科瑞證券投資基金

　　2007年第二季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同的規定，已于2007年7月9日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2007年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務資料未經

　　二、基金產品概況

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標（單位：元）

　　所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　注：

　　I、 基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　(1) 本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%；

　　(2) 本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　(3) 本基金投資于單個上市公司股票的比例不高于基金資產凈值的10%；

　　(4) 本管理人所管理的全部基金持有一家公司發行的證券不得超過該證券的10%；

　　(5) 本基金投資不超過中國證監會規定的其他比例限制；

　　(6) 法律法規或監管部門對上述比例限制另有規定時從其規定。

　　本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　II、 本基金基金合同未規定業績比較基準。

　　四、基金管理人報告

　　1、 基金經理情況

　　付浩，男，1972年9月出生，經濟學碩士。曾任職于廣東粵財信托投資公司、和君創業研究咨詢公司、湖南證券、融通基金管理有限公司。2003年10月加入易方達基金管理有限公司，曾任基金經理助理、易方達策略成長基金基金經理，本報告期內任科瑞基金基金經理。

　　2、 基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　（1）結合宏觀經濟及證券市場情況，對報告期內基金的投資策略和業績表現等做出說明與解釋

　　今年二季度我國宏觀經濟表現良好，固定資產投資、居民消費等維持較高增速，而大幅增長的出口和貿易順差導致政府不斷出臺調控措施，貨幣流動性過剩也在不斷推高資產價格。

　　二季度A股市場表現跟去年同期非常相似，指數經歷了四、五月份的大幅上漲和六月份的回調。在市場上漲過程中，藍籌股表現一般，而市場一旦進入回調，之前大幅上漲的垃圾股、消息股、題材股等紛紛大幅下跌。市場成交量在四、五月份上漲過程中持續放大，進入六月份的調整期，成交量萎縮較多。

　　二季度，基金科瑞繼續貫徹價值投資的投資理念，力爭選擇價值低估、基本面優秀、業績增長持續的股票進行投資，在日常操作中不被市場上的投機氣氛所影響。二季度，本基金加大了銀行、地產、消費品和零售行業類股票的配置，取得了一定的成效。

　　（2）截至報告期末，本基金份額凈值為3.1160，本報告期份額凈值增長率為33.87%。

　　五、投資組合報告

　　1、 本報告期末基金資產組合情況

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　3、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

　　6、報告附注

　　（1）本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查的情況，報告編制日前一年內未受到公開譴責或處罰。

　　（2）本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　（3）其他資產：

　　（4）本報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　本報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券

　　（5）報告期內獲得的權證明細

　　（6）本報告期末持有資產支持證券的情況

　　本報告期末本基金未持有資產支持證券。

　　六、基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報告期末持有本基金124，522，693.00份，持有比例為 4.15 %，本季度末比上季度末持有份額增加55，399，000.00 份。

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證券監督管理委員會《關于同意科瑞證券投資基金設立的批復》證監基金字[2001] 59號文；

　　2. 《科瑞證券投資基金基金合同》；

　　3. 《科瑞證券投資基金托管協議》；

　　4. 基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　5. 基金托管人業務資格批件和營業執照；

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2007年7月18日