接下來我會問08年而言，你認為下列什么投資商品類似將最受客戶喜歡？目前對銀行財富貢獻的收入來講，保險跟投資業(yè)的商品都是很大的一塊，但是他們認為最重要的就是基金，所以共同基金是最難，最能夠服務差異化，這對我們來說也是未來銀行要鼓勵的一個方向。

　　我們還有一個決策的關鍵，我們在經(jīng)過調查，也會有項目，除了產(chǎn)品績效之外，有品牌價值、通路服務、價格彈性、產(chǎn)品多元化，根據(jù)這幾點，我們又做了一個調查，有品牌價值有通路服務，產(chǎn)品多元化、手續(xù)費等，最多的是產(chǎn)品多元化，未來在這個平臺里面，要重要發(fā)展的就是產(chǎn)品多元化，如果沒有辦法應對循環(huán)，它就很難經(jīng)營。

　　財富管理的平臺和基金銷售，我們也分析了一下，當然除了產(chǎn)品績效之外，到底是品牌、服務、特色、手續(xù)費收入，我們對此也做了調查，發(fā)現(xiàn)選擇基金的特色非常的重要。

　　投資人的角度，大家認為選擇基金的關鍵有哪些？有理財、顧問服務、投資題材、申購管道，大家認為是哪一個，我們調查有幾項，就是理財顧問的服務和投資題材是很重要的，他們認為銀行要提升水準，但是后面要有一套系統(tǒng)。

　　對財富管理發(fā)展我們做了一些調查，以上是我們認為今年或者是明年發(fā)展的重點，現(xiàn)在市場波動確實很大，我們要想到如何來發(fā)展如何來做，我做了一些觀察和調查，第一個就是風險空管，在這一兩年，臺灣銀行做了很多的事情。第二個客戶定位，不是一種產(chǎn)品大家都買，都是一種銷售模式，他們要重新把客戶定位。第三個就是定期定額不定額的方式。最近我們發(fā)現(xiàn)一些主要的銀行，一開始他們?yōu)榱艘�再發(fā)揚光大，他們用了一個叫做效率投資法。除了投資以外，投資有些還是很保守的，但是他們也大力提倡叫做雙員理財，根據(jù)這幾項來跟各位分享。

　　這張PPT是臺灣很熱的一個投資雜志，題目上寫著“一場1兆2千億元的投資陷井，理財·謊言大黑幕”，這個給人感覺很壓抑。臺灣銀行做了很多的聯(lián)動債，到最后發(fā)現(xiàn)這個是不保本的，所以銀行會有很多客訴。銀行賣產(chǎn)品可以賺很多的錢，他就一直賣，所以有很多的風險沒有考慮到。他不能夠賣各類的產(chǎn)品傭金不能差很多，你不能因為自己賺錢，因為自己的利益關系把風險加到客戶的身上，這個是非常重要的。不光考慮事后因素，也要考慮事前、事中的因素。不得勸客戶在短期內多次贖回，再申購的方式不當賺取傭金，現(xiàn)在這些已經(jīng)定到法條里面去了。還有一個是70條款，客戶的年齡加上金融產(chǎn)品的年限，如果大于等于70，客戶要簽聲明書才可以讓你買。因為我們看到一些老伯伯、婆婆到了70歲，他們都要退休了，但是他買了一個20年的產(chǎn)品，到后來他們都用不到了，所以政府就定了一個70條款，如果你要投20年以上的產(chǎn)品就要進行簽聲明書。

　　規(guī)范理財專員薪資及獎酬制度。對于事前來說，就是業(yè)績，你賣的多得的多。而現(xiàn)在來說，我們要事中，我們要考慮到我們的客戶資產(chǎn)成長，客戶數(shù)成長，我們的客戶到底有沒有成長，我們要把這些列入評估里面。事后，我們的銀行已經(jīng)開始做了，如果有客戶投訴，就要扣分，稽核缺失也要扣分，我們要進行服務品質檢測。我們要通過這些來做一個客戶服務的改善，現(xiàn)在銀行也終于在做這些了。

