個人持有偏股基金超過95%，機構增持債基封基偏股基金散戶化趨勢加劇

　　證券時報記者 劉宇輝

　　本報訊 7家基金公司旗下的57只基金今日公布的2007年報顯示，開放式偏股基金持有人散戶化趨勢在去年下半年延續并得到加強，個人投資者持有偏股型基金的比例繼續上升，而機構增持封基和債券型基金的跡象明顯。

　　今天公布的基金年報顯示，開放式偏股型基金散戶化趨勢愈演愈烈。從天相投資的數據來看，2007年底，開放式股票型和混合型基金個人投資者所占比例高達95.42%和97.53%，分別比2007年中期提高1.15和6.75個百分點，機構投資者占比均不到5%。

　　在公布年報的偏股基金中，散戶持有比例超過98%的基金達到10只，其中長信銀利、國投景氣和長城優選個人投資者的比例分別達到99.79%、99.22%和99.09%，散戶比例最高。而長城久泰和長城久恒成為為數不多的機構占比超過30%的偏股基金。

　　與開放式基金截然不同的是，機構投資者在封閉式基金中的持有比例出現明顯增加，在今日公布年報的10只封基中，機構持有比例為62.48%，比去年中期提高6.64個百分點。

　　機構在8只封基中占比上升。其中，在基金裕澤、基金裕陽、基金景福和基金同益中的比例增加超過10個百分點。而在基金久嘉和基金鴻飛中比例下降。

　　從各機構的類別上看，保險公司仍是封基的主要持有人和投資者，封基的前十大持有人多數被中國人壽保險(集團)公司、中國人壽保險股份公司、中國平安保險、中國太平洋保險等大型保險公司占據。這些機構持有單只封基的比例多接近10%。

　　在QFII中，瑞銀集團投資封基最為活躍，出現在多只封基基金的前十大持有人中。年報顯示，在去年底，瑞銀集團為基金鴻飛的第三大持有人，為基金裕澤的第五大持有人，為基金景福、基金景宏、基金同益、基金裕隆的第六大持有人，為基金同盛的第七大持有人，為基金久嘉的第九大持有人。除瑞銀集團之外，其他QFII機構如荷蘭銀行、花旗全球、德意志銀行、高盛也較為活躍，出現在一些封基的前十大持有人名單中。

　　社保基金方面，易方達基金管理的109組合為基金裕隆、基金裕陽、基金景宏、基金景福等四只基金的第七大持有人、為基金鴻陽的第六大持有人，為基金同益的第八大持有人，招商基金管理的604組合、易方達基金管理的601組合、嘉實基金管理的602和長盛基金管理的603組合也成為一些封基的前十大持有人。

　　除了保險公司等大型機構，封基的管理人偶爾也在十大持有人中現身，如長城基金公司為旗下基金久嘉的第八大持有人，持有份額占比為1.51%，寶盈基金以5.06%的持有比例成為基金鴻飛的第七大持有人。更多的管理人因持有分額較少而未出現在十大持有人名單中。

　　雖然大多數封基的持有人被保險公司、QFII等大機構占據，但還有有個人投資者躋身封基的前十大持有人之列，實屬罕見�；�金鴻陽的年報顯示，宋偉銘持有該基金1130.26萬份，占總份額的0.57%，成為該基金第十大持有人。

　　相比傳統封閉式基金，兩只創新型基金的持有人則多為散戶。大成優選的年報顯示，個人持有該基金的比例高達95.20%，大成基金持有該基金3500多萬份，成為該基金第一大持有人，保險公司、券商各一家，個人投資者達到5人。瑞福分級基金個人投資者占比為78.01%。機構占比要大于大成優選。

　　同偏股型基金出現較為嚴重的散戶化趨勢不同，去年下半年機構持有債券的比例大幅度上升。天相投資的統計顯示，去年底機構持有債券型基金的比例為56.86%、比去年中期提高35.44個百分點。

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