城商行正在走向聚光燈下。

　　從北京銀行、南京銀行、寧波銀行上市以來，城商行上市的步伐出現了停頓，但今年以來情況出現了轉折，一大批城商行正摩拳擦掌，躍躍欲試，全力備戰城商行上市第二波。如不出意外，今年有望成為城商行的“上市年”，借助資本市場的力量，城商行的騰飛將插上翅膀。

　　上市是機遇也是挑戰。發端于草根的城商行，在上市標準的嚴格對照下，長期以來積累的問題也在逐漸暴露，這是一個痛苦的過程，需要壯士斷腕的決心和刮骨療毒的勇氣。城商行如果僅僅滿足于資產規模的快速膨脹和異地分支機構的不斷擴張，那么很可能失去對風險控制和公司治理進行脫胎換骨式改革的決心，以致于釀成苦果后方知做大并不等于做強，越早發現問題，那么處理問題就越能夠贏得主動權。

　　為了全面透視城商行面臨的重重問題，總結城商行成長的獨特路徑，反思城商行上市和發展中亟待解決的難題，我們將陸續推出“問診城商行”系列，對主要城商行進行深度觀察和解析。

　　每經記者 李靜瑕 實習生 梅俊彥發自北京

　　“轉型、擴張、上市”，幾乎在每一個排隊上市的城商行身上都能夠看到相同的戰略路徑。不過，略顯不同的是，在齊魯銀行實施擴張戰略過程中，一個轟動全國金融業的“金融票證偽造案”，讓該行陷入了盲目擴張的陷阱。

　　2010年12月底，濟南市公安局網站一則通告顯示，有關部門正在偵破“劉某某涉嫌特大偽造金融票證案”，多家金融機構以及企業涉及該案。該案件的曝光，齊魯銀行便置身于暴風雨的前端。

　　擴張受阻

　　齊魯銀行的前身是濟南市商業銀行，于1996年由濟南16家城市信用社和1個聯社改制而成。在之后興起的城商行上市的潮流中，濟南市商業銀行去“城商行化”的一個標志性事件，就是更名為“齊魯銀行”。

　　值得關注的是，經過10多年的發展，齊魯銀行的資產規模已經從初期的33億元上升到2010年末的821.25億元，增長近25倍；各項存款余額由起步初期的27億元增加到2010年末的656.93億元，增長超24倍；貸款總額由起步的18億元上升到421.53億元，增長超23倍。不良貸款率從初期的39.75%降到2010年末的1.12%，已經低于城商行1.3%的平均水平。

　　在2010年初，原齊魯銀行董事長邱云章表示，齊魯銀行的擴張，不僅僅體現在各項資產業務的高速增長，其分支機構的發展也比較迅速。

　　2008年齊魯銀行分支機構為69家。就在2008年，齊魯銀行分別在山東聊城以及天津開設分行，著力跨區域經營。經過快速擴張后，齊魯銀行的分支機構在2009年達到72家，2010年則進一步提高到80家。

　　如果要跨區域經營，銀行的各項指標，如資本充足率、利潤、資產規模等都需要達到銀監會規定的標準；同時對于風險，需要進行有效的控制。齊魯銀行涉及上述案件，凸顯出了其內部風險控制的弊端。

　　近日，銀監會主席劉明康在“兩會”間隙接受記者采訪時表示，“齊魯銀行發生這么大的事情，一段時間內是不能到外地去發展的，直到整改合格為止。”

　　吸存不遺余力

　　由于市場競爭激烈，城商行吸存的壓力也越來越大，齊魯銀行也是如此。

　　根據相關統計數據，目前濟南市金融機構數量達到156家，同業競爭激烈。2008年末至2010年一季度末，盡管齊魯銀行在當地存款排名始終保持第四的位置，不過其市場份額卻從2008年末的8.61%下降到2010年3月末的6.96%。去年一季度末齊魯銀行存款總額為518.95億元，較年初減少5.05%，持續下滑。

　　貸款方面，2009年末，齊魯銀行的存貸比為64.6%，然而到2010年3月末，存貸比上升至72.30%。貸款激增，然而存款卻在持續下降，對于仍然依賴存貸傳統業務獲得收益的齊魯銀行而言，這種現狀無疑會影響其資產業務的發展。