　　我們可以看到，銀行都說賣的權重都是一樣，要多賣聯(lián)動債，有的銀行內部就定了如果你的銷售員在七日內同比交易又賣了，這個不算你你的業(yè)績。還有交易透明化，在交易的過程當中我們要攝像或者是錄音，或者是有第三方人在場，確保你這個東西買了，然后簽字，過去是有簽字。更具體的就是理財知識的系統(tǒng)，他把客戶的風險也做成錄建構起來，如果要跟保守型的客戶推薦積極投資型的，就要讓客戶簽字。

　　這是某個銀行他的系統(tǒng)，在左邊客戶這邊有八個投資的部位，在投資的時候，要填寫各種各樣的問題，到后來，這個系統(tǒng)都設計好，到理財專業(yè)這邊，他可以第一時間就看到他的資料，馬上做分析研究，而不是說把不對的產(chǎn)品賣給對方。

　　現(xiàn)在整個銀行做客戶分類定位，過去是一個口號，但是他已經(jīng)在明確的執(zhí)行了。中國信托銀行今年正式分類�，F(xiàn)在臺北的富邦銀行、花旗銀行也有在做分類。過去是用福利來做，現(xiàn)在都是用服務方式，用更多機密的方式來服務他的客戶，希望可以爭取它更多的粘稠度，希望可以把別的也吸引過來。

　　這是距離說明臺灣銀行做定期定額活動，有久力high，Easy Fund定期不定額，小額利high，主要是吸引人來做。Easy Fund定期不定額是申購之扣款金額增加或者減少買進機制。

　　另外國泰世華銀行也做了很多推廣叫做幸福六重奏，盡管全球市場下跌不少，但是他們下跌很少，我們研究過之后，就發(fā)現(xiàn)他們的幸福很多。他們在這次下跌過程當中才少了2成，而別的都少了5、6成。

　　還有一種效率投資法，永豐銀行他們創(chuàng)造了一個方法，所謂效率投資，就是一個核心的資產(chǎn)，核心資產(chǎn)里面，比如你有一百萬，單筆投下去風險很大，一百萬過來買我的債券或者是一個評估過的好產(chǎn)品，你投入一百萬以后，每個月扣10-15萬到基金這邊來，如果等到賺了之后，這個賺的部分又會回來。我今年才發(fā)現(xiàn)，某家大的銀行他們也要做，如果感覺市場不好的時候，叫錢叫不進來，他們用各種方式，定期定額，到定期不定額，再用衛(wèi)星投資法，里面設計比較復雜，還要知道哪些是核心進行，他們要做出調整的。這是另外一家銀行要做出動態(tài)鎖利法。

　　還有一個是雙員定存，感覺光靠市場銷售是不夠的，所謂的雙元高利定存，就是將A貨幣存進銀行，銀行會給投資人比一般存款高的利息，但是當A貨幣相對B貨幣升值，而且突破某一個事先約定的價位。我們可以看到步驟一，你要選一個計價貨幣，第二步驟是選擇多長時間。第三你要選擇匯率。如果結算的時候，萬一美元一直升值，美元升值那很好，我要賺高利率和高利息，但是它不可以。做到后來我們發(fā)現(xiàn)銀行也沒有賺多少，但是銀行還很忙，其實客戶也是需要服務的，我們還要處理客訴，這些錢也在互動。銀行在財富管理不斷的尋求新的創(chuàng)新方式來為我們的客戶服務。這些就是當市場不好的時候，臺灣銀行想到這些策略，我跟大家進行分享。

　　銀行——土洋對決，專注通路深度與廣度而非產(chǎn)品制造，這是未來的趨勢，因為有自己的基金產(chǎn)品要銷售，負擔很大，這是一個趨勢。

　　保險——廣大保護資料庫和業(yè)務員數(shù)量，他們的客戶每天都會下單，但是基金不見得是每天。因此可以看到說，在外商基金公司這邊，掌握布局國際資產(chǎn)的關鍵能力08年4月止臺灣前十大投信，有5家外資投信占總資產(chǎn)30%。本地基金公司和銀行，較了解本土投資人的偏好。專業(yè)和信任度就是一個核心競爭力，剛才提到如何提高他們的專業(yè)，通路這邊在負責客戶經(jīng)營，他的規(guī)劃產(chǎn)品線做風險空管等等，透過嚴密的分管制度，我們會把財富管理市場做大。剛才我們講滲透率很低，在未來，在它不好的時候，我們也有我們自己的做法，但是對于下半年來說，我們對臺灣還是非常樂觀的。

