額寶”實(shí)際就是貨幣基金，其對(duì)應(yīng)的天弘增利貨幣基金，收益肯定是變動(dòng)的。年后大量資金開始尋找新的理財(cái)渠道，在春節(jié)后市民暫時(shí)沒有消費(fèi)，手上有錢想投資的動(dòng)機(jī)下，收益較高流動(dòng)性較好的“余額寶”成了不少人的首選，和貨幣基金一樣，當(dāng)某個(gè)階段出現(xiàn)大量申購(gòu)時(shí)，在基金經(jīng)理不能及時(shí)把這部分資金用于投資時(shí)，投資收益肯定會(huì)下降。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2-3月份余額寶收益整體處于調(diào)整狀態(tài)，5%-6%是一個(gè)較合理的水平，每年6月和12月，以及春節(jié)前是全年相對(duì)收益較高的時(shí)候。

　　【影響】

　　傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面臨新挑戰(zhàn)

　　南京新街口附近一家商業(yè)銀行的工作人員說，現(xiàn)在連70歲的“退休大媽”也在把余額寶收益和銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益進(jìn)行對(duì)比。一旦看到?jīng)]有“余額寶”收益高，她們買銀行理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)遲疑一下，這在以前沒有出現(xiàn)過。業(yè)內(nèi)人士稱，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面臨新挑戰(zhàn)，隨著資金池快速膨脹，出借資金與金融機(jī)構(gòu)的談判空間同步增大。這已經(jīng)開始影響到部分金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的春季吸儲(chǔ)季。由于吸收儲(chǔ)蓄資金偏少，確實(shí)也影響到了放貸速度。

　　【提醒】

　　余額寶收益有波動(dòng)且不穩(wěn)定

　　“其實(shí)余額寶的風(fēng)險(xiǎn)不小，收益也不穩(wěn)定。”銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“首先，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是T+0轉(zhuǎn)出資金，兩三個(gè)小時(shí)資金就轉(zhuǎn)出來了，一旦出現(xiàn)大額贖回，就會(huì)造成收益的下降，出現(xiàn)問題。因此，流動(dòng)性的問題最值得關(guān)注。不過，目前因?yàn)橐?guī)模還在上漲，這方面的問題還未體現(xiàn)。

　　其次，余額寶等往往只對(duì)接一只貨幣型基金，一旦這只基金出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)，收益波動(dòng)就很明顯，而銀行有200多只基金，有個(gè)大的基金池，降低了收益的不確定性，更為穩(wěn)健。

　　此外，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)因?yàn)閷?duì)接一只貨幣基金，都是浮動(dòng)收益，可能今天有7%的收益，到了明天，收益就變成4%了，而銀行理財(cái)產(chǎn)品不僅投資于協(xié)議存款，還投資于票據(jù)、國(guó)債等等，很穩(wěn)健，往往都相對(duì)固定的預(yù)期收益，基本上都能實(shí)現(xiàn)，不會(huì)下浮。”她指出，這還沒有考慮網(wǎng)絡(luò)理財(cái)技術(shù)上的安全性問題，銀行網(wǎng)銀不僅有密碼，還有U盾，安全性要高出很多。

　　【銀行】

　　紛紛推出新產(chǎn)品與余額寶對(duì)壘

　　分析人士稱，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)仍有優(yōu)勢(shì)可言，雖說暫時(shí)被動(dòng)了奶酪，只要相關(guān)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)變化，讓利于市民，依舊會(huì)有不錯(cuò)的優(yōu)勢(shì)。記者注意到，不少銀行已經(jīng)行動(dòng)起來了。

　　據(jù)了解，目前銀行已推出對(duì)陣余額寶的高流動(dòng)性產(chǎn)品，如工行的“薪金寶”、貨幣市場(chǎng)基金“現(xiàn)金寶”，以及在浙江試點(diǎn)的1元起購(gòu)的“天天益”。還有交通銀行推出的“貨幣基金實(shí)時(shí)提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，目前可對(duì)接交銀施羅德、光大保德信和易方達(dá)基金[微博]等公司旗下的4只貨幣基金。浦發(fā)銀行天添盈1號(hào)，預(yù)期收益率達(dá)4.8%，客戶在開放時(shí)間內(nèi)申購(gòu)實(shí)時(shí)扣款當(dāng)天計(jì)算收益。

　　“抱團(tuán)”期望銀監(jiān)會(huì)出面干預(yù)

　　近日，關(guān)于“貨幣基金提前支取銀行協(xié)議存款不罰息的相關(guān)條款未來可能取消”傳聞不脛而走。有消息稱，這并非個(gè)別銀行的公開宣示，而是有部分商業(yè)銀行向銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行[微博](央行[微博])“求援”，希望窗口指導(dǎo)認(rèn)定這一條款違規(guī)。昨天，有銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，部分銀行的總行的確“抱團(tuán)”向銀監(jiān)會(huì)提出意見，希望銀監(jiān)會(huì)出面。

　　據(jù)了解，銀行協(xié)議存款目前是貨基投資的主要資產(chǎn)，通常情況下，投資者若提前支取協(xié)議存款，最多只能獲取同期存款利率，但基金從銀行提前支取協(xié)議存款，卻仍然享受約定的利率水平，利率損失由銀行承擔(dān)，這一“特權(quán)”一般作為“補(bǔ)充條款”呈現(xiàn)在貨基與銀行協(xié)議中，并獲得證監(jiān)會(huì)[微博]和銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可。過去很長(zhǎng)時(shí)間，貨幣基金在協(xié)議存款中有“提前支取不罰息”的特權(quán)，但伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，余額寶等理財(cái)賬戶通過對(duì)接貨基，大量分流活期存款，引發(fā)銀行不滿，銀行已通過各種渠道向監(jiān)管層反映這種不公平。

