楊柳晗

　　國債期貨自9月6日上市以來，除首日成交量突破3萬手外，此后數(shù)日成交量逐漸萎縮至1萬手以下，且價格下行壓力較大。本周二，國債期貨放量上漲，不僅成交量一改往日低迷的局面，價格漲幅也達(dá)到上市以來最大。

　　周二國債期貨三合約早盤快速拉升，成交隨之放大，主力合約TF1312最高漲幅達(dá)到0.7%。三份合約累計成交22940手，較本周一3979手的成交量放大數(shù)倍，三合約持倉量也大增至5286手，成交金額達(dá)到216億元，僅次于上市首日的345億元。

　　截至收盤，國債期貨主力合約TF1312收報94.234元，為上市以來最高收盤價，漲0.374%，收復(fù)前期跌勢，成交22275手，日增倉1833手；TF1403合約報94.044元，漲0.064%，成交528手；TF1406合約報94.396元，漲0.346%，成交137手。

　　一位國債期貨分析師對記者表示：“本周二國債期貨的上漲，更多緣于上午交易時段國債現(xiàn)券市場價格的上升，而非國債期貨價格弱勢趨勢的根本性改變。”

　　相對于股指期貨和商品期貨，國債期貨波動性較小，因此漲幅最高達(dá)到0.7%已屬不易，而同時國債期貨較小的波動率意味著短期浮盈不會太高，這也成為國債期貨上市以來成交量較小的重要原因之一。