21世紀網　

　　主持：本報記者　周斌

　　嘉賓：

　　南方基金專戶管理部總監　李海鵬

　　匯添富基金定向理財總監　陳劍平

　　銀河證券首席基金分析師　胡立峰

　　專戶理財熱情洶涌

　　主持人：2月18日，9家基金公司獲得了專戶理財資格，據說現在專戶理財業務“門庭若市”，南方基金和匯添富目前在這塊業務的進展如何？公司為此做了哪些準備？

　　李海鵬：目前，我們公司已與兩位個人客戶、一家教育機構達成了明確的合作意向。由于專戶理財的指引細則還沒出來。證監會在去年12月份下發了一個專戶理財合同的征求意見稿，我們目前已經在征求意見稿上，把合同的細節基本都敲定了，但是最后要以證監會的格式合同為準，所以目前還不能說是已經簽約了。

　　實際上，我們相信，每家基金公司都有它的專戶理財客戶，但是可能情況跟我們都比較類似。

　　至于說前期準備，我們主要是從公司內部和外部做了兩個準備。公司內部建立了人員和部門架構，按照規定，專戶理財的投資人員必須獨立，不得與公募基金相互兼任，因此，我們去年底在全國社保業務部的基礎上成立了專戶管理部，并且配備專門做投資的投資人員，在市場營銷、產品開發以及客服等各方面都做了準備。

　　外部準備，主要是前期的客戶儲備，進行了意向型的開拓，這也是為什么我們能夠在短時間內就達成意向的原因。

　　陳劍平：匯添富公司為專戶理財業務進行了非常充分的準備，為了保障特定客戶資產管理業務的成功運作，公司在特定客戶資產管理業務的投資、研究、產品設計、市場營銷、客戶服務、技術支持等方面進行相應的人力資源配置。并成立定向投資部，專職負責特定客戶資產管理業務。同時從工作流程、制度建設、系統建設等方面進行了細致而全面的準備工作。

　　主持人：專戶理財業務開閘之前，已經有不少基金公司通過與銀行以及信托公司合作，發行理財產品，這實際上也是一種類私募業務，經過這些嘗試，公募認為，專戶理財放開之后，什么樣的模式是最有效的(比如，單一賬戶操作，或者多賬戶集合，分別由股票基金經理、債券基金經理進行組合投資)？

　　陳劍平：我們認為，對于專戶理財來說，單一賬戶操作和多賬戶集合在資產投資方面并沒有什么本質上的差異，其投資管理的業績都取決于投資管理人的投資研究實力，而不是賬戶的資金構成。

　　李海鵬：目前我們傾向采用單個賬戶投資的做法，也就是說，由一個投資團隊，管理不同賬戶，有可能一個人管理四五個賬戶。

　　主持人：像單賬戶管理的做法，是否運作成本相對較高？

　　李海鵬：實際上未來維護成本比公募要低一些，因為專戶的客戶數量不多，主要是前期開拓有成本投入，簽約成功運作后，人家更看重的是你的投資業績。

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