這兩天基民的心情可比股民愉快多了，看看荷包就知道，在股民的股票一只只跌回原始點時，堅持長線的基民“收益不菲”。隨著今年上半年悄然過去，整個基金業交了一份不錯的“中考”答卷。今年上半年，有超過六成開放式基金跑贏大盤，指數型基金和部分品牌基金公司成為最大的贏家。

　　在此，我們匯總了銀河證券基金研究中心、晨星公司，以及業內專家的統計數據，為投資者認識今年上半年基金業的表現提供一些參考。

　　基金資產凈值17990.73億元

　　來自銀河證券基金研究中心的數據顯示：截至今年6月30日，共有347只證券投資基金正式運作，資產凈值合計17990.73億元，份額規模合計12584.60億份。其中40只

封閉式基金資產凈值合計2018.89億元，占全部基金資產凈值的11.22％，份額規模合計732億份，占全部基金份額規模的5.82％。其中307只開放式基金資產凈值合計15971.84億元，占全部基金資產凈值的88.78％，份額規模合計11852.60億份，占全部基金份額規模的94.18％。

　　其中，資產凈值最大的基金是華夏藍籌核心(LOF)基金，上半年末資產凈值341.65億元，資產凈值最小的基金是易方達月月收益（B級），上半年末資產凈值1002.32萬元。份額規模最大的基金是華夏藍籌核心(LOF)基金，上半年末份額規模326.32億份，份額規模最小的基金是易方達月月收益（B級），上半年末份額規模1000.02萬份。截至上半年末，有3只基金的份額規模低于5000萬份。

　　期末40只封閉式基金資產凈值合計2018.89億元，市價總值1551.52億元，凈值總額與市值總額的差額為466.37億元，按加權平均統計口徑，折價率為23.15％，換算的內部收益率（隱含收益率）為30.06％。

　　

股票型基金平均收益66.83％

　　來自晨星公司的統計顯示，今年上半年股票型基金績效表現優異。在可比的121只股票型基金中，上半年凈值回報全部為正，上半年的算術平均凈值收益率為66.83％，大大超出年初市場對于今年基金行業全年30%左右的收益預期。其中，去年上半年收益冠軍華夏大盤精選基金在今年上半年同樣表現出色，以109.55%的凈值回報率排名榜首，易方達深圳100ETF及東方精選基金分居二、三位，上半年漲幅分別為106.55%及97.83%。

　　基金分類表現方面，中小盤成長股風格基金及指數基金上半年整體漲幅居前，而大盤藍籌風格基金普遍滯脹，主要受市場熱點分化明顯的影響。排名前列基金中，如華夏大盤精選、東方精選、華安宏利、泰信先行策略都是典型的中小盤股風格的基金品種，股指深強滬弱的格局下，被動投資深圳100指數及滬深300(3782.304，-49.92，-1.30%)指數的基金表現突出，如易方達深圳100ETF、融通深圳100指數基金，長城久泰300指數基金表現較好，指數型基金在上半年整體跑贏了主動投資的基金品種。

　　從表現滯漲的基金品種上看，泰達荷銀、景順長城、工銀瑞信、交銀施羅德等去年表現整體突出的基金公司旗下大盤藍籌風格基金品種上半年表現不佳，其中部分由于這些基金規模大幅增加影響了短期收益，主要原因則是市場熱點發生轉向，大盤股上半年整體表現滯漲。因此，雖然上半年基金凈值整體大幅上漲，但基金間的績效回報分化明顯加劇，漲幅最大的華夏大盤精選基金上漲109.55%，而漲幅最小的泰達荷銀周期基金上漲不足39%，高低端收益差距高達70%。

　　重倉股成震蕩市的避風港

　　華泰證券研究所分析師唐瀟武指出，偏股型基金在今年上半年跑贏大盤，與其重倉股的優異表現分不開。

　　數據顯示，在50只基金重倉股中，有40只重倉股“5·30”以來的表現強于大盤，只有10只重倉股漲幅低于指數。從行業表現來看，保險公司最為強勢，中國平安和中國人壽在保費收入持續增長和投資收益明顯提高的基本面推動下不斷上攻，同時香港H股中中資保險股也配合A股共同拉升。

　　沉寂多日的汽車股也不聲不響地暗自發力，轎車龍頭上海汽車和客車領頭羊宇通客車漲幅很大，消費者對汽車強勁的購買力和前期滯漲導致的技術性補漲是它們表現良好的主要理由。

　　房地產和小盤銀行股走勢也十分強勁：今年上半年，房地產行業遭遇加息等一系列宏觀調控，給該行業企業帶來一定的經營壓力，但部分優質房地產上市公司擁有較多的融資渠道，成功地化解了這些壓力。房地產價格2007年持續較快上漲，根本原因是當前實際利率偏低，真實利率低于零的現實難于讓百姓儲蓄，加上改善住房的真實需求必然促使大家購房，低利率環境無法壓制

房價上漲。另一方面人民幣升值的步伐進一步加快，我國房地產業是本幣升值最大受益者之一。具備品牌和專業化優勢的房地產龍頭公司如萬科、保利地產自然成為機構首選地產股。

　　銀行股同樣受益于人民幣升值帶領的流動性過剩產生的效果，另一方面儲蓄持續增長和較大存貸差推動利潤快速增長，使得股份制、中等銀行利潤增長加快。

　　此外，機械類尤其是工程機械龍頭公司表現也十分搶眼，三一重工、中聯重科和柳工股價走勢明顯強于大盤，尤其三一重工逆市不斷創出新高，上半年強勁業績表現是其股價上升的主要理由。

 張景宇  

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