導讀：體系完整、功能健全的基礎設施使外匯交易中心成為貨幣政策傳導和宏觀審慎管理的基礎平臺，為利率匯率市場化改革、人民幣國際化等重大戰(zhàn)略提供有力支撐

　　作者|許再越‘中國外匯交易中心副總裁’

　　文章|《中國金融》2018年第1期

　　中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱“交易中心”）是我國銀行間市場的直接組織者和運營者，目前已經(jīng)建成了人民幣相關產(chǎn)品交易主平臺和定價中心。長期以來，交易中心高度重視和矢志不渝致力于金融基礎設施建設，特別是近五年來，交易中心金融基礎設施建設蹄疾步穩(wěn)，向?qū)掝I域和縱深推進，取得了新的重大成績，建成了符合國際標準的金融領域IT服務體系和覆蓋交易全生命周期的國際領先電子平臺，市場生態(tài)圈不斷完善，技術(shù)標準化水平和標準制定話語權(quán)持續(xù)加強，系統(tǒng)服務的國際化程度越來越高，開始具備為全球人民幣市場建設提供技術(shù)支持的能力。

　　交易中心基礎設施建設成績斐然

　　構(gòu)建面向全球的金融領域IT服務體系

　　交易中心通過建設信息技術(shù)“五中心”（設計中心、開發(fā)中心、數(shù)據(jù)中心、災備中心、金融科技研究中心）組織架構(gòu)體系，面向全球提供人民幣相關產(chǎn)品交易全生命周期優(yōu)質(zhì)服務；構(gòu)建了六大平臺系統(tǒng)規(guī)劃（核心交易平臺、交易后處理平臺、用戶接入平臺、公共服務平臺、信息服務平臺和數(shù)據(jù)交換平臺）；形成了以4W1H（What、When、Who、Where、How）為基礎的五大規(guī)范（系統(tǒng)應用架構(gòu)設計規(guī)范、領域需求設計規(guī)范、UI設計指南、數(shù)據(jù)治理和管控統(tǒng)一規(guī)范、測試和自動化部署規(guī)范、項目管理標準應用規(guī)范）。

　　五年來，通過持續(xù)完善系統(tǒng)建設及管理流程體系，交易中心系統(tǒng)建設工作有法可依、有據(jù)可查、有章可循、有序高效，并形成了一套項目全生命周期項目管理平臺，一套包含項目管理、工程、過程、支持、組織等基于CMMI模型持續(xù)改進的質(zhì)量管理體系，一套全面支持項目運作和行政審批的業(yè)務流程體系和一套包含質(zhì)量、效率、成本、過程交付控制等多維度指標的度量管理體系。

　　交易中心始終推動數(shù)據(jù)中心的標準化運維管理，按照ISO國際標準嚴格要求信息基礎設施運維建設工作，目前已經(jīng)順利通過信息技術(shù)服務管理ISO20000和信息安全管理ISO27001雙項體系認證。同時交易中心遵守人民銀行建設“三道防線”安全責任體系要求，全面梳理和完善現(xiàn)有運維和風控管理體系，進一步規(guī)范生產(chǎn)運維流程操作與管理，建立起有效的自我改進、完善、監(jiān)督機制。經(jīng)過多年發(fā)展，交易中心已經(jīng)按照《信息系統(tǒng)災難恢復規(guī)范》（GB/T 20988-2007）國家標準和《銀行業(yè)信息系統(tǒng)災難恢復管理規(guī)范》（JR/T 0044-2008）行業(yè)標準要求，制定了災備建設近期、中期、遠期“三步走”策略，不斷完善上海、北京“兩地三中心”災備架構(gòu)。交易中心秉承持續(xù)改進的理念，已經(jīng)形成了持續(xù)優(yōu)化的長效機制，有效整合和利用信息、基礎架構(gòu)、應用及人員等IT資源，提升服務質(zhì)量，為交易中心的全球化發(fā)展戰(zhàn)略奠定基礎。

