中國(guó)銀行2007-7-26 中行匯評(píng)

　　市場(chǎng)概況：

　　周三美元兌主要貨幣大幅上漲。由于前期受投資者對(duì)美國(guó)次優(yōu)抵壓貸款表示擔(dān)憂，加之美聯(lián)儲(chǔ)主席貝南克亦在國(guó)會(huì)證詞中表示次優(yōu)抵壓貸款可能威脅到消費(fèi)支出，市場(chǎng)持續(xù)拋售美元。周三晚間由于美國(guó)有現(xiàn)房銷售數(shù)據(jù)公布，投資者在此之前削減美元空頭頭寸，從而帶動(dòng)美元快速上漲。歐元兌美元脫離歷史高點(diǎn)，大幅下跌。英鎊兌美元亦受到投資者獲利了結(jié)影響，大幅下挫。澳元?jiǎng)t由于受到好于預(yù)期的CPI數(shù)據(jù)公布，周三早間兌美元再創(chuàng)18年來(lái)新高0.8870，之后受投資者獲利了結(jié)影響下跌，但仍然維持在高位運(yùn)行。日元?jiǎng)t受到投資者避險(xiǎn)回補(bǔ)空頭及美元走強(qiáng)影響，寬幅震蕩，并觸及兩個(gè)月新高119.78。預(yù)計(jì)短期日元走勢(shì)仍將維持震蕩。加元?jiǎng)t由于受美元上漲影響，基本回吐周二由于好于市場(chǎng)預(yù)期的零售銷售數(shù)據(jù)帶來(lái)看漲幅。本周稍后還將有美國(guó)新屋銷售以及GDP等數(shù)據(jù)公布，值得投資者關(guān)注。

　　下面看下各主要貨幣對(duì)情況：

　　周三歐元從高點(diǎn)大幅下跌。由于投資者在美國(guó)公布房屋數(shù)據(jù)及GDP數(shù)據(jù)之前不愿持有過(guò)多頭寸，加之最近無(wú)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布以推動(dòng)歐元進(jìn)一步上漲，投資者從而部分了結(jié)獲利，帶動(dòng)歐元下跌。短期來(lái)看，投資者仍然有可能進(jìn)一步回補(bǔ)美元空頭，從而帶動(dòng)歐元進(jìn)一步下跌，投資者應(yīng)適當(dāng)關(guān)注。中長(zhǎng)期來(lái)看，由于歐元經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)仍然強(qiáng)勁，同時(shí)歐元加息預(yù)期仍然存在，歐元將繼續(xù)走強(qiáng)。從技術(shù)分析上來(lái)看，歐元下檔第一支撐位于1.3714附近。該點(diǎn)位亦是一個(gè)多月以來(lái)歐元上漲趨勢(shì)23.6%回調(diào)位所在。從昨日歐元走勢(shì)來(lái)看，歐元亦在該點(diǎn)位附近獲得了一定的支撐。再下檔支撐則位于一個(gè)多月費(fèi)波那契回歸線38.2%回調(diào)位 1.3630附近。從日線圖來(lái)看，該點(diǎn)位在前期曾連續(xù)多次對(duì)歐元走勢(shì)夠成壓制。同時(shí)，近日歐元交易量較之前有所增加，但是均無(wú)法大幅上漲，上攻動(dòng)能不足，短期來(lái)看仍然有繼續(xù)下跌的可能。中長(zhǎng)期來(lái)看，由于歐元仍然處在上升通道當(dāng)中，有望繼續(xù)上漲，目標(biāo)位于1.4的整數(shù)關(guān)口。5日，10日，30日均線分別位于 1.3782，1.3789，1.3637。

　　英鎊兌美元：昨日紐約收盤價(jià)為2.0540，最高2.0621，最低2.0484

　　周三英鎊下跌近100點(diǎn)。由于在昨晚美國(guó)現(xiàn)房銷售數(shù)據(jù)公布之前，投資者未能確定美國(guó)次優(yōu)抵壓貸款可能給美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成多大，從而部分了結(jié)獲利，帶動(dòng)美元上漲。短期來(lái)看，由于前期英鎊漲幅較大，有可能進(jìn)一步出現(xiàn)獲利回吐現(xiàn)象，值得投資者關(guān)注。中長(zhǎng)期來(lái)看，由于英鎊利率較高，加之升息預(yù)期仍然存在，將繼續(xù)受到利差交易的追捧，有望進(jìn)一步上漲。從技術(shù)分析上來(lái)看，英鎊下檔支撐位于2.0411附近。該點(diǎn)位是英鎊一個(gè)多月上漲趨勢(shì)23.6%回調(diào)位所在。再下檔重大支撐則位于38.2%回調(diào)位2.0260附近，該點(diǎn)位亦在前期英鎊走勢(shì)中多次給予支撐。上檔目標(biāo)則位于整數(shù)關(guān)口2.07。同時(shí)，從技術(shù)圖形上來(lái)看，英鎊雖然仍然處在多頭行情中，但短期可能出現(xiàn)一輪下調(diào)走勢(shì)。建議投資者短線適時(shí)獲利了結(jié)，以等待本周其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布。5日，10日，30日均線分別位于 2.0568，2.0503，2.0206。

