振蕩行情基金業(yè)績(jī)分化嚴(yán)重，基民應(yīng)及時(shí)調(diào)整基金組合

　　業(yè)績(jī)分化下如何選基？

　　基金教室

　　老基民普遍認(rèn)同一個(gè)觀點(diǎn)，就是基金屬于長(zhǎng)期投資品種，好基金有的時(shí)候是要“捂”出來(lái)的。不過(guò)，在振蕩行情下，主動(dòng)型基金因操作理念不同引發(fā)的業(yè)績(jī)分化亦在加劇。根據(jù)wind資訊數(shù)據(jù)，從5月1日到5月31日期間，在股票型基金累計(jì)單位凈值增長(zhǎng)率的算術(shù)平均漲幅在7.70%的情況下，8只基金漲幅僅僅在1%到2%上下，另有39只基金漲幅超過(guò)了10%。這個(gè)時(shí)候，擦亮眼睛尋找最適合自己的“心水基”，對(duì)于長(zhǎng)期投資收益而言同樣重要非常。

　　基民應(yīng)把握“換手”時(shí)機(jī)

　　專家建議，基民不要“認(rèn)死理”，長(zhǎng)期投資的概念并非認(rèn)準(zhǔn)一只基金，而是要及時(shí)“換手”，選擇自己信賴的基金品種。調(diào)整和監(jiān)控基金組合是不可缺少的環(huán)節(jié)。基金組合不是一成不變的，不聞不問(wèn)實(shí)屬大忌。隨著市場(chǎng)形勢(shì)的變化，投資者需要關(guān)注目前投資組合業(yè)績(jī)與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益之間的差異、個(gè)人自身情況的變化、基金基本面的變化等情況的發(fā)生。

　　整體的策略可以是：牛市時(shí)增加

　　可考慮“核心衛(wèi)星策略”

　　基民可以考慮采取核心衛(wèi)星策略：核心資產(chǎn)可以配置60%-80%的比例為某一兩只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的特定風(fēng)格的基金，衛(wèi)星資產(chǎn)可以配置一些當(dāng)前不同風(fēng)格的短期表現(xiàn)良好的基金，衛(wèi)星資產(chǎn)的基金可以短期變動(dòng)，而核心資產(chǎn)的基金兩到三年以后再做判斷調(diào)整。這樣有助于保持基金組合的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性，不至于大幅波動(dòng)。許多投資者一般把大盤(pán)價(jià)值型基金作為核心資產(chǎn)。

　　不過(guò)，分散投資不等于有效的組合投資，相關(guān)性越低越好。一方面數(shù)目過(guò)多、過(guò)于分散的基金組合投資不僅增加了關(guān)注成本和交易成本，而且也沒(méi)有必要，以3-4只基金為宜。

　　應(yīng)該側(cè)重哪類基金？

　　如果你現(xiàn)階段持有的基金收益并不理想，也許就應(yīng)該考慮“換基”。

　　如果堅(jiān)定看好后市走牛，股票型基金或許為上選。整體來(lái)看，雖然行情振蕩，股票型基金仍然領(lǐng)跑

　　如果投資者對(duì)市場(chǎng)的短期波動(dòng)較為敏感，便應(yīng)該考慮投資一些風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較為穩(wěn)定的基金，如債券型基金。

　　“進(jìn)可攻，退可守”的基金品種在振蕩行情下也很吃香。在動(dòng)蕩股市中，平衡型、混合型基金天生具有較強(qiáng)的抗跌性。

　　指數(shù)型基金因免收印花稅受部分投資者青睞。此次上調(diào)印花稅直接的影響就是增加交易成本，而以ETF和LOF形式存在的指數(shù)型基金既可以像股票一樣實(shí)時(shí)交易，又無(wú)須繳納印花稅。

　　主題、行業(yè)基金或需謹(jǐn)慎。有專家分析稱，從5月30日以來(lái)，大部分以主題、行業(yè)為投資標(biāo)的的基金，下跌幅度比較大。　本報(bào)記者　李小天