　　交易中心積極參與人民銀行發(fā)起、依托電子商務與電子支付國家工程實驗室設立“金融科技研究中心”的建設工作。作為五家參與單位之一，交易中心積極響應人民銀行“參與共建，共同開展研究，共享研究成果”的精神，積極探索金融科技領域前沿技術(shù)。通過采取“1+1”聯(lián)合研究機制，交易中心已經(jīng)加入R3分布式賬本技術(shù)聯(lián)盟，同國際金融機構(gòu)共同探索構(gòu)建分布式賬本底層技術(shù)基礎設施。同時交易中心以自主化驅(qū)動為主體，積極開展新興技術(shù)領域探索，成立專項課題組啟動金融科技領域人工智能技術(shù)創(chuàng)新實踐研究工作，為市場基礎設施發(fā)展開掘新動能。

　　在搭建IT服務體系“四梁八柱”的同時，交易中心技術(shù)實力全方位發(fā)展。下屬全資中匯公司在2015年通過CMMI-3認證，下屬合資ComStar公司已成為國內(nèi)領先的銀行間市場技術(shù)解決方案供應商。

　　覆蓋交易全生命周期的國際一流服務平臺

　　交易中心搭建和運營著包含60多個業(yè)務系統(tǒng)的服務平臺，包括交易、交易后處理、信息、監(jiān)管、增值等，全方位支撐OTC市場電子交易、集中清算、交易報告庫、貨幣政策監(jiān)管等核心業(yè)務體系，滿足交易會員、監(jiān)管機構(gòu)、社會公眾等不同群體需求。

　　在系統(tǒng)方面，交易中心提供交易終端和API兩種不同的接入方式。交易終端面向銀行間本幣和外匯市場交易的合格機構(gòu)投資者，標準化程度高，支持一致的用戶體驗和7×24連續(xù)交易，源于最佳市場實踐的系統(tǒng)設計，提供與國際接軌的交易模型、做市商制度、監(jiān)管策略、信息披露等功能服務，支持完整的人民幣產(chǎn)品序列，并能夠根據(jù)市場需求靈活擴展，也支持英文版本。API接入針對境內(nèi)定制化需求用戶以及境外第三方接入平臺和大機構(gòu)用戶，可與用戶內(nèi)部系統(tǒng)無縫連接。它遵循行業(yè)標準的傳輸協(xié)議規(guī)范，提供交易前中后全生命周期接口服務，與外部平臺、機構(gòu)內(nèi)部系統(tǒng)無縫對接，滿足用戶個性化的定價策略、風險管理等要求。

　　在網(wǎng)絡方面，交易中心已建立覆蓋2萬多家境內(nèi)外金融機構(gòu)的專線網(wǎng)絡，在全國11個城市設有網(wǎng)絡中繼站，會員可直接連接上海數(shù)據(jù)中心或北京備份中心，也可通過中繼站接入。交易中心支持與第三方網(wǎng)絡互連的接入方式，從而使那些無法與交易中心網(wǎng)絡建立直連的境外機構(gòu)同樣獲得優(yōu)質(zhì)服務。除專線網(wǎng)絡外，交易中心也提供互聯(lián)網(wǎng)接入服務，目前已支持信息、即時通信、報表等業(yè)務，后續(xù)還將適時推出互聯(lián)網(wǎng)交易服務。

　　在硬件方面，交易中心已經(jīng)具備服務器、存儲、數(shù)據(jù)庫等方面的自主規(guī)劃設計、技術(shù)測試驗證能力，虛擬化比例不斷提升，PC服務器逐步替代小型機，逐步使用國產(chǎn)設備，并采用構(gòu)建資源池的方式來進行數(shù)據(jù)庫建設，以快速響應系統(tǒng)建設需求。五年來，交易中心資源使用率穩(wěn)步提高，運維效率不斷提升。

