為滿足日益增長的公司理財需求，招商銀行繼7月2日在全國范圍內成功發行三款公司理財新品“點金公司理財穩健7120、7121、7122號”之后，7月5日開始，又推出“點金公司理財成長7308號”理財計劃。7308號理財成長計劃投資對象為泰康開泰-鐵路債權計劃受益權，由存放于中央國庫的鐵路建設基金提供全額擔保，理財期限3個月，預期年收益率3.0%。

　　“點金公司

理財穩健7120、7121、7122號”三款穩健

理財產品主要是針對有投資理財需求、風險偏好較低、追求穩定收益增長的機構客戶發行，投資對象為銀行間債券市場國債、央票和金融債等信用級別較高的金融工具，理財期限分別為1個月、2個月、3個月，預期年收益率分別為2.38%、2.48%、2.65%。

　　招行自2006年5月在國內同業首推點金公司理財業務以來，截至今年6月30日，點金理財業務已先后推出70期，發行金額近200億元。

　　銀聯信分析：

　　【業務突破】招行公司理財產品豐富

　　近年來，隨著資本市場的發展和公司財務管理水平的不斷提高，企業客戶對金融理財產品提出了更高要求。但與個人理財產品紅紅火火景象大相徑庭的是，目前可供企業客戶選擇的公司理財產品非常有限。

　　為此，招行在業內首開先河推出公司理財產品，并不斷完善豐富，現已形成包括穩健、平衡、成長在內的三大系列公司理財產品線，分別提供保本保息、保本浮動收益、非保本浮動收益的理財計劃。除針對所有投資者發行的集合型理財計劃外，招行還根據客戶的個性化需求量身定制了一系列單一理財計劃，極大地豐富了機構投資者的投資渠道，實現了客戶資金的避險增值。

　　招商銀行還將以公司理財客戶群為基礎，推出財務顧問服務，為企業提供有關策劃、咨詢等中介金融業務，以促進企業價值的全面提升。

　　此次發行的7308號理財計劃屬于成長系列。認購者為政府機構、企事業法人。

　　【創新乏力】公司理財產品仍需要不斷挖潛

　　目前銀行系公司理財業務，基本以產品為導向，數量大約100余種，但現有的公司理財產品，在設計上與個人產品非常相似，基本仍以銀行間債券市場、國債、央票等或信托貸款為投資方向，期限一般不超過3個月，而不少銀行還采用電話營銷等個人產品營銷方式向公司客戶推薦。

　　從某種程度上說，銀行是將公司客戶按照個人客戶VIP的標準營銷理財產品，主要差異體現在預期收益略高、手續費減免上。但實際上，對于公司客戶而言，其理財需求主要體現在閑散資金的回報上，如果仍按照個人業務的做法，銀行將資金投資央行票據、QDII，甚至打新股，實際上脫離了公司客戶資金主要用于實體經濟的基本特征。并且公司型產品在收益和流通性上均無優勢而言。

　　目前公司客戶重視的是主業投資回報，而并非購買銀行某款產品，公司客戶的理財需要是全面的金融解決方案。

　　比如，目前大部分企業在銀行都有貸款余額，一旦其資金有富余，則希望能提前歸還銀行貸款，以減輕融資成本，但目前銀行的公司信貸，在提前還款上仍規定的比較死。同時，當公司客戶缺乏資金時，他們需要銀行能在分析其業務流程后，指導其在付款模式上做出全面調整，即提供“一對一”的理財解決方案。但銀行在產品和服務上目前仍未能達標。

　　同時，因為中小企業產生的利潤少，銀行派專門團隊為其投資理財性價比低，因此，銀行往往會對公司理財設置百萬左右的門檻，反而擋住了廣大中小企業。銀行這就出現了大客戶做不來，小客戶不愛做的悖論。

　　【資料鏈接】理財成長7308號理財計劃

　　一、產品特點：

　　1.預期收益高——目前的人民幣3個月定期存款利率為2.07%，點金公司理財成長7308號理財計劃(產品編號：7308)期限三個月，預期收益率3.0%(年率，下同)高于同期存款利率。

　　2.投資方向明確——本理財計劃投資對象為泰康開泰-鐵路債權計劃(以下簡稱“債權計劃”) 的受益權，即由招商銀行作為本理財計劃的受托人，將理財計劃募集的資金用于向泰康人壽保險股份有限公司購買其委托泰康資產管理有限責任公司設立的保險資金投資鐵路建設基礎設施項目的“泰康開泰-鐵路債權計劃”的受益憑證，取得相應收益。

　　3.風險較低——本理財計劃所投資的“泰康開泰-鐵路債權計劃”的借款人是

鐵道部，并且有鐵路建設基金為受益憑證項下借款本息償還提供全額不可撤銷連帶責任擔保；理財計劃到期日，泰康人壽保險股份有限公司回購該受益憑證，償還受托資金本金和利息。

　　4.提前終止權----在理財期間，投資人和招商銀行都不可提前終止期終止本理財計劃。

　　二、持有到期的收益及本金支付

　　點金公司理財成長7308號理財計劃理財期限三個月，收益率3.0%(年率，下同)高于同期存款利率。

　　1.收益支付：

　　(1)招商銀行在收到泰康人壽保險股份有限公司全額支付的回購收益后，按照如下公式向投資人支付理財計劃收益：

　　每計息單位理財收益＝500000元×3.0%×實際理財天數/365

　　回購收益：指在理財計劃到期日，泰康人壽保險股份有限公司向招商銀行全額回購受益憑證時支付的持有期收益。

　　(2)如果泰康人壽保險股份有限公司在理財計劃到期日未能向招商銀行足額支付約定預期收益，則由招商銀行首先將泰康人壽保險股份有限公司已支付的收益按比例支付給投資人；差額部分向泰康人壽保險股份有限公司索賠，招商銀行在收到索賠獲得的收益后向投資人進行相應支付。

　　(3)本受益憑證到期還本付息由鐵路建設基金提供全額擔保。

　　2.本金兌付：

　　(1)若本理財計劃到期，泰康人壽保險股份有限公司按照約定回購受益憑證，則招商銀行在收到本金后2個工作日內向投資人支付理財計劃本金。

　　(2)若理財計劃到期，泰康人壽保險股份有限公司未能按照約定回購受益憑證，則招商銀行首先將泰康人壽保險股份有限公司已償付的本金按比例支付給投資人；差額部分向泰康人壽保險股份有限公司索賠，招商銀行在收到索賠獲得的本金后向投資人進行相應支付。

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