公司債券發(fā)行試點(diǎn)即將啟動(dòng) 證監(jiān)會(huì)就《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法(征求意見稿)》向社會(huì)公開征求意見

　　記者 李俠

　　本報(bào)北京6月12日訊 記者李俠報(bào)道 備受市場矚目的公司債券發(fā)行試點(diǎn)工作不久有望正式啟動(dòng)。中國證監(jiān)會(huì)自即日起至6月19日就起草的《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法(征求意見稿)》向社會(huì)公開征求意見。根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的通知，公司債券發(fā)行試點(diǎn)初期，試點(diǎn)公司擬限于滬深證交所上市的公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司。

　　所謂公司債是指公司按照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)

證券。試點(diǎn)辦法共分六章三十四條，分別就公司債券發(fā)行試點(diǎn)的總則、發(fā)行條件、發(fā)行程序、債券持有人權(quán)益保護(hù)、監(jiān)督管理及附則予以了詳細(xì)的規(guī)定和說明。

　　辦法規(guī)定，公司申請發(fā)行公司債券應(yīng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。但這種核準(zhǔn)不表明其對(duì)該債券的投資價(jià)值或投資者收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證；因公司經(jīng)營與收益的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由債券投資者自行負(fù)責(zé)。

　　辦法規(guī)定，發(fā)行公司債券應(yīng)符合下列規(guī)定：一，公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策；二，公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；三，經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好；四，公司最近一期末經(jīng)

審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，且未被設(shè)定擔(dān)保或者采取保全措施的凈資產(chǎn)不少于本次發(fā)行后的累計(jì)債券余額；五，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；六，本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%；金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。

　　辦法規(guī)定，公司債券每張面值一百元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價(jià)確定。發(fā)行方式可以申請一次核準(zhǔn)，分次發(fā)行；其中首次發(fā)行應(yīng)自核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行，且發(fā)行數(shù)量不得少于總發(fā)行量的50%，剩余的則應(yīng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。同時(shí)，公司債券的信用評(píng)級(jí)，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定、具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

　　辦法規(guī)定，為公司債券提供擔(dān)保的，其擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用；以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好，未被設(shè)定擔(dān)保或者采取保全措施的凈資產(chǎn)不少于其累計(jì)對(duì)外擔(dān)保的金額；設(shè)定抵押或質(zhì)押的，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，尚未被設(shè)定擔(dān)保或者采取保全措施，且擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估不低于擔(dān)保金額等。

　　為有效保護(hù)債券持有人權(quán)益，辦法要求公司應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債券受托管理人，并訂立債券受托管理協(xié)議；在債券存續(xù)期限內(nèi)，由債券受托管理人依照協(xié)議的約定維護(hù)債券持有人的利益。

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