　　美元兌日元：昨日紐約收盤價(jià)為120.46，最高120.64，最低119.78

　　周三日元走出寬幅震蕩態(tài)勢(shì)，較周二略有下跌。由于投資者美國(guó)次優(yōu)抵壓貸款問(wèn)題表示擔(dān)憂，以及亞洲股市下跌亦使得投資人風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒加重，從而回補(bǔ)日元空頭，日元兌美元亦創(chuàng)出近兩個(gè)月來(lái)新高119.78。之后受投資者回補(bǔ)美元空頭影響，日元?jiǎng)t再次下跌。短期來(lái)看，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，則有可能進(jìn)一步引發(fā)日元回補(bǔ)空頭。中長(zhǎng)期來(lái)看，由于日元升息緩慢，將繼續(xù)受到利差交易的青睞。從技術(shù)分析上來(lái)看，日元在120.30附近有一定支撐，再下檔支撐則位于 120.70附近，該點(diǎn)位是前期日元下跌走勢(shì)38.2%回調(diào)位所在，下檔阻力則位于50%回檔位119.60附近。短期來(lái)看日元有望繼續(xù)震蕩上漲。5日， 10日，30日均線分別位于120.65，121.25，122.40。

　　澳元兌美元：昨日紐約收盤價(jià)為0.8842，最高0.8870，最低0.8785

　　周三澳元再創(chuàng)18年來(lái)新高。由于周三早間澳洲公布的CPI數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)于澳洲央行將進(jìn)一步加息的預(yù)期上升，從而帶動(dòng)澳元進(jìn)一步上漲。之后，受美元回補(bǔ)空頭影響，澳元有所下跌，但仍然維持在高位運(yùn)行。中長(zhǎng)期來(lái)看，由于澳元利率較高，加之加息預(yù)期，將繼續(xù)受到利差交易的追捧。技術(shù)分析上來(lái)看，澳元下檔支撐位于0.88，再下檔重要支撐則分別位于整數(shù)關(guān)口0.87及0.86附近，該點(diǎn)位分別是此輪上漲趨勢(shì)23.6%及38.2%回調(diào)位。從技術(shù)圖形上看，澳元短期可能出現(xiàn)調(diào)整。中長(zhǎng)期來(lái)看，澳元有望繼續(xù)上探至整數(shù)關(guān)口0.9。5日，10日，30日均線分別位于0.8826，0.8794， 0.8618。

　　美元兌加元：昨日紐約收盤價(jià)為1.0427，最高1.0448，昨日最低1.0337

　　周三加元兌美元下跌。受投資者部分獲利回吐影響，加元回吐部分周二漲幅。周二由于加拿大公布的零售銷售數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，引發(fā)投資者對(duì)于加元將加息的預(yù)期，從而使得加元大幅上揚(yáng)。中長(zhǎng)期來(lái)看，由于加拿大經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁，加元仍然有望繼續(xù)上漲。從技術(shù)分析上來(lái)看，下檔第一支撐位于一個(gè)多月上漲趨勢(shì) 23.6%回調(diào)位1.0435附近。該點(diǎn)位在上周曾多次發(fā)生爭(zhēng)奪。再下檔支撐則位于38.2%回調(diào)位1.05附近。上檔目標(biāo)則位于前期高點(diǎn)1.0340附近。中長(zhǎng)期來(lái)看，加元仍然有望上漲至1.0300。5日，10日，30日均線分別位于1.0523，1.0557，1.0622。

　　黃金：昨日紐約收盤價(jià)為674.90，最高681.80，昨日最低670.50

　　周三黃金價(jià)格有所下跌。受美元強(qiáng)勁反彈影響，投資者大量了結(jié)頭寸，從而使得黃金價(jià)格大幅下挫近7美元。本周稍后美國(guó)還將有新屋銷售數(shù)據(jù)以及美國(guó)GDP 數(shù)據(jù)，一旦這些數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，則有可能使得投資者相信次優(yōu)抵壓貸款問(wèn)題可能僅會(huì)對(duì)美國(guó)次級(jí)房屋市場(chǎng)產(chǎn)生影響，而不會(huì)在更為廣泛的范圍對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成影響，從而將引發(fā)一輪較大幅度的美元空頭回補(bǔ)。因此，短期來(lái)看，建議投資者暫時(shí)保持謹(jǐn)慎，以等待美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布。從技術(shù)分析上來(lái)看，黃金價(jià)格目前位于技術(shù)支撐位675美元附近。該點(diǎn)位既是近一個(gè)月上漲趨勢(shì)23.6%回調(diào)位所在，同時(shí)也是近期上漲趨勢(shì)線所在。上周五黃金價(jià)格亦在該點(diǎn)位獲得了支撐。如果黃金價(jià)格不有效跌破該點(diǎn)位，則仍然有望維持震蕩上漲態(tài)勢(shì)。再下檔支撐則位于668美元附近。該點(diǎn)位亦是一個(gè)月費(fèi)波那契回歸線38.2%回調(diào)位所在。上檔目標(biāo)仍然位于年內(nèi)高點(diǎn)690美元附近。同時(shí)，從美元指數(shù)的情況來(lái)看，目前位于80.60附近，距離前期我們說(shuō)過(guò)的長(zhǎng)期向下通道的下支撐線位不遠(yuǎn)。因此，美元指數(shù)有可能遇到一定的阻力。5日，10日，30日均線分別位于679.34，674.26，660.77。