新世紀優選分紅混合型證券投資基金

　　2007年第二季度報告

　　第一節 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2007年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經

　　第二節基金產品概況

　　第三節 主要財務指標和基金凈值表現

　　一、基金主要財務指標：

　　單位：人民幣元

　　二、本報告期內凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　三、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較

　　第四節 管理人報告

　　一、基金經理簡介

　　曹名長先生：10年證券從業經驗，歷任君安證券有限公司研究員、紅塔證券股份有限公司資產管理部投資經理、百瑞信托股份有限公司投資經理、新世紀基金管理有限公司策略分析師。現任“新世紀優選分紅混合型證券投資基金”基金經理。

　　向朝勇先生，10年證券從業經驗，先后供職于寶鋼集團公司；平安證券資產管理事業部及投資管理部；東吳證券投資總部；東吳基金管理公司投資管理部，并于2005年2月1日至2006年7月20日期間擔任東吳嘉禾優勢精選基金的基金經理；現供職于新世紀基金管理有限公司，任總經理助理兼投資管理部總監。2007年6月19日，經新世紀基金管理有限公司臨時董事會會議決議增聘為“新世紀優選分紅混合型證券投資基金”基金經理。

　　二、遵規守信說明

　　本報告期，新世紀基金管理有限公司作為新世紀優選分紅混合型證券投資基金的管理人按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《新世紀優選分紅混合型證券投資基金基金合同》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。運作整體合法合規，無損害基金持有人利益的行為。

　　三、本報告期內的業績表現和投資策略

　　（一）對報告期內本基金的投資策略和業績表現的說明與解釋

　　1、本基金業績表現

　　截至2007年6月30日，本基金份額凈值為1.2921元，本報告期份額凈值增長率為36.57%，同期比較基準的增長率為19.62%。

　　2、投資策略和運作分析

　　2007年2季度A股市場開始出現波動性特征，市場先揚后抑，題材績差股由瘋狂轉入大幅波動，從而加大了市場的波動，而藍籌績優股相對穩定，成為穩定市場的中堅力量。

　　面臨大幅波動的市場，我們在堅持固有的投資風格和價值理念的同時，適當增加了操作的靈活性，因此，整個2季度取得了較好的業績，基金季度收益大幅超越比較基準。

　　（二）未來展望及操作策略

　　由于當前經濟出現了過熱特征，因此未來宏觀經濟必然伴隨經常性的緊縮政策，這無疑會加大市場的短期波動幅度。加息等貨幣政策會抑制固定投資增長；調整出口退稅對部分上市公司業績將產生負面影響；擴大QDII分流國內資金，會降低A股的吸引力，增加估值壓力；建行和中石油回歸A股帶來近千億擴容，以及不斷增加的大小非減持；新股民入市意愿減弱，使市場短期面臨資金壓力。

　　但另一方面，中國經濟的長期強勁增長，卻不會因為短期調控和外部力量沖擊而改變。上市公司盈利能力不斷提高，人民幣持續小幅升值，流動性保持充裕，居民對股票基金等金融資產的需求呈爆發性上升，因此構成中國A股牛市的堅實基礎不可動搖，宏觀調控不會改變市場長期上漲趨勢。

　　由此我們判斷，三季度市場結構性調整將繼續深化，總體上市場處于反復盤整并尋求向上突破的態勢，結構性風險與機會并存在。投資策略方面，我們仍將堅守“價值＋成長”的投資理念，著眼于中國A股牛市的長期遠景，淡化短期利空與調整波折；在戰術上采取偏向防御性組合，增加穩定增長性行業配置，謹慎對待周期性股票，堅持持有具有核心競爭優勢和高成長性，能穿越短期市場波動并能帶來長期超額收益的績優藍籌股。

　　三季度繼續看好房地產、金融、消費品和消費服務、機械設備、汽車、鋼鐵、資源品（煤炭、有色金屬）和具有資源屬性的機場、港口等行業，超配房地產、中小銀行、保險、證券、高端白酒、零售、造船、機床、汽車、鋼鐵、石化、煤炭、機場、港口等子行業，有色金屬中的稀有品種和化工建材中的優勢公司。

　　第五節 投資組合報告

　　一、報告期末基金資產組合情況

　　二、報告期末按行業分類的股票投資組合

　　三、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　四、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　五、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　六、投資組合報告附注

　　1、 報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其它資產購成：單位：人民幣元

　　第六節 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　第七節 備查文件目錄

　　（一）中國證監會批準新世紀優選分紅證券投資基金募集的文件

　　（二）《新世紀優選分紅混合型證券投資基金基金合同》

　　（三）《新世紀優選分紅混合型證券投資基金托管協議》

　　（四）《新世紀基金管理有限公司開放式基金業務規則》

　　（五）更新的《新世紀優選分紅混合型證券投資基金招募說明書》

　　（六）基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　（七）基金托管人業務資格批件及營業執照

　　存放地點：基金管理人或基金托管人住所

　　查閱方式：投資者可在營業時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理人網站查閱。

　　新世紀基金管理有限公司

　　2007年7月18日