今日國債期貨正式掛牌上市交易，這是中金所繼股指期貨之后的第二個品種上市。截至收盤，TF1312合約基本平收，報94.170，較基準(zhǔn)價微微上漲0.002元。全天成交34248手。

　　對于今日走勢，國信證券固定收益分析師劉鵬在雪球訪談中指出，國債期貨開盤高開，顯示期貨的推出還是受到大家的關(guān)注和參與。不過之后走勢趨穩(wěn)，持倉量總的來說略低于市場之前的預(yù)期，表明市場參與者還是比較謹(jǐn)慎。這與現(xiàn)貨市場處于平靜調(diào)整期相對應(yīng)。期貨的推出對現(xiàn)貨的指導(dǎo)作用主要展示了一個市場不同機構(gòu)對未來利率看法的平臺。相比于之前現(xiàn)券的報價驅(qū)動模式，市場的反應(yīng)能更快速的反應(yīng)出來。

　　劉鵬指出，國債期貨對A股的影響應(yīng)該不會太大。從今天的持倉量來看，成交了3萬手，對應(yīng)了6億規(guī)模。因此至少從今天的規(guī)模來看，不是太大。同時，目前市場主力是券商自營，私募和散戶。基金暫時還沒有進入。

　　對于銀行為何并未參與，劉鵬指出，目前銀行系投資者持有了超過一半的國債，與海外相比，國債持有者結(jié)構(gòu)比較單一和集中。如果銀行大規(guī)模進入，可能會直接影響市場走勢，對期貨價格發(fā)現(xiàn)功能是不利的。因此，可能需要經(jīng)過一段時間的緩沖期，大概需要半年左右的準(zhǔn)備時間。

　　另外劉鵬還談到，我國債券市場的波動還是比較平緩。歷史來看，加降息對現(xiàn)貨市場的影響也并不是暴漲暴跌，市場之前會有一定的預(yù)期。而且期貨市場的漲跌停為2%，基本對應(yīng)國債的40bp的浮動，這是一個相當(dāng)大的浮動區(qū)間。

　　“短期內(nèi)，期貨價格可能還是會以隨現(xiàn)券CTD的走勢為基準(zhǔn)。短期內(nèi)期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能還需要進一步培養(yǎng)。不過隨著期貨參與機構(gòu)類型的豐富，期貨試吃昂會體現(xiàn)一部分投資者對未來的預(yù)期。期貨目前對現(xiàn)貨最大的印象主要還是體現(xiàn)在CTD券以及相關(guān)可交割券的流動性。”劉鵬指出。