　　主持人：謝謝。

　　主持人：歡迎各位朋友繼續(xù)回來下午的論壇時間，下午比較容易讓人昏昏入睡，但是我們現(xiàn)場酒店的溫度夠低，但是大家內心的激情夠有熱度的話，兩相一抵消，就不會有昏昏入睡的感覺了，因為外部的刺激和內心的希望我們整個資產(chǎn)市場有表現(xiàn)好的欲望和沖動的話，會給你帶來很多的力量。特別是在剛才胡德興先生提到在中間業(yè)務中間基金的銷售包括其他代理產(chǎn)品的銷售是非常重要的一塊，的確也是這樣。我相信大家第一眼還是看基金的收益指標，基金評價它采用是收益收益的數(shù)據(jù)，這是對于過去基金的收益能力的一個評價，往往在這個后面會講歷史數(shù)據(jù)并不代表未來在基金銷售的時候，會更多提示客戶這樣一句話，收益能力的穩(wěn)定性，這是基金評價另外一個重要考量因素，穩(wěn)定性越好，使得大家對于未來的參考就變得越來越有意義。如何更加科學的對于基金來進行星級的評定，我們就請一位專家來給大家講講，他就是晨星亞太區(qū)總裁田勁先生。有請。

　　田勁：首先要謝謝王總，謝謝上投摩根給晨星這個機會來跟大家做交流。我今天聽了這么多的發(fā)言，每一個人談的都是對于現(xiàn)在目前的趨勢或者是目前的經(jīng)濟形勢最熱點的分析，而我既沒有祁斌主任高屋建瓴的高度，我也沒有其他人的高瞻遠矚，所以還是希望大家跟我做半個小時的交流。我跟大家交流的可能是一些基礎課，沒有更多的應用性，但是我希望把這個基礎課變成一個應用性。

　　對于一些人人來說，基金評價我做的好就可以了，不用來評價，會帶著不懈的眼神。還有人認為買基金太簡單了，只要下定金就可以了，只要知道如何消費基金就可以了，這些都是太片面的了解。

　　我們先從美國的歷史講起來，美國基金在90年代初就出現(xiàn)了，40年代的時候，有一個小小的高潮，但是一直到80年代才有了一個成長發(fā)展，最后有學者總結了四個最有效的基金發(fā)展動力，高成長、高滲透率四個方面，第一個要有立法，沒有立法不可能有一個完整的秩序。第二個是基金產(chǎn)品是多樣化的，產(chǎn)品不多樣化，不會引起我們投資者的興趣。第三個是個人供款退休計劃的推行，使很多人被迫的把短期的投機看到長期投資上。當時這個推出，對基金業(yè)的發(fā)展有很大的推動作用。第四個就是來自第三方客觀咨詢及分析評估，這個也起到了非常重要的作用。

　　這是講的美國，無獨有偶，到了中國，晨星在美國是83年成立的，在美國見證了基金行業(yè)迅猛的發(fā)展過程。03年2月份晨星來到了中國，當時來的4個人并沒有發(fā)現(xiàn)基金行業(yè)可以在中國發(fā)展的這么迅速，但是我感覺到中國是我們晨星下一步發(fā)展的來源，我們應該參與中國基金業(yè)的發(fā)展，讓我們成為推動它的一部分。正好我們趕上這么一個機遇，從這個地方我們也可以看到，第三方在市場上的參與可以發(fā)揮我們在業(yè)內的作用，有裁判可以讓這個比賽更有吸引力。

