易方達深證100交易型開放式指數基金2007年第二季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同的規(guī)定，已于2007年7月10日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2007年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務資料未經

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標（單位：元）

　　注：深100ETF已于2006年4月14日進行了基金份額折算，折算比例為0.94948342。基金還原后份額累計凈值=份額累計凈值×基金份額折算比例，該凈值可反映投資者自認購期以1.00元購買深100ETF份額后的實際份額凈值變動情況。

　　所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　3、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動比較

　　深100ETF累計份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　（2006年3月24日至2007年6月30日）

　　注：基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　本基金將把全部或接近全部的基金資產用于跟蹤標的指數的表現，正常情況下，本基金的指數化投資比例不低于基金資產凈值的95%。

　　本基金本報告期遵守法律、法規(guī)和基金合同的比例限制進行證券投資。

　　四、基金管理人報告

　　1、基金經理情況

　　易方達深證100交易型開放式指數基金基金經理小組由馬駿先生和林飛先生兩位組成。

　　馬駿先生，男，1966年3月生，理學學士，歷任深圳眾大投資有限公司投資主管，廣發(fā)證券有限責任公司研究發(fā)展中心研究員。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司工作，曾任科訊基金基金經理，本報告期內任易方達50指數證券投資基金基金經理、易方達深證100交易型開放式指數基金基金經理。

　　林飛先生，男，1975年3月生，經濟學博士。曾任融通基金管理有限公司基金經理助理。2006年3月進入易方達基金管理有限公司工作，曾任易方達深證100交易型開放式指數基金基金經理助理，本報告期內任易方達深證100交易型開放式指數基金基金經理和易方達50指數證券投資基金基金經理。

　　2、報告期內本基金遵規(guī)守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業(yè)績表現和投資策略

　　（1）行情回顧及運作分析

　　自去年以來，在上市公司盈利增速提高的背景下，證券市場顯示出巨大的財富效應，作為分享經濟長期增長的投資工具，股票或基金的相對吸引力進一步提高，也受到越來越多投資者的關注。這一效應在2季度得到進一步延續(xù)，增量資金帶動指數進一步創(chuàng)出新高，上證指數季度漲幅20％。隨著緊縮政策的逐步落實及市場擴容預期的增強，六月份市場在高位出現較大幅度的波動，同時伴隨著和年初以來不同的結構分化，績優(yōu)藍籌類個股在波動中逐漸啟穩(wěn)的同時，年初以來漲幅較大的題材低價類個股出現較大幅度的調整。在這種格局下，行業(yè)分布相對均衡、成長性相對明確的深證100指數在二季度繼續(xù)獲得較為顯著的漲幅，作為純被動跟蹤深證100指數的指數基金，深證100ETF二季度也獲得相對突出的表現。同時，因6月份雙匯、深發(fā)展等深證100權重股進入股改實施流程，對本基金的跟蹤誤差控制帶來較為明顯的影響。

　　（2）本基金業(yè)績表現

　　截至報告期末，本基金份額凈值為4.036元，本報告期份額凈值增長率為52.13%，同期基準指數增長率為48.15%，日跟蹤偏離度的均值為0.08%，日跟蹤誤差為0.25%，年化跟蹤誤差3.97%。

　　（3）市場展望和投資策略

　　展望下半年證券市場，進一步緊縮政策、市場擴容的預期使得A股市場面臨的短期不確定性在加大，短期資金流動引起更大幅波動的可能性在增加。但就長期而言，只要經濟發(fā)展趨勢未發(fā)生明顯變化，相信股票市場終將長期受益于這種增長。在結構上，預期上市公司盈利增長的持續(xù)性和可提供的估值安全空間，將繼續(xù)成為主導市場下一階段結構分化的重要主線。作為被動投資的基金產品，深證100ETF將繼續(xù)堅持既定的指數化投資策略，以嚴格控制基金相對目標指數的跟蹤偏離為投資目標，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化。期望深證100ETF為投資者進一步分享深證100指數的未來長期成長提供更好的投資機會。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　2、本報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　本報告期末本基金未持有債券。

　　5、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　本報告期末本基金未持有債券。

　　6、報告附注

　　（1）本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現被監(jiān)管部門立案調查的情況，報告編制日前一年內未受到公開譴責或處罰。

　　（2）本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　（3）其他資產：

　　（4）報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　本報告期末本基金未持有可轉換債券。

　　（5）報告期內獲得的權證明細

　　（6）報告期末持有資產支持證券的情況

　　本報告期末本基金未持有資產支持證券。

　　六、開放式基金份額變動(單位：份)

　　七、備查文件目錄

　　1.中國證監(jiān)會批準易方達深證100交易型開放式指數基金募集的文件；

　　2.《易方達深證100交易型開放式指數基金基金合同》；

　　3.《易方達深證100交易型開放式指數基金托管協議》；

　　4.基金管理人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

　　5.基金托管人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處。

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2007年7月18日