　　逐步完善的銀行間市場生態(tài)圈

　　銀行間市場技術(shù)生態(tài)圈的成員包含監(jiān)管機構(gòu)、交易中心、其他銀行間市場中介機構(gòu)、會員機構(gòu)、信息提供商、系統(tǒng)接入開發(fā)商等。作為銀行間市場的組織者和交易平臺的提供者，交易中心一直以來重視建立行業(yè)秩序和體系規(guī)范，培育和規(guī)范專業(yè)化的系統(tǒng)接入開發(fā)機構(gòu)。

　　2013年5月，銀行間市場技術(shù)標準工作組在北京成立，交易中心為組長單位，牽頭銀行間市場的標準研究、體系規(guī)劃、國際合作、標準宣傳推廣等工作。2016年7月，銀行間市場技術(shù)標準工作組區(qū)塊鏈技術(shù)研究組于上海成立，負責區(qū)塊鏈研究、實施相關標準制定與普及。2014年7月，交易中心發(fā)布《中國外匯交易中心系統(tǒng)接入開發(fā)機構(gòu)管理辦法》，正式啟動系統(tǒng)接入開發(fā)機構(gòu)的認證和管理工作。截至2017年10月底，累計已有135名技術(shù)人員通過系統(tǒng)接入開發(fā)機構(gòu)培訓考核，32家機構(gòu)與交易中心簽訂《中國外匯交易中心接入開發(fā)機構(gòu)框架協(xié)議》，中國外匯交易中心系統(tǒng)接入開發(fā)機構(gòu)在銀行間接口市場的份額超過80%。系統(tǒng)接入開發(fā)機構(gòu)成長為支撐銀行間市場生態(tài)圈的重要力量，促進了技術(shù)發(fā)展，市場技術(shù)保障效果顯著。

　　近年來，交易中心和行業(yè)機構(gòu)開展密切合作，聯(lián)合研究開源軟件、軟件定義網(wǎng)絡（SDN）、區(qū)塊鏈等方面的課題，共同規(guī)劃博士后聯(lián)合培養(yǎng)方案。同時，交易中心依托獨有的銀行間市場海量用戶和交易數(shù)據(jù)，與多家相關領域先進企業(yè)、高校和研究機構(gòu)展開聯(lián)合創(chuàng)研工作，深入分析各類機器學習算法，重點挖掘深度學習、自然語言處理、圖形圖像和語音識別等技術(shù)在金融科技和監(jiān)管科技領域的應用，為進一步完善銀行間市場IT生態(tài)圈奠定基礎。

　　不斷提高的標準化水平和標準制定話語權(quán)

　　銀行間市場政策規(guī)定、業(yè)務規(guī)則、法律協(xié)議的底層載體是網(wǎng)絡與技術(shù)，實踐中，業(yè)務的發(fā)展和市場的穩(wěn)定越來越依賴于技術(shù)和系統(tǒng)。技術(shù)標準在某種意義上是技術(shù)發(fā)展和競爭的制高點，掌握了標準，就掌握了話語權(quán)。交易中心根據(jù)人民銀行等監(jiān)管部門的戰(zhàn)略部署，結(jié)合國內(nèi)銀行間市場業(yè)務需求，編制了“銀行間市場業(yè)務數(shù)據(jù)交換協(xié)議”（IMIX）等三項金融行業(yè)標準，得到全面應用。這些標準在業(yè)務上涵蓋銀行間外匯（黃金）市場、貨幣市場、債券市場和衍生品市場各類產(chǎn)品；在流程上涵蓋報價、交易、信息、交易后等全流程；在用戶上涵蓋本外幣市場所有成員（包括300多家境外機構(gòu)）、中央國債登記公司、上海清算所、上海黃金交易所、路透和彭博等信息供應商以及TradeWeb（債券通）等境外交易平臺，成為了權(quán)威的行業(yè)標準。

