基金業(yè)苦等已久的專戶理財投資細(xì)則終于出臺。早報記者昨日獲悉，中國證監(jiān)會昨天下發(fā)36號文，“宣告”基金專戶已可正式運作。當(dāng)日，交銀施羅德已“搶”下國內(nèi)基金專戶理財?shù)谝粏巍?/p>

　　專戶理財開閘

　　昨天，證監(jiān)會向基金公司發(fā)布《特定資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》(下稱《指引》)的通知。早報記者拿到的《指引》顯示，該通知對基金專戶理財?shù)馁Y產(chǎn)管理委托、投資、運作等細(xì)節(jié)作出規(guī)范。

　　該文下發(fā)后，基金公司的專戶理財業(yè)務(wù)將可正式開展。

　　“我們的理解，應(yīng)該不再會出其他細(xì)則了，這個文下發(fā)后，專戶理財就可以根據(jù)相關(guān)指引展開了，具體投資需要等資金委托到賬。”一位基金專戶基金經(jīng)理昨天告訴早報記者。

　　不準(zhǔn)保證最低收益

　　按照《指引》，資產(chǎn)委托人保證委托財產(chǎn)的來源及用途合法，并已充分理解本合同全文，了解相關(guān)權(quán)利義務(wù)及所投資品種的風(fēng)險收益特征，愿意承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險。

　　資產(chǎn)管理人在簽訂本合同前，需要充分地向資產(chǎn)委托人說明有關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)投資工具的運作市場及方式，揭示相關(guān)風(fēng)險，了解資產(chǎn)委托人的風(fēng)險偏好、風(fēng)險認(rèn)知能力和承受能力，對資產(chǎn)委托人的財務(wù)狀況進(jìn)行充分評估。

　　與公募基金同樣，監(jiān)管部門特別要求，除保本產(chǎn)品外，專戶不能保證委托財產(chǎn)一定盈利，也不保證最低收益。

　　設(shè)“賴賬”防火墻

　　根據(jù)《指引》，資產(chǎn)委托人需要及時、全面、準(zhǔn)確地向資產(chǎn)管理人告知其投資目的、投資偏好、投資限制和風(fēng)險承受能力等基本情況；不得違反本合同的規(guī)定干涉資產(chǎn)管理人的投資行為。

　　此外，資產(chǎn)委托人須按合同的規(guī)定，繳納資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費、托管費及業(yè)績報酬，并承擔(dān)因委托財產(chǎn)運作產(chǎn)生的其他費用；保守商業(yè)秘密，不得泄露委托財產(chǎn)投資計劃、投資意向等。

　　這也意味著，目前私募市場最常見的“賴賬”行為，在公募基金的“私募”業(yè)務(wù)中，得到了法規(guī)保證。

　　與此同時，基金公司被要求配備足夠的具有專業(yè)能力的人員進(jìn)行投資分析、決策，以專業(yè)化的經(jīng)營方式管理和運作委托財產(chǎn)。此外，基金公司還被要求保證所管理的委托財產(chǎn)與旗下基金財產(chǎn)、其他委托財產(chǎn)和資產(chǎn)管理人的財產(chǎn)相互獨立，對所管理的不同財產(chǎn)分別管理，分別記賬，進(jìn)行投資；未經(jīng)資產(chǎn)委托人同意，不得委托第三人運作委托財產(chǎn)。

　　最低警戒線2000萬

　　《指引》稱，初始委托財產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。在委托財產(chǎn)相關(guān)賬戶開立完畢后，資產(chǎn)委托人應(yīng)及時將初始委托財產(chǎn)足額劃撥至托管賬戶，并指示資產(chǎn)托管人于委托財產(chǎn)托管賬戶收到初始委托財產(chǎn)的當(dāng)日，向資產(chǎn)委托人及資產(chǎn)管理人發(fā)送《委托財產(chǎn)起始運作通知書》，經(jīng)資產(chǎn)委托人及資產(chǎn)管理人雙方確認(rèn)簽收后的下一工作日作為委托財產(chǎn)運作起始日。

　　資產(chǎn)委托人有權(quán)以書面通知或指令的形式追加委托財產(chǎn)。在合同存續(xù)期內(nèi)，當(dāng)委托財產(chǎn)高于5000萬元人民幣時，資產(chǎn)委托人可以提取部分委托財產(chǎn)，但提取后的委托財產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣；當(dāng)委托財產(chǎn)少于2000萬元人民幣時，資產(chǎn)委托人不得提前提取，但經(jīng)合同各方當(dāng)事人協(xié)商一致可以提前終止合同。

　　每月公布投資明細(xì)

　　《指引》還指出，投資者不能自己隨意選擇基金經(jīng)理，而是由資產(chǎn)管理人負(fù)責(zé)指定，且其投資經(jīng)理與資產(chǎn)管理人所管理的證券投資基金的基金經(jīng)理不得相互兼任。

　　合同必須列明，委托財產(chǎn)的管理費率、托管費率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金管理費率、托管費率的60%。

　　目前，國內(nèi)股票型基金的管理費率通常為1.5%，以60%計算，則基金“私募”管理費率不能低于0.9%。

　　資產(chǎn)管理人可以與資產(chǎn)委托人約定，根據(jù)委托財產(chǎn)的管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績報酬。在一個委托投資期間內(nèi)，業(yè)績報酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。

　　據(jù)悉，基金公司向委托人進(jìn)行證券投資明細(xì)的報告頻率，原則上不得低于1個月。

　　延伸新聞

　　上海某知名民企連夜簽下第一單

　　早報記者 肖莉

　　證監(jiān)會《特定資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》昨天一發(fā)布，基金專戶理財?shù)谝粏螛I(yè)務(wù)旋即產(chǎn)生。3月25日晚，交銀施羅德基金管理有限公司作為資產(chǎn)管理人，已與上海某知名民營企業(yè)草簽了資產(chǎn)管理合同，資產(chǎn)委托金額近億元。客戶資金之前已經(jīng)在賬上等待。

　　據(jù)交銀施羅德介紹，交銀施羅德為開展專戶理財業(yè)務(wù)做了充分的準(zhǔn)備，不僅建立了業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)，組建了專門業(yè)務(wù)團(tuán)隊，建立了業(yè)務(wù)規(guī)則、流程和制度，也特地升級相關(guān)信息技術(shù)系統(tǒng)，確保公司能夠順利開展專戶理財業(yè)務(wù)。

　　目前，國內(nèi)獲得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的基金公司數(shù)已超過20家，占有資格申請此業(yè)務(wù)公司數(shù)(38家)的六成，占所有基金公司家數(shù)(60家)的近四成。