來源：眾祿基金研究中心

　　中共中央政治局8月27日召開會議，決定今年11月在北京召開中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議，研究全面深化改革重大問題。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計本輪改革將聚焦在價格、財稅、金融、行政、土地、戶籍等六大領(lǐng)域。

　　目前經(jīng)濟(jì)、政策面相對偏暖。7月底的“穩(wěn)增長” 政策宣示和措施出臺，穩(wěn)定了經(jīng)濟(jì)主體的悲觀預(yù)期，經(jīng)濟(jì)小周期反彈或持續(xù)。9月1日公布的中國制造業(yè)采購經(jīng)濟(jì)指數(shù)(PMI)數(shù)據(jù)顯示：PMI指數(shù)已連續(xù)第二個月明顯反彈，達(dá)到51.0%，創(chuàng)下年內(nèi)新高。由于2012年8月較低的基數(shù)，9月份公布的工業(yè)增加值等數(shù)據(jù)值得期待，有助于降低短期市場下跌風(fēng)險，為股指繼續(xù)震蕩緩慢爬升提供了源動力。從近期國際市場資金流向來看，QE 退出預(yù)期對A 股沖擊依然明顯小于周邊國家，盡管9月末資金或面臨階段性緊張格局，但經(jīng)過6月份央行測壓力測試后，監(jiān)管部門和商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)有所準(zhǔn)備，市場預(yù)期相對會比較充分。資金面有隱憂但風(fēng)險可控。

　　眾祿基金研究中心認(rèn)為：在經(jīng)濟(jì)、資金環(huán)境中性偏暖環(huán)境下，圍繞十八屆三中全會進(jìn)行主題投資機(jī)會挖掘，有其可行性和合理性。根據(jù)眾祿基金研究中心梳理，以“改革”為主線的主題性投資機(jī)會，包括土地流轉(zhuǎn)、價格、金融、民生保障以及城鎮(zhèn)化等諸多領(lǐng)域。例如醫(yī)療制度改革，食品安全改革等。眾祿基金研究中心建議：近期基金投資可以圍繞十八街三中全會進(jìn)行主題挖掘，投資風(fēng)格相比前期更傾向于均衡。我們根據(jù)“改革”主題以及基金的持倉結(jié)構(gòu)，并以基金的歷史投資業(yè)績?yōu)榛�礎(chǔ)，精選并推薦以下基金：匯添富價值精選(519069)、、國泰事件驅(qū)動(020023)、上投摩根行業(yè)輪動(377530)。

　　匯添富價值精選(519069)：匯添富價值精選成立于2009年1月23日，為股票價值型基金。該基金自2009年成立以來經(jīng)歷了牛、熊、震蕩等各類市場，但各個年度都保持了同類基金前1/3的業(yè)績，業(yè)績持續(xù)性較好。該基金持股較為分散且換手率較高，體現(xiàn)了基金經(jīng)理積極選股的特征。基金較少擇時，自2011年以來就保持較高股票倉位，二季度末的倉位水平為86.26%。匯添富基金屬于規(guī)模較大的基金公司。公司旗下基金經(jīng)理流動較小，投研團(tuán)隊注重選股。匯添富價值精選基金自成立以來，一直由陳曉翔擔(dān)任基金經(jīng)理。

　　國泰事件驅(qū)動(020023)：國泰事件驅(qū)動是一只以事件為投資主線的選股型基金，擇時偏好低，投資風(fēng)格比較積極主動，深入挖掘并充分理解國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所帶來的投資機(jī)會，選股能力較好，總體而言，其中長期盈利能力較好、業(yè)績波動水平中等，值得廣大投資者，尤其是成長型投資者關(guān)注。

　　上投摩根行業(yè)輪動(377530)：上投摩根行業(yè)輪動是一只調(diào)倉換股靈活、配置能力較強(qiáng)的股票型基金。在大類配置方面，其基本保持90%左右的較高股票倉位，擇時偏好低；在行業(yè)與個股配置方面，其堅持順勢而為、主動積極調(diào)倉的配置風(fēng)格，并盡量規(guī)避持倉結(jié)構(gòu)集中化的配置結(jié)構(gòu)以適當(dāng)降低投資風(fēng)險。順勢而為、靈活調(diào)倉的投資風(fēng)格，以及對市場較強(qiáng)的判斷、把握能力，是其業(yè)績表現(xiàn)較好的推動力。該基金投資價值較好，值得廣大投資者關(guān)注。