“打新股產(chǎn)品賣得好，掛鉤信托計(jì)劃(固定收益項(xiàng)目)的理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)也不錯(cuò)。”談及今年上半年理財(cái)產(chǎn)品市場表現(xiàn)，上海某股份制銀行個(gè)人銀行部人士對本報(bào)記者如是說，“上述兩類產(chǎn)品助推了非保本理財(cái)產(chǎn)品的熱銷。”

　　上海銀監(jiān)局近日發(fā)布的<2007年上半年在滬中外資商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分析報(bào)告>(下稱“報(bào)告”)也證實(shí)了上述判斷。

　　報(bào)告稱，截至2007年6月末，上海共有27家中外資商業(yè)銀行推出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)， 包括5家大型銀行、9家中小型銀行和13家外資銀行；個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品余額617.26億元，同比增長53.04%；上半年實(shí)際發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品445.47億元，同比增長72.44%。

　　外幣不如本幣“香”

　　值得注意的是，在

　　上述報(bào)告稱，今年上半年，滬上銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品余額361.73億元，同比增長164.36%。而外幣理財(cái)產(chǎn)品余額255.53億元，同比下降4.11%。“人民幣理財(cái)產(chǎn)品增速明顯高于外幣理財(cái)產(chǎn)品。”

　　外幣理財(cái)產(chǎn)品的余額下降，除產(chǎn)品到期因素之外，“主要因?yàn)槿嗣駧派�值，客戶手中的外幣資金減少。”前述股份制銀行相關(guān)人士稱。

　　而人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展也得益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)創(chuàng)新突破，提供了更多可供選擇和更高收益率水平的理財(cái)產(chǎn)品。2007年上半年，人民幣理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)創(chuàng)新出現(xiàn)兩類典型產(chǎn)品，一種是以新股申購信托計(jì)劃、證券投資基金(FOF)信托計(jì)劃或是新股和基金相結(jié)合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品；另一種是本外幣交叉理財(cái)產(chǎn)品(QUANTO產(chǎn)品)。

　　“原有人民幣理財(cái)產(chǎn)品只能投資央票、國債，收益率較低，而打新股產(chǎn)品的收益率則相對較高。”上述股份制銀行人士續(xù)稱。

　　無本金產(chǎn)品“兇猛”

　　對比2007年6月末和去年同期的市場份額情況，大型銀行的市場地位出現(xiàn)下降。

　　上引上海銀監(jiān)局報(bào)告指出：“各類銀行中，中小型銀行人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)增長尤其迅速，余額比年初增長40.73%，同比增長1.5倍。”截至2007年6月末，中小銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品余額的市場占比達(dá)到75.28%，上半年實(shí)際發(fā)售人民幣理財(cái)產(chǎn)品的市場占比達(dá)到67.07%。

　　而投資者對于高收益率背后的高風(fēng)險(xiǎn)也不可小覷。上海銀監(jiān)局表示，伴隨預(yù)期高收益率的是無本金保障產(chǎn)品的大幅增加。2007年上半年，上海商業(yè)銀行共發(fā)售非保本理財(cái)產(chǎn)品137.45億元，大大超過去年全年67.17億元的水平，占今年上半年實(shí)際發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品總額的30.4%。

　　目前，掛鉤對象的多元化、QDII投資渠道的放寬等因素使得理財(cái)資金的投向逐步擴(kuò)大，而結(jié)構(gòu)創(chuàng)新步伐的加快也使理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)越發(fā)復(fù)雜。“這些都有可能導(dǎo)致合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢。”前述業(yè)內(nèi)人士直言。

　　此前，部分銀行推出的掛鉤信托計(jì)劃的理財(cái)產(chǎn)品，其掛鉤的信托計(jì)劃一般由國有商業(yè)銀行提供擔(dān)保，即采取銀行信用增級的方式。“但實(shí)際操作中部分銀行采取自擔(dān)保的方式對基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行信用增級，信用風(fēng)險(xiǎn)較為集中。”上述業(yè)內(nèi)人士如是說。