　　這個要行業(yè)的成長首先要有一個基本的因素，如果大家都沒有錢，大家都是以溫飽作為每天生活的重點，我們就不會有投資的需求。同時還有市場和環(huán)境的影響，如果沒有其他基礎市場的健全，交易市場不健全，流通渠道不暢通，我們基金行業(yè)也不會有大的發(fā)展。我們還有其他的成功因素，我們可以看到選擇多樣化，你如果只有一個產(chǎn)品時，大家很快會對這個失去興趣，因為一個產(chǎn)品不能滿足很多人。另外你也要讓人家知道這個產(chǎn)品適合他，要讓人家意識到、認知到，同時產(chǎn)生信心，這些就是通過我們作為第三方扮演的一個特殊的角色，把我們這些信息通過我們特殊的渠道傳播給大眾。我在03年剛到大陸的時候，我說，現(xiàn)在中國最缺的就是投資教育，基金也知道要做，但是他們沒有動力，所以證監(jiān)會就把這個任務交給我了。所以在當時上投摩根讓更多的人了解基金這個產(chǎn)品，讓更多人對它有認識。過了兩年，上投摩根在所有的基金公司里面做的是最好的，我也覺得在當時的時候，有找到了知音的感覺�，F(xiàn)在我們都是向投資者介紹基金投資的正確方法。

　　談到基金評級，朋友說為什么一定要上投摩根，其實基金可以來自政府、學術機構或者是其他的一些不屬于某些金融機構的單位，這幾個都有不同的操縱點。我們證券公司也會有很多的研究機構對基金進行研究，我們跟上投摩根也有不一樣的地方，因為我們是有一個第三方獨立的研究機構，而它是更多為自己的投資作為支持的。

　　作為第三方獨立的研究，今天上午的時候，已經(jīng)有人把它提到我們的課題上，評級機構本身是不是可靠的，評級機構其實也有它不可推卸的責任，評級有兩種完全不同的方式，一個是主動評級，一個是約定評級。上投摩根是采取了主動評級，還有一個是約定評價。到目前為止，完完全全用主動評級的只有上投摩根，而其他的都是用約定評級，都是跟客戶約定之后進行評級。在某種程度上我覺得會產(chǎn)生某種弊病，我們主動評級的好處是什么呢？我們把服務的對象分開了，我評級你，但是我不服務你，我服務的是使用評級的人。我在評級過程中間使，有跟多的時候，你的觀點受到一些扭曲，這次在美國對于評級也要重新登錄到框架上面用新的方式提供給市場。評級實際上起到了什么作用？評級不光是給一個結果，這個不是我們的目的，評級在很大的程度上起到一個監(jiān)督的作用，政府是起到監(jiān)管的作用，但是政府監(jiān)管更多是規(guī)定你不能做什么，我們更需要市場本身產(chǎn)生出來的自我調節(jié)，這個就需要我們市場的力量來完成的。實際上這個力度不會比政府的要求力度小。

　　舉例，在美國基金公司的披露，原來是12個月可以達到資料披露一次，后來證監(jiān)會要求6個月披露一次�，F(xiàn)在上投摩根在美國的信息披露，包括我們持倉的數(shù)據(jù)，85%以上是一個月30天，剩下的都是3個月，等到6個月披露的基本上沒有。為什么可以達到這一點呢？是上投摩根利用了市場的力量，我們把信息披露給基金使用者的時候，我們上面會有你給數(shù)據(jù)的時間。每一個人在看數(shù)據(jù)的時候，他都會看哪一個數(shù)據(jù)更接近，我會更接近時間近的數(shù)據(jù)，這個就超過了證監(jiān)會6個月披露的要求，所以這個力量是非常大的，讓我們完善達到的效果是非常大的。

　　我們監(jiān)督的內容是什么呢？第一個，要保證它的披露信息完整、及時。要求對于投資人有用的信心都盡量的披露，有時候基金公司披露的不一樣，我們都會做一個客觀的分析，投資者更多會利用為自己今天的投資能夠可以帶來幫助的信息，使得市場慢慢披露更多的信息，而且更完整的信息。同時，我們會監(jiān)控你所做的跟你所說的一樣，我們的分類完全是看你的持倉，所以我們會對它進行監(jiān)控，這個也是對投資者負責的一種態(tài)度。因為投資者在買你的時候，他根據(jù)你說的東西買的，如果你說的跟你做的不一樣，對你來說是一個不利的過程。我們還會強調一貫性，你原來這么說的，現(xiàn)在還要這么說，你原來那樣做的，你現(xiàn)在還要那樣做，我們對你的轉移也會有監(jiān)控，也是我們評價的內容之一。另外我們會把結果明明白白的告訴使用者，因為每個基金公司都會找到一個比自己更差的公司，這個更差的是不是更適合的，我們也不知道，我們就要蘋果跟蘋果比，橘子跟橘子比，我們要用最后的結果來說，把一些掩飾的東西去掉。

