人民幣匯率頻創(chuàng)新高，而國內(nèi)銀行和企業(yè)規(guī)避匯率風險的難度也越來越大。分析人士表示，雖然國內(nèi)銀行和企業(yè)有規(guī)避匯率風險的強烈需求，但人民幣期權(quán)交易尚不具備推出的條件。

　　人民幣兌美元7月3日再創(chuàng)新高，人民幣匯率中間價一舉突破7.60整數(shù)關(guān)口，報7.5951，其匯改以來的累計升值幅度已經(jīng)達到了6.78%。隨著人民幣匯率波動幅度的加劇，國內(nèi)企業(yè)在縮定收益、成本等方面的匯率風險也越來越大，目前現(xiàn)有的人民幣遠期、掉期交易產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足其自主參與外匯市場的需求。人民幣期權(quán)交易作為構(gòu)造其他復雜衍生產(chǎn)品的最基本組件，其套期保值的市場功能更為明顯。

　　美通銀行北京分行外匯分析師史謙在和世華財訊交流時表示，2005年7月匯改之后，

人民幣匯率波動更明顯，國內(nèi)企業(yè)大多通過與銀行簽訂遠期、掉期合同來規(guī)避外匯風險，但由于國內(nèi)衍生品市場發(fā)展落后，銀行的外匯風險難以進行對沖和再規(guī)避，因此無法提供能夠滿足企業(yè)要求的遠期、掉期合約。長期來看，這對新環(huán)境下企業(yè)與銀行的成長都是不利的，它們需要通過人民幣外匯期權(quán)等衍生產(chǎn)品來有效的規(guī)避風險。

　　日前也有國內(nèi)媒體報道，國家外管局正準備推出人民幣期權(quán)交易，為企業(yè)和銀行規(guī)避人民幣匯率風險提供新工具。如果相關(guān)政策推出，企業(yè)和銀行將在規(guī)避匯率風險方面上一個新的臺階。

　　

北京師范大學金融研究中心主任鐘偉表示，目前國內(nèi)外匯市場長期發(fā)展不濟，成交量有限的一個重要原因就是相關(guān)的衍生產(chǎn)品發(fā)展極不充分造成的，從這個意義上說增加衍生品種是大勢所趨。

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