證監(jiān)會(huì)公布《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》

　　基金券商QDII業(yè)務(wù)全面鋪開

　　【綜合新華社北京6月20日電】（記者任芳趙曉輝）中國(guó)證監(jiān)會(huì)20日公布《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》和相關(guān)通知，意味著基金管理公司、證券公司等為境內(nèi)居民提供境外理財(cái)服務(wù)的業(yè)務(wù)即將展開。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉具有里程碑意義，標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)開放更上一層樓。

　　《辦法》對(duì)QDII準(zhǔn)入條件、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資金募集、境外投資顧問、資產(chǎn)托管、投資運(yùn)作、信息披露等方面進(jìn)行了原則性規(guī)定，相關(guān)通知?jiǎng)t對(duì)《辦法》有關(guān)內(nèi)容及其實(shí)施做出了詳盡的規(guī)定�！掇k法》和相關(guān)通知都將于7月5日實(shí)施。

　　根據(jù)《辦法》，申請(qǐng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的基金公司要求凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營(yíng)基金管理業(yè)務(wù)達(dá)2年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)；證券公司凈資本不少于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70％，經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上。

　　“這些準(zhǔn)入條件相對(duì)較高，主要是為了在起步階段能夠‘做好’而不是‘做快’�！弊C監(jiān)會(huì)基金部副主任李正強(qiáng)說，短期看，大約分別有10到20家基金管理公司和證券公司符合準(zhǔn)入條件。

　　《辦法》規(guī)定，產(chǎn)品設(shè)計(jì)須以投資者需求為出發(fā)點(diǎn)，充分考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益特征；境外投資可以人民幣形式募集資金；QDII可以委托境外投資顧問提供投資咨詢服務(wù)；資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)必須由具有證券投資基金托管資格的境內(nèi)銀行負(fù)責(zé)，切實(shí)保障投資者資金安全。

　　在投資運(yùn)作方面，相關(guān)通知要求QDII必須主要投資于已與證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)的證券市場(chǎng)，投資產(chǎn)品包括掛牌交易的股票、債券、存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證、公募基金、結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品、金融衍生品等。通知規(guī)定，基金應(yīng)當(dāng)按照全球投資表現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算和表述投資業(yè)績(jī)。

　　在《辦法》生效后，證監(jiān)會(huì)將正式受理QDII資格申請(qǐng)。產(chǎn)品申請(qǐng)將提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)、外匯局和境內(nèi)外專家組成的QDII產(chǎn)品專家委員會(huì)討論。證監(jiān)會(huì)在考慮業(yè)界專家在產(chǎn)品方案、投資運(yùn)作、技術(shù)準(zhǔn)備、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露等方面的意見后做出行政許可決定。

　　華安基金管理公司蘇圻涵說，相對(duì)于銀行QDII辦法來講，這一針對(duì)基金管理公司、券商的試行辦法沒有股票投資份額的限制，并且投資范圍更廣泛、品種更多，引入了金融衍生產(chǎn)品，更具靈活性和多樣性，能夠真正起到培養(yǎng)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)國(guó)際化管理能力的作用。

　　中信證券股份有限公司副總裁程偉慶認(rèn)為，雖然試行辦法對(duì)資質(zhì)的要求比較高，但這有助于延長(zhǎng)機(jī)構(gòu)投資者的產(chǎn)品線。從另一角度來看，這也是化解當(dāng)前流動(dòng)性過剩的舉措，對(duì)

　　2001年7月以來，證監(jiān)會(huì)和有關(guān)部委一直在積極研究，尋找合適的時(shí)機(jī)穩(wěn)妥推出QDII試點(diǎn)。2006年9月，首只針對(duì)個(gè)人投資者的QDII產(chǎn)品——華安國(guó)際配置基金正式推出，共募集了1.97億美元，目前運(yùn)作平穩(wěn)，為逐步擴(kuò)大QDII試點(diǎn)積累了一定的運(yùn)作和監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。