　　為推動中國金融標準國際化，交易中心加入ISO 20022注冊管理組、外匯標準評估組、衍生品子標準評估組、技術(shù)支持組、語義模型工作組和ISO TC68金融科技技術(shù)咨詢組等等國際金融標準工作組，參與多項行業(yè)國際標準/技術(shù)標準的制修訂工作。2016年，交易中心基于IMIX開發(fā)的兩項報文由ISO 20022 RA正式注冊和發(fā)布，這是國際標準組織首次發(fā)布中國金融領域的相關報文，也是我國這一領域的重大突破。2017年，交易中心與英國、新加坡共同提交“金融服務中基于Web服務的應用程序接口”ISO新工作項目提案，有望進一步增強在國際金融標準中的話語權(quán)。

　　推動銀行間市場跨越式發(fā)展

　　規(guī)模跨越式增長。銀行間市場以電子系統(tǒng)為主要載體，交易量從2011年的236萬億元人民幣持續(xù)快速增長，2015年突破500萬億元，2016年達到960萬億元，五年間增長了3倍。2017年進一步增長，交易量接近1000萬億元。在我國主要金融市場體系中（銀行間市場、股票市場、期貨市場、黃金市場），銀行間市場的交易量占比從2011年的56%上升至2016年的74%；其中，銀行間債券市場托管量從2012年的24萬億元增至2016年的56萬億元，成長為僅次于美國、日本的全球第三大債券市場。

　　投資者隊伍快速壯大。銀行間外匯市場會員從2011年的318家增至2016年的597家，增長88%；同期本幣市場成員從1370家增至16581家，增幅達12倍。截至2017年底，銀行間外匯市場會員已超過21000家。銀行間市場的服務對象有效拓展，從以銀行為主擴展到所有類型金融機構(gòu)，從金融機構(gòu)擴展到企業(yè)，從國內(nèi)機構(gòu)擴展到涵蓋境外央行、貨幣當局、主權(quán)財富基金、人民幣清算行、境外商業(yè)金融機構(gòu)以及中長期投資者在內(nèi)的全球參與者。

　　銀行間市場成長為人民幣相關產(chǎn)品交易主平臺和定價中心。目前，銀行間市場產(chǎn)品包括利率、匯率、信用三大類共20多個系列，涵蓋了期貨之外的所有基礎類衍生產(chǎn)品。其中，外匯交易貨幣對從2011年19個增至目前的37個，既涵蓋美元、歐元、英鎊等主要國際儲備貨幣，也包括俄羅斯盧布、韓國韓元、南非蘭特等新興市場貨幣，還支持阿聯(lián)酋迪拉姆、沙特里亞爾、土耳其里拉等“一帶一路”沿線貨幣的交易。交易中心在承擔計算和發(fā)布人民幣匯率中間價、上海銀行間同業(yè)拆放利率Shibor工作基礎上，2015年底開發(fā)了CFETS人民幣匯率指數(shù)。目前形成了25大類、420多個品種構(gòu)成的市場基準系列。銀行間市場成為機構(gòu)投資者實施流動性管理、資產(chǎn)負債管理、投資交易管理及市場風險管理的重要場所。

　　市場功能進一步增強。交易中心基礎設施建設牢牢聚焦人民幣相關產(chǎn)品交易主平臺和定價中心定位，長期為中央銀行外匯公開市場操作提供系統(tǒng)支持和后臺服務。隨著金融基礎要素改革深入，交易中心承擔起市場利率定價自律機制、外匯市場自律機制相關工作，以穩(wěn)健、高效、與時俱進的系統(tǒng)平臺支持重要金融改革實施、增強防范市場風險能力。交易中心數(shù)據(jù)倉庫承擔著銀行間市場交易報告庫功能，是維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性金融風險的重要功能支撐。

