“我們提供三款基金產品：股票型基金、平衡型基金和貨幣型基金�！被ㄆ炜蛻艚浝碇芟壬�在發給客戶的手機短信里，這樣推薦花旗銀行與中美大都會人壽聯手銷售的一款投連險產品。

　　周先生所說的三款基金產品，其實是中美大都會人壽“財富精選”投連險產品的三個賬戶。

　　伴隨著基金市場的火爆，記者發現，越來越多的保險公司干脆將自己的投連產品冠之以“基金中的基金”，向客戶銷售投連險。

　　基金中的基金

　　“如果告訴客戶是‘基金’，客戶就容易接受；介紹投連險，要費更多的口舌�！敝芟壬�解釋。他強調，“何況我們的產品就是一個與基金類似的產品，而且還更有優勢�！�

　　周先生所指的優勢，是客戶可以按照自己的投資喜好和風險承受能力在三個“貨幣型投資賬戶”、“混合偏股型投資賬戶”和“

股票型投資賬戶”中建立自己的賬戶，并且，可以免費在三個“賬戶”中買進賣出。這種操作的確很像是基金買賣中的申購贖回。而這三個賬戶相當于三款基金產品：股票型基金、平衡型基金和貨幣型基金。

　　“大都會財富精選計劃”的宣傳頁的說明書上特別標明：本產品由“精選優質的基金管理公司所管理的基金組成”。

　　由于保險公司只生產“保險產品”，因此與基金掛鉤的產品仍需要依靠銀行渠道銷售。只銷售投連險的瑞泰人壽CEO丁瑞德說：“中國大約有287種基金，我們通過研究和選擇建立不同的基金組合。我們的投資管理模式就是‘基金的基金’。”

　　剛剛加入投連險銷售隊伍的泰康人壽的表述更直接：“就是基金的基金，其投資策略是精選市場上開放式/封閉式證券投資基金等品種。”

　　一般來說，投連險的投資工具包括：銀行大額協議存款、固定收益型產品、國債、各種風險的證券投資基金。而最近，保險公司都在增設投資賬戶上大做文章。把一個投連險產品與3～7個投資賬戶掛鉤，不同賬戶基金的投資比例不同，從20%到100%不等。一些保險公司還將投連險交給專業的基金公司運作。比如，信誠投資賬戶由信誠基金托管。

　　資金一年免費轉換多次

　　“雖然投連險與‘基金寶’非常近似，但是，二者之間還是有一定的區別�！碧┛等藟郛a品研發部門人員告訴記者：“投連險最大的優點是專業

理財、兼顧保障和投資，以及投資的靈活性。同時，投連險注重在保障與投資功能平衡的基礎上進行長期投資。購買投連險要做好長線投資準備，如果盲目地投�；蛲吮�，將遭受不必要的損失�！�

　　保險資金的特點之一是具有長期穩定性，投連險若在中途退保，投保人一般要支付1%～1.5%的退保費。以大都會人壽投連險為例，產品起售金額為10萬元人民幣，如果投保后1～3年退保，最少要支付1500元的退保費。

　　除了退保費，投連險的直接費用還包括：初始費用、資產管理費、風險保障費等。

　　與基金不同的是，投連險的一大特點是，客戶可以根據自己的風險承受能力和資本市場大環境，結合自身理財需求，通過在不同風險收益的投資賬戶間自由轉換，及時調整和優化

理財方案。

　　泰康的贏家理財投連險產品規定，客戶每年有5次免費機會將資金在賬戶之間轉換。在股市行情好時選擇積極成長型賬戶，分享股市高收益；在市場震蕩時，可以將資金轉到穩健收益型賬戶，既規避風險，又能繼續享受一定的投資收益。

　　信誠人壽北京分公司總經理方志男提醒：“投連險的功能是以保障為主，投資為輔，而不是純投資增值的金融產品。投連險中的收益風險是由消費者自己承擔的。因此，購買前，首先要清楚自己現階段的保障需求與風險承受能力，根據自己的經濟能力和需求來做明智的選擇�！�

　　中國經營報記者：萬云