王艷偉

　　兩級份額的根本區(qū)別在于收益分配權(quán)的差異。瑞福優(yōu)先的收益率為一年期存款利率加3%，在進行收益分配時，管理人將優(yōu)先滿足瑞福優(yōu)先的基準收益分配

　　創(chuàng)新封基的推出箭已在弦。

　　昨日，深交所主持召開了創(chuàng)新封基研討會，大成和國投瑞銀兩家公司的創(chuàng)新封基方案細節(jié)均已初步敲定。

　　《第一財經(jīng)日報》從一位與會人員處拿到了兩家公司創(chuàng)新封基方案詳實的推介資料，表明兩家公司對此已做了充分準備。

　　國投瑞銀的創(chuàng)新封基擬命名為“瑞福分級

股票型證券投資基金”，其優(yōu)先級基金份額和普通級基金份額分別稱為“瑞福優(yōu)先”和“瑞福進取”。在發(fā)行方式上，瑞福優(yōu)先將通過工行(601398.SH)在網(wǎng)下募集，瑞福進取則在網(wǎng)上發(fā)行，兩級份額的募集比例為1：1。據(jù)了解，瑞福基金的募集份額目標上限暫定為60億份，兩級份額各募集30億份。

　　兩級份額將分別進行計價，瑞�；�金將每日公布瑞福基金的凈值，同時公布瑞福優(yōu)先和瑞福進取的參考凈值。此外，兩級份額的流動性安排不同。瑞福優(yōu)先不上市交易，每年開放一次，進行集中申購、贖回，而瑞福進取則與普通

封閉式基金類似，在深交所上市并持續(xù)交易。

　　兩級份額的根本區(qū)別在于收益分配權(quán)的差異。瑞福優(yōu)先的收益率為一年期存款利率加3%，在進行收益分配時，管理人將優(yōu)先滿足瑞福優(yōu)先的基準收益分配，剩余部分由瑞福優(yōu)先和瑞福進取按照1：9的約定比例共同參與分配。瑞福優(yōu)先的收益率在每年1月1日按照當時的一年期存款利率調(diào)整一次。

　　大成的創(chuàng)新封基擬命名為“大成優(yōu)選股票型證券投資基金”，募集份額目標上限為50億份。對基金發(fā)生超額認購的情況，大成優(yōu)選將采用“末日比例確認”的方法來控制基金規(guī)模。大成優(yōu)選擬通過場內(nèi)場外兩個渠道發(fā)行，場內(nèi)預期發(fā)行目標為35億份，場外預期發(fā)行目標為15億份，基金將先開始場內(nèi)發(fā)行，視場內(nèi)銷售情況再開放場外發(fā)行。

　　與目前的股票型基金相比，大成優(yōu)選基金的管理費率有所降低，為1.25%，但每年將按照10%的比率提取業(yè)績報酬。同時還約定，每年提取的業(yè)績報酬與當年提取的基金管理費總和不得超過期初基金資產(chǎn)凈值平均值的5%。

　　大成優(yōu)先基金還首次引入“救生艇條款”，在基金合同生效滿12個月后，若基金折價率連續(xù)50個交易日超過20%，基金管理人將在30個工作日內(nèi)召集基金份額持有人大會，審議有關(guān)基金轉(zhuǎn)換運作方式為上市

開放式基金(LOF)的事項。

　　這兩只創(chuàng)新封基均為股票型基金，存續(xù)期均暫定為5年。另據(jù)記者了解，兩只創(chuàng)新封基的擬任基金經(jīng)理也已初步敲定。瑞福基金的擬任基金經(jīng)理為康曉云和芮穎，大成優(yōu)選的擬任基金經(jīng)理為劉明。

　　不過，截至記者發(fā)稿前，這兩只創(chuàng)新封基尚未正式獲批，有關(guān)產(chǎn)品的各個細節(jié)仍存變數(shù)。

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