基金從業(yè)人員投資通知暗藏玄機(jī)

　　⊙本報記者 周宏

　　伴隨著監(jiān)管部門《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事宜的通知》發(fā)布，一直為業(yè)內(nèi)高度關(guān)注的小規(guī)模基金可能面臨新的現(xiàn)實情況———基金清盤“警戒線”指標(biāo)更硬了。

　　根據(jù)最新發(fā)布的《通知》，第三條第2段的規(guī)定，“基金從業(yè)人員投資本公司管理的開放式基金以及基金管理公司固有資金投資本公司管理的開放式基金，其份額、凈值、持有人人數(shù)在判斷基金合同生效及基金合同生效后是否達(dá)到需要向中國證監(jiān)會報告的條件時不得計入在內(nèi)。”

　　這段話的實質(zhì)意義是，對于那些基金公司自己持有比例較大的旗下基金而言，原來一直在其中“撐”份額的公司固有資金，在判斷基金合同生效及其后的報告條件等警戒線時，必須從此“劃”在外面。相對于過去的計算方法，清盤的“警戒線”顯然上移了。

　　這恰恰擊中了部分基金的“軟肋”。

　　根據(jù)我國基金有關(guān)法規(guī)，在

開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人的，則基金管理人在經(jīng)中國

證監(jiān)會批準(zhǔn)后有權(quán)宣布該基金終止。而若合同生效后連續(xù)20個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會說明原因和報送解決方案。

　　“20個工作日資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元”正是基金清盤面臨的警戒線，一旦該條件成立，則基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會說明原因和報送解決方案。而在開放基金固有資金投資開放式基金后，很多公司開始大規(guī)模的投資旗下基金，并在部分旗下小盤基金占據(jù)重要比例，這種自己公司為自己基金提供流動性的做法已露端倪。

　　一些市場人士認(rèn)為，上述規(guī)定其目標(biāo)為了預(yù)防基金流動性隱患的發(fā)生，更好的提醒基金管理人重視旗下基金的流動性維護(hù)。同時，也避免某些基金管理人以公司資本或員工資產(chǎn)做基金規(guī)模的維護(hù)工作。

　　值得注意的是，最新通知中的規(guī)定僅僅針對“報告條件”，而基金的實際清盤線，并未涉及其中，有關(guān)部門對于相關(guān)事務(wù)的慎重態(tài)度可見一斑。

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