7月1日是證券投資基金實施新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的執(zhí)行日，各基金公司都會在這天公布新的基金估值模式、各投資品種的估值方式等。而新的估值方式的引入可以更多反映出基金的真實價值，基金間特別是債券型基金、貨幣型基金的可比性也更強(qiáng)了。

　　實施新《會計準(zhǔn)則》后，基金核算與估值的變化突出體現(xiàn)在公允價值的全面運用上，將使基金凈值更及時、更準(zhǔn)確地反映其投資組合的價值變動。

　　而從實際影響上看，股票型基金受新會計準(zhǔn)則影響不大，但是債券型和貨幣型基金將受較大影響。債券型和貨幣型基金凈值以前是按債券票面利率攤余成本法計算，但是按照新會計準(zhǔn)則，7月1日起，債券型和貨幣型基金凈值將按債券實際利率攤余成本法計算。

　　對于具體投資品種的估值，交易所上市

股票和權(quán)證以收盤價估值，上市債券以收盤凈價估值，期貨合約以結(jié)算價估值。交易所以大宗交易方式轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支持

證券，采用估值技術(shù)確定公允價值；在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本進(jìn)行后續(xù)計量。

　　從業(yè)務(wù)層面來看，基金的估值方式和核算方式較以前均發(fā)生了一定的改變，但從監(jiān)管層透露出的消息來看，早在6月中旬，各基金公司就新會計準(zhǔn)則的實施進(jìn)行了積極的備戰(zhàn)。從實施后的這兩日市場表現(xiàn)來看，基金的凈值除上周末公布的時間稍晚外，市場的波動幾乎未受影響，這也凸顯了估值調(diào)整的原則是以保護(hù)投資人的權(quán)益為根本。

　　簡單來看，新會計準(zhǔn)則的實施，更多的是在基金估值上做出了調(diào)整，促進(jìn)了基金估值與國際慣例接軌的進(jìn)程，對于債券型基金和貨幣型基金的價值更能夠得以直接體現(xiàn)，更好地保護(hù)基金投資人的權(quán)益。民族證券 劉佳章

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。