蓋茨夫婦和巴菲特因為是全球首富比爾·蓋茨夫婦發(fā)起創(chuàng)立，接著又有全球“第二富”沃倫·巴菲特慷慨捐助300多億美元，今天的梅琳達·蓋茨基金已經(jīng)成為全球最大的慈善基金，規(guī)模甚至超過了全球170多個國家的GDP。

　　因為這些與生俱來的因素，蓋茨基金的一舉一動都受世人關(guān)注。

　　在中國市場，蓋茨基金也引起很多關(guān)注。2004年9月， 國家外匯管理局批準比爾及梅琳達·蓋茨基金會(Bill & Melinda Gates Foundation)作為第17家合格境外機構(gòu)投資者(QFII)，在中國資本市場的投資額度為1億美元。這也是中國首次給予非金融機構(gòu)以合格境外機構(gòu)投資者資格。

　　蓋茨基金進入A股市場以后，迅速掀起一陣“蓋茨效應(yīng)”。在基金會相繼染指“海域”、“北人”等上市公司后，兩家公司的股價均出 現(xiàn)大幅上揚。

　　一個擁有如此龐大財富的慈善機構(gòu)是個什么樣呢？這些善款又是如何管理和運作的呢？他們的投資之道是什么？

　　帶著這些疑問，記者走訪了總部位于西雅圖的蓋茨基金。

　　⊙本報記者 鄭曉舟 西雅圖報道

　　堅持自己的投資原則

　　在美國，慈善基金會很多，但是賺錢的慈善基金會卻不多。根據(jù)蓋茨基金2006年的年報顯示，該基金以390億美元的總資產(chǎn)規(guī)模，賺取了36億美元的投資收益。按照蓋茨本人定下的“分散風險和均衡投資”的基調(diào)，必須以穩(wěn)健、甚至是保守為風格的慈善基金能夠做到這樣的業(yè)績，確是相當不容易的。據(jù)介紹，蓋茨基金會的投資主要以流通性極好的

股票為主，其他如債券、私人股權(quán)投資、基金等品種的投資比例不超過總投資額的7％。

　　記者留意到，在蓋茨基金公布所投資的股票中，行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、地域的跨度非常大。這在美國慈善基金中算是異類。記者了解到，美國很多慈善機構(gòu)，在投資的時候貫徹其對外捐款的理念，只投資于他們認為的“道德”公司和道德產(chǎn)業(yè)。比如說，有些壟斷性企業(yè)，往往會被歸類為“不道德”企業(yè)而拒絕投資。

　　但是蓋茨基金的負責人告訴記者，蓋茨基金并非如此，不會根據(jù)某些因素，比如環(huán)保記錄等對企業(yè)進行“優(yōu)劣”排名并決定是否投資。

　　蓋茨夫婦給基金會的資產(chǎn)投資訂下幾條投資原則或者說非原則。

　　其一，如果企業(yè)的經(jīng)營是被認為“邪惡”的，那么一律不予投資，比如煙草企業(yè)。比爾·蓋茨夫婦明令在任何情況下都禁止投資于煙草企業(yè)。

　　其二，不投資與比爾·蓋茨夫婦任何一方或者雙方構(gòu)成利益沖突的企業(yè)。

　　他說，美國媒體對蓋茨基金的投資一度非議頗多，認為他們既然是慈善機構(gòu)，那么就應(yīng)該投資一些公益性“道德”企業(yè)。對此，他解釋說，很多企業(yè)，比如他們投資的福特汽車、卡夫食品、雀巢公司等企業(yè)都是有人喜歡有人恨。因此，不能因為一些簡單的評判標準，來框定基金的投資范圍。

　　他說：“對企業(yè)的環(huán)保記錄考評，是政府的事情；對企業(yè)放貸與否，是銀行的事情，我們不想重復(fù)做這些工作，我們只想專注我們的投資”。

　　該負責人補充說，目前，對企業(yè)的“優(yōu)劣”和“道德”排名摻雜的因素太多，很多因素需要特別專業(yè)的機構(gòu)去考證，或者需要政府去干預(yù)，對于基金會的投資人士來講，顯然不想越俎代庖，也不是他們的專長。他舉例說，若是一個企業(yè)百分之一的產(chǎn)品與煙草業(yè)相關(guān)，或者說該商場百分之一的銷售額來自于煙草，難道這能證明這些企業(yè)是“非道德”企業(yè)，不應(yīng)該投資么？

　　不過，他也強調(diào)，對于純粹的煙草企業(yè)，因為其百分百都是有害健康的，所以一定不會是蓋茨基金投資的對象。

　　該負責人介紹說，蓋茨基金是被動的投資者，通常不會介入公司的經(jīng)營。當然，他說，被動并不意味著無所作為。作為負責任的投資者，蓋茨基金也會通過代理權(quán)投票。對符合良好公司治理的議題，投下贊成票。

