2007年6月7日 15:44

　　受美國股市下跌影響，亞洲匯市7日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率上揚。

　　綜合外電6月7日報道，由于6日美國股市下跌，引發投資者擔心日圓可能走強，亞洲匯市7日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率上揚。

　　交易員稱，除非全球股市，特別是美國股市反彈，否則預計隱含波動率會繼續走高。如果美國股市繼續受拋盤壓制，外匯期權的需求將可能會增加，進而在11日當周初將隱含波動率推升至7%的關鍵水平。

　　一日本信托銀行的期權交易員表示，美國股市在連創新高后下挫，促使投資者通過期權交易規避日圓走強的風險；在全球股市可能繼續處于不穩定狀態的情況下，匯市投資者被迫通過期權交易來回避未來的風險。

　　道瓊斯工業

　　但也有交易員認為，鑒于美日之間的利差仍然過大，隱含波動率的升勢將很快受阻。

　　另一家日本銀行的期權交易員表示，即使即期

　　他表示，鑒于日本央行(Bank of Japan)不會連續緊縮貨幣政策，外匯期權交易不會大規模展開；并預計，隱含波動率的上升勢頭很快將衰減，并將在相當一段時間維持在接近6%的水平。

　　以下是格林威治時間03:30的1個月期外匯期權隱含波動率：

　　------------------------------------------------------------

　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　7日6日6日

　　美元/日圓 6.30%/6.55%6.00%/6.40%5.75%/6.00%

　　歐元/美元 4.80%/5.00%4.70%/5.00%4.80%/5.10%

　　歐元/日圓 6.85%/7.05%6.80%/7.20%6.35%/6.55%

　　------------------------------------------------------------

　　3個月期外匯期權隱含波動率：

　　------------------------------------------------------------

　　美元/日圓 6.45%/6.65%6.45%/6.65%6.05%/6.25%

　　------------------------------------------------------------

　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為1.00%/1.20%，紐約匯市6日為0.90/1.30%。

　　(韓方 編輯)