早報(bào)訊 證監(jiān)會(huì)昨日就《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》向社會(huì)公開征求意見。這標(biāo)志著由證券監(jiān)管部門主導(dǎo)的公司債發(fā)行已基本具備可操作框架。試點(diǎn)初期，試點(diǎn)公司僅限于滬深證券交易所上市的公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司。

　　公司債發(fā)行擬實(shí)行核準(zhǔn)制。與央行的短期融資券和發(fā)改委主導(dǎo)的期限較長的企業(yè)債相比，征求意見稿只是規(guī)定，公司債是“約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券”，公司債的期限結(jié)構(gòu)顯然將更為靈活。

　　意見稿規(guī)定，發(fā)行公司債券須滿足相關(guān)條件：公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策；經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好；公司最近一期末經(jīng)

審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和

證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，且未被設(shè)定擔(dān)保或者采取保全措施的凈資產(chǎn)不少于本次發(fā)行后的累計(jì)債券余額；最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%。

　　意見稿還規(guī)定，公司債券每張面值一百元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價(jià)確定。

　　(中證)

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