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　　文/本刊記者 馮慶匯

　　余額寶[微博]之后，阿里又有新動(dòng)作。4月10日，阿里與新華基金[微博]聯(lián)手打造的新華阿里一號(hào)保本混合基金正式上線招財(cái)寶發(fā)行。就在此前一周，阿里巴巴[微博]新造的招財(cái)寶平臺(tái)剛剛宣布成立。全方位進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)囊靶恼讶蝗艚摇?/p>

　　首只保本產(chǎn)品亮相

　　和當(dāng)初與天弘基金的合作如出一轍，招財(cái)寶的首只保本產(chǎn)品的合作對(duì)象是新華基金。作為為余額寶投資者定制的產(chǎn)品，新華阿里一號(hào)目前僅限余額寶投資者購買。據(jù)新華阿里一號(hào)發(fā)售公告，該基金將主要通過阿里巴巴的招財(cái)寶平臺(tái)進(jìn)行發(fā)售。該基金總規(guī)模不超過10億元，投資金額最低1000元。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，限制規(guī)模主要是為了對(duì)余額寶的分流。

　　保本基金對(duì)投資者來說并不是陌生的產(chǎn)品，簡(jiǎn)單說，就是在保本期結(jié)束后保證不損失本金，但如果在保本周期內(nèi)提前贖回，投資者將不享受保本條款。新華阿里一號(hào)的保本期為18個(gè)月，也就是說投資者必須持有18個(gè)月以上才能保證本金不發(fā)生損失。

　　目前市場(chǎng)上共有54只保本基金運(yùn)行，其中絕大多數(shù)保本期限為3年。18個(gè)月的保本期，顯得相當(dāng)有吸引力。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位仍然以“不虧錢”為第一要?jiǎng)?wù)，這類定期類理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)在于犧牲一定流動(dòng)性，獲得較高收益率。

　　知情人士甚至透露，招財(cái)寶對(duì)首批產(chǎn)品在收益率上的要求較高，甚至提出如果收益率不及余額寶，將要進(jìn)行補(bǔ)貼。

　　招財(cái)寶平臺(tái)橫空出世

　　阿里近期設(shè)立了一家名為招財(cái)寶的公司，用于深度開發(fā)余額寶用戶資源，并全面挺進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。據(jù)招財(cái)寶人士介紹，招財(cái)寶平臺(tái)將上線基金公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的定期理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)接余額寶。目前與招財(cái)寶有合作意向的已經(jīng)有新華、華富、東吳人壽、永安保險(xiǎn)、國華人壽等多家基金和保險(xiǎn)公司。

　　招財(cái)寶平臺(tái)是上海招財(cái)寶公司旗下獨(dú)立運(yùn)營的金融信息服務(wù)平臺(tái)。用戶可通過該平臺(tái)直接購買投資品種和理財(cái)產(chǎn)品。

　　4月3日，上海招財(cái)寶金融服務(wù)信息有限公司宣布成立，發(fā)布會(huì)上，招財(cái)寶與天弘基金達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在投資者理財(cái)需求研究方面共同開展云計(jì)算合作，并通過系統(tǒng)對(duì)接，幫助用戶在購買差異化的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)獲得更好的交易體驗(yàn)。

　　上海招財(cái)寶公司實(shí)際上是浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司(支付寶[微博]的母公司)全資設(shè)立的一家金融服務(wù)公司。根據(jù)上海市工商行政管理局信息公示，上海招財(cái)寶公司注冊(cè)資本1000萬元，法人代表袁雷鳴，即小微金融服務(wù)集團(tuán)金融事業(yè)部總經(jīng)理。此前，浙江阿里巴巴收購天弘基金51%的股權(quán)，該事宜也正在證監(jiān)會(huì)[微博]的審批中。這意味著，一旦股權(quán)變更確定，實(shí)際上，上海招財(cái)寶公司與天弘基金就是一家人。

　　知情人士透露，除了保本基金外，招財(cái)寶平臺(tái)還將推出分級(jí)基金A類產(chǎn)品，不過這些產(chǎn)品尚在等待證監(jiān)會(huì)審批。“產(chǎn)品都需滿足招財(cái)寶平臺(tái)的要求，具有一定封閉期，并且收益率和風(fēng)險(xiǎn)略高于余額寶”。

　　招財(cái)寶公司總經(jīng)理陳志明表示，招財(cái)寶公司主打具備一定期限、收益率風(fēng)險(xiǎn)比貨幣基金略高的理財(cái)產(chǎn)品，包括銀行、保險(xiǎn)、基金產(chǎn)品等。此外，由于同為阿里系公司，招財(cái)寶已和天弘基金達(dá)成戰(zhàn)略合作，余額寶超過8100萬的用戶將被引入到招財(cái)寶其他理財(cái)產(chǎn)品中去，余額寶用戶在贖回余額寶購買招財(cái)寶平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品的過程中，會(huì)通過一定技術(shù)銜接完成，如果客戶贖回招財(cái)寶理財(cái)產(chǎn)品，資金也可以自動(dòng)回至余額寶。

　　除了依賴余額寶的基礎(chǔ)客戶外，招財(cái)寶還將尋找流量合作，初期將和淘寶理財(cái)進(jìn)行合作。

　　余額寶增長(zhǎng)至拐點(diǎn)