　　不光看業(yè)績，我們也要看你的風險、高度性、成本控制，通過我們的工作，可以達到幫助促進基金管理公司進一步加強自己風險控制和降低自己的成本這么一個目的。

　　當然，作為一個評級機構，我剛才講過了，更多的時候我們是當裁判員的角色，裁判員在執(zhí)行抉擇的時候，必須要有準則，否則沒有辦法裁判，通過這些我們可以通過行業(yè)的標準化，流程的格式化，管理的專業(yè)化，產(chǎn)品的多樣化等等。結果是什么呢？結果是好的公司脫穎而出，讓更多的人知道他們?yōu)槭裁春�，當我們告訴投資者哪些公司好的時候，市場會有正面的反映，市場會有更多的錢留下，會讓好的公司更好，不好的公司或者是暫時做的不好的公司找到自己的差距。

　　要做好積極評級關鍵是什么？關鍵我覺得有幾個核心的地方，首先要獨立，我們做的每一件事情只有一個要負責的就是投資者，同時你來的數(shù)據(jù)，你要經(jīng)過分析，不是說別人怎么說你就怎么做，別人怎么說，你就怎么取，我們要進行數(shù)據(jù)的處理，當然在處理的過程當中我們也會出現(xiàn)錯誤，如果出現(xiàn)錯誤，我們也會及時的更新。同時要扮演好自己的角色，必須要有影響，這是一個互動的國家，有的時候很難說，你沒有影響，別人不聽你的，沒有人關注到你，你做出來的東西沒有人聽，市場就會受到進一步的限制，所以為什么品牌有它獨特的魅力。同時，別人的信息你可以找到，另外別人也要可以看的懂，如果別人看不懂，不知道你表現(xiàn)的是什么，那個評級也是沒有用的，我們希望你盡量的簡單方法評級，最后你必須要可以實用的。

　　簡單講起來，我們作為一個基金評估的公司，要做什么樣的工作呢？我們就是做投資民主化。要去理解它，要讓每一個人不光是我們告訴他給他一個產(chǎn)品，我們要讓他了解到為什么是這個產(chǎn)品，用中國的土話來說，受人鯉魚，我們要讓他知道這個魚怎么來，為什么要人他釣這個魚，就是我們要讓每一個人有適當?shù)墓ぞ�、咨詢、信息可以讓他做適合自己的決策。只有達到這一點，才是說把投資者的利益放在首位，只有這樣才會實現(xiàn)我們的價值。晨星在很大程度上就是一個橋梁，包括在我們今天市場這么低迷的時候，上投摩根也講了，還有17萬億錢在銀行里面存著，是因為我們缺乏信心、信任，一個是對市場的信任，另外一個是對機構的信任，晨星希望給市場和機構提供的就是公信力。我們可以在中國改變一些策略，但是基本的原則是永遠不改變的。

　　評價的內容，很多人覺得基金評級就是評一個級，不是的，我們希望提供一個多層次多角度的評估，從方法上，我們要用科學的方法，用定量的方法，也通過一行定性的方法來做，從這兩個方面給基金做評級。定量是我們最基本的一個過程，這個過程我們是盡量想把它簡單化，并不是一個復雜的過程。首先考慮的就像主持人講過的，第一個是收益，第二個是風險，沒有這兩個，我們都沒有辦法做，所以我們把它作為定量分析的主體。同時我們也會考慮一個長度，我們希望每個人把目光看向長期投資，長期投資說起來容易，但是做起來是很難的，包括我們也是一樣，我們很難向我們的客戶灌輸長期，有的時候我們也忘記了我們有長期這么一個原則。