　　如今，體系完整、功能健全的基礎設施支持交易中心已成為貨幣政策傳導和宏觀審慎管理的基礎平臺，配合人民銀行推進利率匯率市場化改革、人民幣國際化等重大戰(zhàn)略，在支持金融機構(gòu)業(yè)務轉(zhuǎn)型和實體經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮著獨特作用，并服務于上海國際金融中心和自貿(mào)區(qū)建設等重大國家戰(zhàn)略。

　　交易中心基礎設施建設的基本經(jīng)驗

　　適應發(fā)展中國家金融市場發(fā)展的技術(shù)路徑。中國金融市場的發(fā)展不同于西方成熟市場：一是市場發(fā)展由監(jiān)管機構(gòu)主導，在發(fā)展初期即有明確的整套規(guī)則，而不是由市場在發(fā)展過程中逐步演變而成；二是后發(fā)優(yōu)勢明顯，在發(fā)展中沒有包袱，可以輕裝上陣（如市場起步之處即采用電子化方式）；三是市場發(fā)展速度快，用二十余年的時間基本走完了西方用上百年時間走完的路，要求市場組織者能快速響應各類政策與市場需求。面過上述特定環(huán)境，交易中心不斷為市場提供與其發(fā)展水平相匹配的技術(shù)支持。

　　適應市場多樣化發(fā)展程度的技術(shù)解決方案。中國銀行間市場機構(gòu)數(shù)量多，規(guī)模和層次差異大，本外幣各類產(chǎn)品成熟度不同，監(jiān)管要求也各有差異。交易中心為滿足市場發(fā)展多樣化發(fā)展的實際情況，在系統(tǒng)層面（C/S終端、B/S終端、API接口）和網(wǎng)絡層面（專線直連、專線中繼、3GVPN、互聯(lián)網(wǎng)等）提供了多種多樣的選擇，使得包括國際機構(gòu)投資者到中小型非銀行金融機構(gòu)在內(nèi)的各類機構(gòu)都能得到最適合自身情況的技術(shù)服務。

　　適應中國特色市場的基礎設施發(fā)展思路與實踐。交易中心的基礎設施建設始終與市場業(yè)務發(fā)展同步，同時緊跟國際技術(shù)發(fā)展潮流，在自主設計、自主運維的基礎上，結(jié)合自主開發(fā)與引進新技術(shù)工具，既不僵硬照搬，也不故步自封，走出了具有自身特色的基礎設施發(fā)展之路。通過引進成熟工具補強中心在通用交易引擎、移動終端、互聯(lián)網(wǎng)終端上提供服務的能力，不斷完善發(fā)展發(fā)行業(yè)務、銀行間系統(tǒng)通訊等中心特色組件，形成合力。同時，基于國內(nèi)特殊的市場發(fā)展特點及監(jiān)管特點，交易中心形成了CTAF、CUT、CWAP等多個中心自主研究的技術(shù)框架，積累生成了100多個技術(shù)構(gòu)件。基于這些技術(shù)框架和技術(shù)構(gòu)件建設的X-Trade等多個核心在線應用系統(tǒng)獲得業(yè)內(nèi)專家首肯，多項技術(shù)“處于國內(nèi)領先水平”或“達到國際領先水平”。

　　全方位、多層次的技術(shù)解決方案。考慮到中國市場發(fā)展迅猛，市場成員系統(tǒng)建設壓力大的特點，交易中心從市場發(fā)展整體角度規(guī)劃，提供高效、全套的技術(shù)解決方案，包括交易前、交易、交易后全業(yè)務流程的電子平臺解決方案，同時通過旗下ComStar產(chǎn)品為機構(gòu)內(nèi)部風險管理與產(chǎn)品定價提供更深入專業(yè)、量身定做的技術(shù)服務，從而達到規(guī)模效應，協(xié)助市場成員以更低的成本、在更短時間內(nèi)支持本機構(gòu)業(yè)務發(fā)展，為市場整體健康發(fā)展提供了有力保障。■

　　（責任編輯　張林）