　　經(jīng)過了瘋狂的擴(kuò)容后，余額寶如今已過了最快增長(zhǎng)期。此前，余額寶對(duì)銀行協(xié)議存款的配比一直高達(dá)90%，巨無霸的規(guī)模，令人擔(dān)心余額寶能否在市場(chǎng)買到足夠的標(biāo)的。

　　天弘基金總經(jīng)理郭樹強(qiáng)在媒體見面會(huì)上表示，已經(jīng)建議放開貨基投資銀行承兌匯票，呼吁擴(kuò)大貨基的投資范圍。從美國市場(chǎng)來看，貨基在大額可轉(zhuǎn)讓存單、票據(jù)、債券的配比大概各占30%左右，未來隨著我國直接融資市場(chǎng)的不斷發(fā)展，貨基投資協(xié)議存款的比例也會(huì)下降。從這一角度看，余額寶對(duì)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展將起到推動(dòng)作用。

　　他表示，貨幣基金的流動(dòng)性管理，并不是依靠提前支取條款來應(yīng)付贖回。增利寶會(huì)準(zhǔn)備自然到期資金來應(yīng)對(duì)贖回，一方面，增利寶隨時(shí)能看到申購、贖回?cái)?shù)據(jù)，較其他貨幣基金管理更有優(yōu)勢(shì)；另一方面，增利寶擁有的債券能在市場(chǎng)上直接拆借到資金。

　　目前余額寶用戶數(shù)已突破8100萬，規(guī)模超過5000億元。騰訊、百度[微博]、京東、蘇寧等電商平臺(tái)也陸續(xù)推出了類余額寶產(chǎn)品，均以貨幣基金為依托。BAT(百度、阿里和騰訊)類余額寶產(chǎn)品已經(jīng)成熟，接下來的三大運(yùn)營商和P2P平臺(tái)也都在洽談中，除了類余額寶模式外，各家都在積極探索新的發(fā)展模式。

　　郭樹強(qiáng)表示，在天弘和招財(cái)寶的合作中，余額寶提供客戶和通道，招財(cái)寶和余額寶對(duì)接，是對(duì)余額寶客戶資源的深度開發(fā)，是天弘戰(zhàn)略的一個(gè)步驟。如果天弘基金有合適的定期類產(chǎn)品，也可能會(huì)選擇招財(cái)寶平臺(tái)。

　　至于招財(cái)寶平臺(tái)的其他理財(cái)產(chǎn)品是否會(huì)對(duì)余額寶造成資金分流，郭樹強(qiáng)表示，短期可能會(huì)有影響，但是長(zhǎng)期來看，雙方實(shí)現(xiàn)了很好的銜接和互補(bǔ)。招財(cái)寶平臺(tái)的產(chǎn)品定位是有一定期限的產(chǎn)品，短期主要是低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，且不會(huì)推出貨幣基金等現(xiàn)金管理類工具，因此不會(huì)對(duì)增利寶基金有直接的替代作用。

　　基金動(dòng)態(tài)

　　中郵雙動(dòng)力火熱募集中

　　中郵旗下雙動(dòng)力混合基金和中郵核心競(jìng)爭(zhēng)力靈活配置型混合基金目前均在相關(guān)渠道發(fā)行。在當(dāng)前股市迎“開門紅”、債市企穩(wěn)的大背景下受投資者熱捧。上述兩只中郵系混合基金既可投資于股票等權(quán)益類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)適中、收益較為穩(wěn)健，且各具特色。

　　華泰柏瑞瞄準(zhǔn)創(chuàng)新升級(jí)

　　以TMT行業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)為主題，股票倉位可在30%~95%區(qū)間變動(dòng)的靈活配置混合型基金——華泰柏瑞創(chuàng)新升級(jí)混合基金正在中行等代銷機(jī)構(gòu)火熱發(fā)行。該基金選擇投資于符合中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)方向的行業(yè)，并力爭(zhēng)為投資者尋找中國轉(zhuǎn)型升級(jí)最有希望的公司。

　　南方現(xiàn)金增利五捧“金牛獎(jiǎng)”

　　繼2008、2009、2010和2011年連續(xù)4年捧回“年度貨幣市場(chǎng)金牛基金”獎(jiǎng)之后，2013年南方現(xiàn)金增利貨幣再次發(fā)力，第5次問鼎“金牛獎(jiǎng)”，成為當(dāng)之無愧的“最牛貨基”。2013年南方現(xiàn)金增利A/B分別獲得4.36%和4.61%的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率，分別位列同期可比62只A類貨幣基金第2、106只B類貨幣基金第1。

　　工銀瑞信[微博]雙利債基斬獲雙料大獎(jiǎng)

　　工銀雙利債券基金憑借長(zhǎng)期穩(wěn)健的表現(xiàn)脫穎而出，成功摘得“三年期債券金牛基金”獎(jiǎng)牌，并成為業(yè)內(nèi)唯一獲得“晨星2014年度基金獎(jiǎng)”的債券型基金。2013年，工銀瑞信雙利債基A、B凈值增長(zhǎng)率位居同類TOP10。截至3月21日，工銀瑞信雙利債基A、B最近一年、兩年、三年總回報(bào)均位居同類前1/10。