記者 吳倩

　　隨著基金投資日益普遍，定期定額申購(gòu)基金的投資方式漸入人心。上期我們介紹了一些定期定額申購(gòu)基金的小竅門，但其實(shí)，投資者參加基金投資的目標(biāo)是保障個(gè)人和家庭資產(chǎn)的保值增值，選擇一個(gè)好的“入場(chǎng)”方式固然重要，而選擇好的贖回方式才是最終保住投資成果，真正實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的關(guān)鍵。

　　那么，怎樣贖回比較合理呢？市民不妨試試定期定額贖回基金份額的方式，每月固定贖回一定的基金份額，這樣既不必?fù)?dān)心本金的減少，保證本金繼續(xù)“利滾利”累積生息，每個(gè)月又可以有一筆收益，應(yīng)對(duì)不時(shí)之需。

　　長(zhǎng)期理財(cái)

　　基金比儲(chǔ)蓄快10年

　　由于投資基金從長(zhǎng)期來看可以在承擔(dān)較低投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，獲得相對(duì)較高的收益，所以基金投資特別適合有遠(yuǎn)期財(cái)務(wù)規(guī)劃的人，例如子女教育、個(gè)人養(yǎng)老等。

　　如，在加息以后，銀行一年期的定期存款利率為3.33%，市民們稅后實(shí)際收益率提高到了2.664%，8月15日，利息稅降低為5%后，實(shí)際收益率也提高到了約3.164%。但當(dāng)前的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)已超過了4%，以儲(chǔ)蓄的方式積累的子女教育金、養(yǎng)老金實(shí)際上每年都在縮水，十幾年或幾十年后，等到要用到這筆錢時(shí)，可能已不能滿足子女教育和養(yǎng)老的需求了。

　　從海外成熟市場(chǎng)的情況來看，

股票市場(chǎng)長(zhǎng)期平均收益要遠(yuǎn)高于銀行存款和債券，長(zhǎng)期來看，年均收益率達(dá)到10%并非難事。這就意味著，如果投資者一次性投入資金10萬元用于儲(chǔ)蓄，即使是按4%的存款利率計(jì)算，也要18年后，才能積蓄到20萬，而如果是將這筆錢投入一只股票基金，按保守估計(jì)年均增長(zhǎng)率10%來計(jì)算，大約7年多后10萬元的本金就會(huì)變成20萬元。這20萬元的積蓄，在大約3.6年后，又會(huì)變成40萬元。

　　提前兌現(xiàn)收益

　　本金絲毫無損

　　基金投資是一種長(zhǎng)期投資更能見效的理財(cái)方式，但是，隨著市場(chǎng)的起起落落，盡管理財(cái)目標(biāo)是長(zhǎng)期的，卻很少有市民能堅(jiān)持著長(zhǎng)期持有不贖回，如，大盤漲得高了，基金累計(jì)凈值漲得多了，投資者一般就會(huì)開始考慮贖回，一是難免會(huì)有及時(shí)套現(xiàn)的心態(tài)，落袋為安，二是投資者難免都會(huì)有盡量避免股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)的心態(tài)。長(zhǎng)此以往，基金投資的累計(jì)收益實(shí)際上會(huì)大打折扣。

　　考慮到普通投資者難免有不好的投資心態(tài)和習(xí)慣，在制定基金長(zhǎng)期投資計(jì)劃后，投資者通常會(huì)對(duì)基金贖回制定嚴(yán)格的規(guī)定，專家建議，對(duì)于以子女教育、個(gè)人養(yǎng)老等長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃為投資目標(biāo)的投資者來說，可考慮采取定期定額贖回的方式。

　　專家表示，基金定期定額贖回就像是基金“倒著定投”，即在每月的固定時(shí)間(如每月10日)、按照自己的資金需求(如每月1000份)將固定份數(shù)(1000份)的基金贖回。這樣，投資者每月可以兌現(xiàn)一定的收益，以解不時(shí)之需，而本金則可以保持基本不動(dòng)，繼續(xù)“利滾利”累積生息。

　　比如投資者一次性投入資金10萬元購(gòu)買基金，按保守估計(jì)年均增長(zhǎng)率 10%來計(jì)算，每月便可贖回約1000元給孩子作零花錢或做自己養(yǎng)老之用，而不必?fù)?dān)心10萬元本金的減少。

　　特別提醒

　　實(shí)際操作：直銷渠道更便利

　　據(jù)了解，目前，在銀行代銷渠道中，只有中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行一家開通了部分基金的定期定額贖回業(yè)務(wù)，投資者采用定期定額贖回基金的理財(cái)方式，在大多數(shù)銀行操作，還是需要定時(shí)跑銀行去辦理該業(yè)務(wù)。

　　但其實(shí)，除了銀行代銷渠道外，投資者通過基金公司網(wǎng)站申購(gòu)基金，其后，通過這一直銷渠道定期定額贖回基金份額將更為便利。據(jù)了解，從直銷渠道進(jìn)行操作，在申購(gòu)基金時(shí)，由于減少了銀行代銷所帶來的額外費(fèi)用，在費(fèi)率方面更為優(yōu)惠，通常是普通申購(gòu)費(fèi)率的四折，股票型基金的申購(gòu)費(fèi)僅為0.6%。而在定期定額贖回時(shí)，也不必定期就要去銀行辦理贖回。

　　此外尤其要注意的是，由于存在一定的贖回費(fèi)用，定期定額贖回基金更加適合每月有一定現(xiàn)金流需求的投資者，以此來解決實(shí)際的現(xiàn)金需求，又可以降低投資者大比例贖回的欲望。

　　同時(shí)，投資者需要注意，定期定額贖回每期的金額要合理，應(yīng)盡量地保證不要?jiǎng)佑帽窘穑�本金不�?dòng)，才能更好地保障以后的資金需求。

　　名詞解釋

　　所謂基金定期定額贖回，其實(shí)就像是基金“倒著定投”，即在每月的固定時(shí)間(如每月10日)、按照自己的資金需求(如每月1000 份)將固定份數(shù)(1000份)的基金贖回。通過這種贖回方式，投資者每月可以兌現(xiàn)一定的收益，用來滿足孩子教育、償還房貸、贍養(yǎng)父母、自己養(yǎng)老等固定的支出，本金則可以保持基本不動(dòng)，繼續(xù)“利滾利”累積生息。

　　專家建議，對(duì)于以子女教育、個(gè)人養(yǎng)老等長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃為投資目標(biāo)的投資者來說，可考慮采取定期定額贖回的方式。

　　每月定期申購(gòu)200元、退休時(shí)每月定期贖回1000元自備部分養(yǎng)老金。

　　相關(guān)報(bào)道：

　　巧用基金定投零存整取

　　基金定投可規(guī)避選時(shí)風(fēng)險(xiǎn)

　　基金定投的四大誤區(qū)

　　更多精彩盡在新浪理財(cái)頻道