　　簡單來說我們的評級，晨星星級評價，我們的評級是分三個方面衡量基金，有回報、費用、風險。有一次會議上，我在會議上講，現(xiàn)在我覺得我們不應該鼓動投資者去追加投資，這個是非常危險的，當時投資者都要跟我打起來了，可以看出來，投資者滬市了費用，滬市了風險，因為利益把他們的目光變淺了。

　　還有一個是評級技術過程，首先對基金進行分類，在國際上是有69個分類，但是在中國沒有辦法做69個分類，但是在中國是根據(jù)持倉，有混合型、股票型等類型，我們還可以根據(jù)區(qū)域、行業(yè)、基本貨幣進行分類，還有幾個我們沒有放進來，并不是說未來不放進來。通過分類之后，我們要簡單的計算他的收益，我們叫風險調整后的收益，之后就可以拿出評級了，這個過程是一個簡單的過程。這里是給出中國基金的分類，大家也都比較的熟悉，我就不多講了。

　　這里表格是我們美國基金的分類，一共69個，現(xiàn)在正在逐漸把中國的分類合并到美國的分類里面去，結果怎么樣？當我們以后有QD，以后可以投資海外的時候，我們中國以后沒有基金，因為我們把同樣的基金放在同一類里面做比較，這個也是非常負責的一種做法，比如說我們一個五星級的酒店到全世界都是一樣的，不能說你到了一個縣城，那里沒有五星級賓館你就說他不好，而是說他還沒有發(fā)展到那個程度。

　　下面講一講投資風格的分析，投資風格是我們著重要提供給市場的，以前大家熟悉的是九宮格，現(xiàn)在我們要集股票研究、基金研究等一個綜合體，現(xiàn)在可以看到，現(xiàn)在我們已經(jīng)有了新的演變，我們來看一下這些新的演變如何來的。中間是一個基金九宮格，我們把它叫做大盤成長型，或者是大盤價值型，現(xiàn)在我們可以看到它大體的分布，中間是75%的手續(xù)位置，小點是真正持倉的分布集中度。這里我們可以看到，最左邊是最原始的九宮格，現(xiàn)在我們有了一個比較好的分布，告訴你在一個大的區(qū)域九宮格，現(xiàn)在我們已經(jīng)發(fā)展到可以把它做具體持倉描述。

　　這個投資組合的好處是什么呢？第一個認識到這個基金，我買的基金是怎么樣，第二個你可以通過這個建構自己的組合，比如這里有三個不同的基金，按照同樣的比例買到一起，做一個大的組合會是什么樣的分布，我把三個基金放在一起的時候，這個組合是不是我需要的，跟我成長的預期和我對風險的承受力是不是吻合的，這樣可以幫助我們構造一個合理的投資組合。

　　剛才我們講了，基金公司有技術環(huán)境，除了技術環(huán)境，我們更多會通過定量分析來考察他的軟件分析，因為理念文化和價值觀是一個基金公司特別重要的一個方面，我們在對基金公司進行比較的時候，我們會把它放入我們的評級里面來。

　　最后我們也要有一個量化的結果，現(xiàn)在都有一個受托盡責任評級，在今年，我們把獎項叫做基金年度獎。我也提供一個新的標準，到現(xiàn)在為止，所有的基金都把我們作為一個評級標準，但是最終我們要看一下投資人的回報是多少，投資者的回報是用加權得出來的，這是美國的一個基金，它的實例，它十年的年化總回報是10%，但是真正的回報是負的，我們在看到基金漲的好的時候，很多投資者都是這個時候踏進去的，所以并不是像基金公司告訴投資者的那樣，年化率都是10%。

　　我們做的事情就是讓投資人得到實義。在去年大家都瘋狂的時候，還有很多的基金公司要求分紅呢？因為當時很多的基金公司追捧自己的短期效益，但是在那個時候，大部分人進來的時候，他們得到的體驗是股市，當時進來人到現(xiàn)在都是捶胸頓足，這些人再也不愿意信任我們基金行業(yè)，日本在15年前就是這樣，所以到現(xiàn)在，日本的基金不被人們看好。在上面的幾個基金，由于他的投資回報和總回報和得出的成功率，由于他的成功率非常的高，他的現(xiàn)金流非常的高，由于投資回報和總回報相差甚遠，使很多投資人在里面遭受損失，只有投資人真正成功了，我們才可以成功，我們基金公司才會成功，我們這個市場才會壯大，謝謝。

