2008年3月21日，第三屆中國證券投資基金業年會在全國人大會議中心舉行。新浪財經圖文直播本次會議。以下為“年會論壇一：基金十年路——規范與創新”中交銀施羅德基金公司總經理莫泰山發言實錄。

　　莫泰山：謝謝主持人，今天見了很多的老朋友，王老，谷老，都是我們這個行業的元老了，十年了我們這些同志還在這個行業積極的發揮作用，我覺得這個現象來講說明這個行業是非常規范，另外一個是值得長期把它作為一個職業的行業，也是一個發展非常好的行業。

　　從我個人來講剛才看這個短片有這樣一個感慨，我個人也是見證了這個行業的發展歷程，從97年底我就到證監會籌建基金部，那個時候還沒有一家基金公司，我們領導交給我的任務是每天寫一個小文章，也介紹一下什么是基金公司，什么是持有人大會，但是我們今天已經是一個很大的行業，有這么多家基金公司，這么多托管銀行，這么多代銷機構，一起來做基金的交易公司，來做為投資人理財的工作，我覺得這個行業發展的非常好，像我們會議的主題說的一樣，在規范和創新中取得了非常大的發展，我從我個人感覺來說，因為講到以后的一些發展的建議。還是要講講現狀。

　　我覺得有幾個方面的特點，一個是為什么能夠取得這么大的發展，我覺得首先就是應該承認基金業的制度的優勢，也是由于這個制度的優勢保證了基金業的規范發展和創新的發展�？赡荏w現在很多方面，比如說基金業應該是在整個金融體系率先引入托管這個概念，我覺得這個是比較明顯的一個制度優勢，也保證的基金公司的規范運作，因為有一個托管行在那里看著你，你也不敢亂來。

　　最早時，封閉式的每禮拜公布一次，大家覺得都受不了，最后變成每天都要公布凈值，通過增加市場的約束，包括主動引進開放式基金，它沒有封閉式基金管理起來那么舒服。開放式基金在剛開始推出來的時候發行是非常困難的，正是這個困難鍛煉了基金行業的隊伍，基金行業直面這個市場競爭的考驗。

　　為什么我們看到從03年開始基金行業的價值投資理念開始在市場里面興起，因為01年02年大量的推行開放式的基金，直接面對市場，直接面對客戶，這個時候你不做價值投資，你可能走不太遠。比如說基金行業是最早鼓勵對外合作的，當時做試點的基金都要求跟一個外方的機構做這種技術合作，你才能做開放式的基金，還有最早引入中外合資的，我覺得就是說通過這種制度的優勢，保證了這個行業這么多年的規范的發展，而且有這么多的創新來促進行業的發展。

　　說到我們現在面臨的挑戰，我覺得比較主要的一個方面，就是說我剛才講的是制度的創新，保證了這個行業的發展，制度優勢的落差逐步的縮小，因為基金行業這個制度正在被很多的行業復制，比如說我們托管制度，現在證券行業、保險行業等等行業都已經進行了托管制度，比如說信息披露，大家都在往這個方向做，比如說對外開放很多行業也在做中外合資，制度優勢的落差在縮小。

　　這個時候這個行業同時還面臨著一個市場化的競爭環境，不但基金在做理財，很多行業都在做理財產品，但是不受這個基金法的約束。因為基金法非常明確規范投資基金的這類活動，其他活動我只要不叫基金我就不受這個基金法律的約束，但是不是說各類金融機構不能做理財產品。基金業是按照基金法來做這個理財產品，其他行業規范的這個法規層次沒有這么高，比如說保險，其實也是一種理財產品。證券公司也在做理財，就是說在基金行業在面臨各個金融機構滲透金融市場的強烈的競爭，在這個環境下基金市場如何保持自己過去幾年的發展態勢，保持自己的競爭優勢，應該說我們在十周年的時候應該認真思考的一個問題，思考你在競爭的過程中，別人都在做，你怎么保證你作比別人更好，你要思考一個核心競爭力的問題，我想可能會有很多的方面，但是我想其實一個方面來說，基金行業是一個人力資本非常重要的一個行業，這個行業你只要有能夠吸引到最優秀的人才，讓這個最優秀的人才留在你這個行業里，你就能夠保持你長遠的競爭力。

　　這是我的一個觀點，就是說在投資管理這個行業里競爭的就是人才，我們在未來的十年或者更長的時間里，我們思考一下如何進行創新能夠吸引更多優秀人才和留住更多優秀人才，使這個行業為廣大的社會公眾，投資人提供更好的投資管理服務，我覺得這是在未來基金行業要認真思考而且有所動作的領域。這個競爭的態勢如果這個行業要保證一個旺盛的生命力在這方面必須有一個突破。