　　-調(diào)查

　　九成網(wǎng)友反對(duì)取締余額寶

　　在新浪科技發(fā)起的“論戰(zhàn)余額寶”調(diào)查中，目前有89.7%的用戶反對(duì)鈕文新的觀點(diǎn)，認(rèn)為不應(yīng)該取締余額寶。同時(shí)，有93.2%的用戶表示，如果自己有閑散資金，會(huì)選擇將其放在余額寶等類似的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品中。

　　-評(píng)論

　　面對(duì)余額寶們

　　自省遠(yuǎn)比指責(zé)更重要

　　無論是交水電煤氣費(fèi)，還是轉(zhuǎn)賬還信用卡賬單，抑或是頗為豐厚的資金賬單，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的異軍突起，帶給人們的不僅是實(shí)實(shí)在在的收益，還有對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)實(shí)實(shí)在在的沖擊。在隨之而起的種種爭(zhēng)論乃至抨擊聲中，一個(gè)日益被公眾廣泛接納的觀點(diǎn)是：面對(duì)余額寶們，傳統(tǒng)銀行業(yè)的自省遠(yuǎn)比指責(zé)更重要。

　　其實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行的沖擊已是不爭(zhēng)的事實(shí)。從去年至今，以余額寶為代表的各種“寶字號(hào)”貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品，在金融市場(chǎng)上快速崛起，大量社會(huì)存款因此“搬了家”。據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月份貨幣基金規(guī)模達(dá)9532.42億元，環(huán)比增幅高達(dá)27%，與之相對(duì)的，1月份人民幣存款卻減少了9402億元，同比少增2.05萬億元。

　　面對(duì)這樣的局面，比“是非”更重要的問題是：傳統(tǒng)銀行雄霸數(shù)十年的江山，為何如此輕易地遭遇“丟城失地”？諸多緣由耐人尋味，更促人深省。銀行既是金融性行業(yè)，也是服務(wù)性行業(yè)，服務(wù)的對(duì)象就是普通民眾和眾多企業(yè)，誰家利率高、誰家服務(wù)好，客戶自然愿意選擇誰。面對(duì)余額寶們遠(yuǎn)高于銀行活期利率的收益率，從心動(dòng)到行動(dòng)是最正常的選擇。更何況，這樣誘人的收益率還搭配了親民的投資門檻和便捷的投資方式。與之相對(duì)的則是傳統(tǒng)銀行冗長(zhǎng)的業(yè)務(wù)辦理時(shí)間、不合理的霸王條款和名目繁多的服務(wù)收費(fèi)。如此觀之，與其說是余額寶在侵襲傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的領(lǐng)地，不如說是公眾“用腳投票”作出自己的選擇。

　　不論是運(yùn)作機(jī)制、服務(wù)理念，還是產(chǎn)品設(shè)計(jì)，余額寶們不僅讓社會(huì)公眾“眼前一亮”，更該讓傳統(tǒng)銀行業(yè)“猛地一驚”。如果繼續(xù)固步自封，繼續(xù)高高在上，只能丟失更多的陣地和人心。

　　當(dāng)然，人們不會(huì)期待余額寶們完全取代傳統(tǒng)銀行。互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來源，歸根結(jié)底還是傳統(tǒng)銀行。雖然發(fā)展迅猛，但與前者龐大的體量相比，仍然只能算是小微金融。重要的是，余額寶們從觀念和機(jī)制上給傳統(tǒng)銀行上了一課。如果這樣的“攪局者”真的能倒逼傳統(tǒng)銀行改革創(chuàng)新乃至利率的市場(chǎng)化，這對(duì)中國(guó)的金融體系和廣大民眾來說，未嘗不是一件大好事。

　　新華視點(diǎn)

　　-分析

　　余額寶發(fā)揮了鯰魚效應(yīng)

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院郭田勇[微博]教授認(rèn)為，余額寶確實(shí)在某種程度上發(fā)揮了鯰魚效應(yīng)，改變不合理的融資制度效果正在初顯，對(duì)于公眾，余額寶使公眾得到了本來就應(yīng)該得到的東西，如果銀行利率市場(chǎng)化，余額寶的套利空間也就消失了。從社會(huì)層面來看，讓百姓福利得到了提升；從金融變革層面來看，使金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈。一方面，銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平要進(jìn)一步提高，另一方面，制度建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力要加強(qiáng)。

　　-網(wǎng)民熱議

　　“余額寶”給普通百姓

　　提供了多賺利息的渠道

　　余額寶事件一石激起千層浪，央視評(píng)論員提議取締余額寶，讓大批用戶“膽戰(zhàn)心驚”。而已經(jīng)在使用余額寶的消費(fèi)者，卻大呼難以理解。

　　網(wǎng)友mywaywatch提出，余額寶的嘗試，只是替最廣大的民眾討回原本屬于自己的部分利益，如今也許因余額寶動(dòng)了傳統(tǒng)金融業(yè)的“奶酪”，因此成了利益集團(tuán)的“眼中釘”。

　　余額寶的使用者、南京市民陳女士，也對(duì)鈕文新的說法覺得很奇怪，“雖然我投的錢不多，但好不容易天天看著比銀行活期多得多的利息，每天3.18元、3.19元，這樣一個(gè)月下來也有一百元了，出去做個(gè)頭發(fā)，吃點(diǎn)點(diǎn)心，感覺挺好的。”記者黃陽陽楊靜李冪