　　主持人：謝謝張先生。最后留一點時間給我們的主辦方上投摩根基金管理有限公司的副總經(jīng)理傅帆先生給我們致答謝詞。

　　傅帆：我們現(xiàn)場的演講部分告一段落，大家感覺到這個內容比較的充實，節(jié)奏安排比較快，大家也會比較的累。今天論壇上，最辛苦的還是我們的演講嘉賓，因為我們有些演講嘉賓是在3、4個月之前就確定了演講主題和時間。他們針對市場實踐作出了自己的主題演講，所以我們?yōu)樗麄兘裉斓木�彩演講表示衷心的感謝。

　　其實我要講的是，我們非常高興請到這么多渠道的領導和合作伙伴，很多都是我們的老朋友，大家知道，這段時間市場調整比較大，基金銷售業(yè)績壓力也會比較大，加上這段時間比較特殊的一些要求。大家可以暫時放下手上的工作來參加我們這個論壇，是我們上投摩根的榮幸。在座很多也是來自我們?yōu)膮^(qū)的一些地區(qū)的老朋友，非常感謝這些來自災區(qū)的朋友，我想借此機會，代表我們公司王鴻娦總經(jīng)理和我所有的同事對你們的到來表示衷心的感謝。

　　上個月，上投摩根剛剛渡過了我們的十周歲的生日，大家知道在過去的十年時間里面，我們也經(jīng)過了04、05年差不多兩年熊市的折磨，迎來了06、07年單邊上揚的行情，我也跟很多朋友慶祝過一些創(chuàng)記錄的成果所帶來的喜悅，但是又來了一次調整，現(xiàn)在我們又過上了苦日子，但是我們上投摩根還活著，我們還要一步一步的走下去。

　　祁主任也表示他對我們的擔心，到了2020年上投摩根還不知道在不在，但是如果要我回答的時候，上投摩根到了2020年一定還會活著，在剩下的公司當中，我們的行業(yè)地位和市場地位一定會有所進步。這是我的目標，但是，我想要實現(xiàn)我們的目標，不完全是靠上投摩根的努力，更重要的一點來自于在座的各位對我們持續(xù)的關心和支持，如果離開了各位的支持，我想我們一定是實現(xiàn)不了這個目標的。所以希望在座的各位可以繼續(xù)精心合乎上投摩根的發(fā)展，讓我們一起渡過比較困難的時期，共同迎接王總說過的百年的輝煌。謝謝大家。

　　最后，我再講兩點，今天這個演講的內容，嘉賓做了很充分的準備 ，有大量的材料，我會對嘉賓的材料進行整理和加工，我們會專門印刷成冊發(fā)給大家。我也聽很多的朋友提起過，這個論壇給大家留下很深刻的印象，大家對酒店的印象、環(huán)境也留下深刻的印象，我想作為東道主，我本人也是一個土生土長的上海人，我覺得今天這個環(huán)境是非常不錯，大家知道，上海的歷史非常的短，在一百多年前還是一個小漁村，在700多年前還沒有上海，只有松江府，如果說上海有最具備人杰地靈特質就是現(xiàn)在這個地方。所以我希望大家能夠在 論壇之后，能夠適當?shù)牧粢稽c時間，享受一下這邊的環(huán)境，因為可能會幫助你改變上海只有陸家嘴這種感覺，畢竟這邊有上海唯一的一座山，可能這座山只有幾十米，另外還有很多好的地方。所以大家可以適當?shù)姆潘梢幌伦约旱男那�，因為現(xiàn)在市場也不好，等你們回去之后還會有很大的壓力，如果適當放松一下這個也是我所希望的。最后再次感謝各位的光臨，希望我們繼續(xù)合作，謝謝大家的光臨。