　　“吸存壓力巨大，很可能使得銀行業務人員顧不上相關風險的控制。”一位銀行業分析師向記者表示。

　　目前，齊魯銀行正在積極推廣“泉涌財富”系列銀行理財產品，同時最新推出了為期3天的超短期理財產品“暢盈九洲7號(周末專供)人民幣理財產品”。

　　齊魯銀行全力攬儲有了一定的效果，截至去年末，該行存款余額達656.93億元，較2009年末增加了110.38億元，增長20.20%。

　　而將齊魯銀行卷入濟南市“金融票證偽造案”的正是存款證實書。

　　“我們基本上不做跨行的存單質押貸款業務，這樣風險很大。主要體現在兩個方面，首先是跨行存單審核較為麻煩；其次，如果貸款出現問題，也難以凍結存單里面的存款。”上述銀行人士表示。

　　放貸沖動 風險敞口存憂

　　2009年和2010年，是我國銀行業信貸增速較快的兩年。據此前媒體的報道，銀監會對此也表示，這兩年信貸投放達到監管極限。

　　在經歷兩年適度寬松的貨幣政策之后，銀行放貸沖動已難以抑制，其中地方銀行尤為突出。作為城商行中近年來發展較快的齊魯銀行，一直致力于中小企業市場，到2010年，該行的中小企業貸款占比已經達到90%。

　　根據齊魯銀行2010年業績數據，期末其各項貸款余額為421.53億元，較2009年末增加68.77億元，增長率達到19.49%。

　　近年來，齊魯銀行不斷通過訴訟、現金收回、核銷呆賬貸款、處置抵債資產、清收已核銷貸款、債權轉讓等方式處理各類不良資產。根據2009年的數據顯示，齊魯銀行處置各類不良資產及問題資產6.03億元；其中，處置各類關注類資產1.15億元、不良資產4.88億元。

　　截至2009年末，齊魯銀行不良貸款余額為7.05億元，同比減少0.13億元；不良貸款率1.99%，同比下降0.56個百分點。但是，不良貸款率仍高于全國城市商業銀行1.3%的平均水平。

　　然而，到2010年末，該行不良貸款率直線下降0.87個百分點，達到1.12%。期間，對于普華永道中天會計師事務所出具保留意見的48 億元“存款質押”貸款，齊魯銀行曾向中誠信托有限責任公司和中國東方資產管理公司按債權本金數額分別轉讓了16.90億元和15億元的該筆貸款，合計 31.90億元。另外16.1億元的貸款，齊魯銀行已經收回。

　　從數據上看，盡管齊魯銀行深陷濟南“金融票證偽造案”，但是其業務數據依然保持良好。不過，從其公布的年報數據來看，齊魯銀行在貸款方面仍然存在著諸多風險。其中，行業集中度是一大風險敞口。

　　去年以來，房地產行業貸款一直受到監管層的關注，并不斷進行風險提示。同時，房地產行業的調控政策也越加嚴厲。從齊魯銀行的數據看，2009年末，齊魯銀行在房地產行業的貸款余額為25.79億元，占總貸款余額比例為7.31%。而房地產行業、建筑業和個人住房抵押貸款占該行貸款總額的37.27%。分析認為，如果這一行業集中度不得到改善，將會使該行受房地產市場波動的影響加大。

　　除此之外，齊魯銀行還存在股東及其關聯貸款風險敞口較大的風險。截至2009年末，齊魯銀行股東以及關聯企業不良貸款總額為5.28億元。其中，山東三聯集團有限責任公司(以下簡稱“三聯集團”)，關聯企業貸款本金余額4.5億元，欠息7414萬元。但是到了2010年5月底，三聯集團關聯企業債務本金余額仍為4.50億元，約占齊魯銀行不良貸款余額的63%左右，欠息更是增加到了0.94億元。

　　同時，齊魯銀行2009年末存在風險的表外項目有，開出保函余額為6.14億元，開出信用證余額為3.05億元，開出的銀行承兌匯票則為 185.46億元。“開保函和信用證還有銀行承兌匯票，這些業務的風險相對來說小一些。不過其風險依然是不可忽視的。”上述銀行業分析師告訴記者。

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