　　所有的投資都很公開

　　“我們所有的投資都很公開，每一項都會公開，都會在我們的稅表中出現(xiàn)，”該人士對記者說。

　　他說，蓋茨基金定期把所持有的股票、基金和所有其他投資產(chǎn)品都在稅表中上網(wǎng)公布。根據(jù)美國證監(jiān)會的要求，他們每個季度都會把自己的投資持倉情況向美國證監(jiān)會備案，公眾也可以在美國證監(jiān)會網(wǎng)站上查詢到。

　　他介紹說，蓋茨基金其實由兩個獨立的部門構(gòu)成，其一是蓋茨基金會信托部門（Trust），負責對資產(chǎn)管理和投資，受托人為蓋茨夫婦兩人。而投資部分，主要由外部的專業(yè)投資人士完成；其二是蓋茨基金會本身，負責對外捐款，受托人為蓋茨夫婦和巴菲特。

　　基金會理事會(類似于商業(yè)公司的董事會)有3名理事，分別是蓋茨、梅琳達和蓋茨的父親老蓋茨。在理事會下面設(shè)有CEO（首席執(zhí)行官），負責具體工作的執(zhí)行。現(xiàn)任CEO帕蒂·斯通斯福曾在微軟公司擔任高級副總裁，曾經(jīng)在微軟公司效力長達二十年之久。

　　據(jù)介紹，比爾·蓋茨夫婦親自擔任基金會的聯(lián)合主席，花較多精力監(jiān)督基金會的對外投資和捐款，尤其是比爾·蓋茨在微軟公司逐漸退居二線以后，在具體資產(chǎn)管理方面，也會給出指導(dǎo)性的意見。

　　據(jù)介紹，根據(jù)蓋茨夫婦的心愿，這個基金會的資產(chǎn)將在蓋茨夫婦去世后50年內(nèi)捐贈完畢。而巴菲特先生則表示，如果他死時還持有伯克希爾·哈撒威股票，那么這部分資產(chǎn)在其去世后10年內(nèi)全部投入于慈善事業(yè)。

　　巴菲特不管投資

　　2006年，巴菲特宣布把自己所持伯克希爾·哈撒威公司股票的85%捐贈給5家基金會，蓋茨基金將收到全部捐贈額的六分之五。

　　根據(jù)安排，巴菲特計劃總共向蓋茨基金捐出1000萬股該公司股票，后者每年將收到其中的5%。2006年度，該基金會收到了來自巴菲特的第一批價值達到16億美元的捐款

　　記者問及，作為股神和最重要的信托者之一，巴菲特是否會親自過問基金會的投資情況，并給予投資指點呢？

　　基金會的人士告訴記者，作為三個最重要的信托人之一，巴菲特會對自己的資金使用提供一些指導(dǎo)性意見，比如希望更多地能投入到健康事業(yè)中去，但是對具體怎么實現(xiàn)資產(chǎn)的增值保值，并不會過細地過問，而只是提供一些指導(dǎo)性意見。巴菲特先生甚至不會過問他自己所捐贈的伯克希爾·哈撒威公司股票的相關(guān)情況。

　　蓋茨基金負責人說，得益于巴菲特先生的“禮物”，去年基金會對外的在捐助額度已經(jīng)達到15億美元，估計到2009年，總的捐增額度將達到30－35億美元。 “巴菲特的這份難以置信的大禮激勵了我們，并使我們更加意識到我們?yōu)樾枰�援助的人們作出長久影響的機遇和重大的責任。”

　　■資料鏈接

　　梅琳達·蓋茨基金

　　該基金由全球首富比爾·蓋茨夫婦捐贈9400萬美元在1994年發(fā)起創(chuàng)立。

　　2006年6月比爾·蓋茨宣布將退出微軟公司的日常運營工作，將更多的時間用于基金會事務(wù)。6月26日，全球第二大富豪、美國投資家沃倫·巴菲特宣布將約320億美元捐給蓋茨基金會。8月9日，蓋茨基金會宣布捐款5億美元用于全球與

艾滋病相關(guān)的研究與護理。

　　基金會的前身是比爾·蓋茨名下的一個健康基金會和一個

圖書館基金會。2000年，這兩家基金會合并成為“比爾和梅琳達·蓋茨基金會”，其工作重點主要集中在4個方面：促進全球健康水平提高、促進教育普及、建設(shè)網(wǎng)上“全球圖 書館”項目以及為美國西海岸北部地區(qū)弱勢兒童和家庭提供支持。

　　該基金會總部位于美國西雅圖，華盛頓特區(qū)和印度德里設(shè)有分支。自創(chuàng)立以來，該基金會已經(jīng)在全球多個國家捐贈了超過136億美元的善款。

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。