老張2007年干得不賴，過年前拿到了5萬元獎金，一心想著過節、投資兩不誤，可大盤股指像玩過山車，基金凈值唰唰往下跌，把錢放里面心里不踏實，聽說銀行某些理財產品收益也不錯，便滿心歡喜地跑到銀行，打算買個合適的理財產品。“××寶”，“××通”，名字倒都怪好聽，但再仔細一打聽不要緊，結構的、打新股的、FOF的、QDII的、保本的、不保本的……種種叫法讓老張一個頭登時變成了兩個大，產品說明書更是動輒十幾頁之多。到底理財產品該怎么分類，如何給一款產品的優劣打個分？在銀行工作過的資深人士陳亮給老張梳理了一個清晰的脈絡。

　　文/乙臻

　　銀行理財產品的分類方法很多，本文只介紹投資者在選擇時最常用的2種基本分類，即按標價貨幣分類和按收益類型分類。

　　按標價貨幣分類

　　銀行理財產品的標價貨幣，即允許用于購買相應銀行理財產品或支付收益的貨幣類型。如外幣理財產品只能用美元、港幣等外幣購買，人民幣理財產品只能用人民幣購買，而雙幣理財產品則同時涉及人民幣和外幣(見圖1)。

　　圖1　銀行理財產品分類(按標價貨幣分類)

　　外幣理財產品

　　外幣理財產品的出現早于人民幣理財產品，結構多樣，創新能力很強。外資銀行憑借自身強大的海外投資能力，在這一領域表現及其活躍，并提供了多種投資主題，如新興市場股票、奢侈品股票籃子、水資源籃子股票等，幫助投資者在風險相對較低的情況下，把握資本市場的投資熱點。

　　人民幣理財產品

　　伴隨近年來銀行理財市場的蓬勃創新，在基礎性創新方面，各家銀行將投資品種從國債、金融債和央行票據，延伸至企業短期融資券、貸款信托計劃乃至新股申購等方面；在差異性創新方面，流動性長短不一而足，風險性則由保最低收益到保本再到不保本，品類齊全。從投資方向分，最常見有債券型、信托型、新股申購型和QDII型。

　　1.債券型，主要投資于國債、央行票據、政策性金融債等低風險產品，是風險最低的銀行理財產品之一。比起購買單期國債來說，這類理財產品通過各種債券搭配來提高收益率，投資期限短，因此更具投資價值。

　　2.信托型，投資于商業銀行或其他信用等級較高的金融機構擔保、回購的信托產品或商業銀行優良信貸資產收益權信托產品。

　　3.新股申購型，集合投資者資金，通過機構投資者參與網下申購提高中簽率。

　　4.QDII型，取得代客境外理財業務資格的商業銀行接受投資者的委托，將人民幣兌成外幣，投資于海外資本市場，到期后將本金及收益結匯后返還給投資者。