基金營銷勢頭猛

　　7月以來共有9只基金結(jié)束發(fā)行，加上將于27日拆分的泰達(dá)荷銀旗下進(jìn)取型平衡基金———泰達(dá)荷銀效率優(yōu)選基金的持續(xù)營銷，募集資金總量超過700億元。從7月份日新增基金開戶數(shù)和新增A股開戶趨勢來看，新增基金開戶的比重在加大，而新增A股開戶數(shù)比重有所減少。6月份的寬幅調(diào)整使部分投資者意識到依靠自身對市場的認(rèn)識來投資效果不好，于是基金成為這些投資者的首選。預(yù)計將有越來越多的投資者放棄直接投資股票，轉(zhuǎn)而購買基金，這也符合機構(gòu)投資者比重增大的趨勢。

　　基金投資人的增多，使得市場出現(xiàn)基金凈買入情況。基金重倉的行業(yè)也越走越高，銀行、地產(chǎn)、航空、有色、鋼鐵組合成了“5·30”之后的結(jié)構(gòu)性牛市。以泰達(dá)荷銀效率優(yōu)選基金為例，其股票配置比例為50%～70%，債券比例為25%～45%，現(xiàn)金在5%以上。這樣透明、清晰的股票倉位，其基金經(jīng)理梁輝認(rèn)為，從國內(nèi)基金的表現(xiàn)來看，2005年股票基金和進(jìn)取型平衡基金的平均回報分別為2.52%和4.05%；2006年是119.25%和100.02%。可見，熊市中進(jìn)取型的平衡型基金的表現(xiàn)要好于股票型基金，而在單邊牛市之中，進(jìn)取型的平衡型基金與股票型基金的表現(xiàn)是相差無幾的。2007年三季度市場將加劇震蕩，在盡可能規(guī)避風(fēng)險的情況下獲取穩(wěn)健的收益才是目前行情下的有效舉措，而進(jìn)取型的平衡型基金對追求長期穩(wěn)健收益的個人投資者來說就是非常適宜的選擇。

　　基金凈值表現(xiàn)越來越優(yōu)異

　　基金凈值表現(xiàn)越來越優(yōu)異，使更多的資金蜂擁而入，搶購基金。近段時間的新基金申購熱潮就證明了這點，類似金元比聯(lián)寶石動力基金和華安策略優(yōu)選基金都創(chuàng)下了不錯的申購記錄。專家表示，在大盤“抬頭”就是5000點關(guān)口之際，基民應(yīng)將風(fēng)險控制放在第一位，雖然基金具有專家

理財的優(yōu)勢，但不同基金也因股指的高速增長造成了業(yè)績的分化，此時應(yīng)關(guān)注績優(yōu)穩(wěn)定基金。以中信紅利精選基金為例，根據(jù)晨星最新數(shù)據(jù)顯示，截止8月10日，該基金成立不到兩年，被晨星評為一年期的五星級基金，總回報率已高達(dá)428.26%。針對目前的市場，其基金經(jīng)理郭楷澤表示，雖然A股目前估值偏高，但在通貨膨脹率不斷走高的背景下，居民儲蓄存款實際利率為負(fù)，因此不可避免地產(chǎn)生投資沖動，再加上境外看好

人民幣升值的資金流入，資金推動型行情越演越烈。

　　對于下一階段的投資策略，郭楷澤表示，應(yīng)非常注重風(fēng)險控制，從基金契約的規(guī)定出發(fā)，就是要讓投資者的資產(chǎn)實現(xiàn)中長期的穩(wěn)定增值。在目前市場狀況下，中信紅利精選基金的投資策略將趨于謹(jǐn)慎。在行業(yè)配置方面，繼續(xù)關(guān)注人民幣上期升值背景的資產(chǎn)重估類股票，同時重點關(guān)注在通脹全面升溫背景下部分行業(yè)的投資機會，另外也會在部分低估值行業(yè)中尋找投資機會。

　　（本報記者劉秀竹）

　　偏股型基金平均漲幅超大盤

　　偏股型基金包含開方式偏股型基金228只和封閉式基金38只。其規(guī)模今年以來呈快速增長趨勢。其截至8月3日的算術(shù)平均漲幅與上證指數(shù)漲幅相比，強于大盤。

　　在所有偏股型基金里面，股票型基金凈值獲得了最大的漲幅。其中指數(shù)型基金平均漲幅又位居首位，顯著的超越了上證綜合指數(shù)，但低于滬深300指數(shù)漲幅。在188只股票型基金里面，年初以來超越上證指數(shù)的基金共有150只，超越滬深300指數(shù)漲幅的共有6只，其中華夏大盤精選、易方達(dá)深證100ETF、中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選位居前三位置，漲幅分別為166.6%/、165.77%、158.45%；在近一月中超越上證綜指有60只，超越滬深300的有20只，其中融通動力先鋒、博時新興成長、東吳價值成長分別位居前三；近一季度超越上證綜指的有171只，超越滬深300的124只，其中南方績優(yōu)成長、南方高增長、嘉實穩(wěn)健居前3位。

　　相比之下，78只混合型基金年初以來超越上證綜指的有50只，超越滬深300的只有華寶興業(yè)收益增長1只；近一月有17只超越大盤，6只超越滬深300；近一季有68只超越上證綜指，40只超越滬深300。

　　（摘自《上海證券報》）

　　本版文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市操作，風(fēng)險自擔(dān)。