“股市要是連續(xù)大跌，哪家銀行都躲不掉。”6月21日晚，李深（化名）在電話里告訴記者。當(dāng)天下班前她剛寫完了該分行6月份個貸業(yè)務(wù)自查的初步報(bào)告。面對股市的又一輪調(diào)整，他既擔(dān)心又無奈。

　　李深是某股份制銀行廣州分行個人貸款審批中心的一員，當(dāng)前她的工作內(nèi)容只圍繞著8個字，卻正為國內(nèi)億萬投資者所關(guān)注——嚴(yán)防信貸資金入市。

　　檢查仍在延續(xù)

　　6月18日，銀監(jiān)會公告了對國內(nèi)8家銀行、兩家國企、金額25億元的企業(yè)挪用信貸資金進(jìn)入股市的查處情況。信貸資金違規(guī)入市再次受到空前重視。

　　曹林（化名）在上海一家銀行授信管理部門負(fù)責(zé)公司貸款審批，他告訴記者，當(dāng)前這種集團(tuán)公司挪用信貸資金進(jìn)入股市正是銀行授信管理的難題。因?yàn)榧瘓F(tuán)公司一般是一個統(tǒng)一的資金結(jié)算平臺，自有資金和信貸資金、關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金都在一個資金池里面，通過幾次轉(zhuǎn)賬后銀行就很難準(zhǔn)確監(jiān)控其資金流向。

　　當(dāng)前就是要加強(qiáng)貸后管理，要求相關(guān)人員對企業(yè)的實(shí)際資金需求有明確的掌握，查看是否與信貸額度匹配，并隨時(shí)進(jìn)駐企業(yè)檢查。“不過集團(tuán)客戶一般同時(shí)與多家銀行有融資協(xié)議，迫于競爭和人力成本壓力，估計(jì)有相當(dāng)挪用情況銀行仍然無法掌握。”

　　“違規(guī)資金入市是金融市場健康運(yùn)行的一大隱患，必須防微杜漸。” 中國社科院金融研究所殷劍峰這樣理解監(jiān)管層重拳出擊的政策意義。而根據(jù)記者掌握的情況，國內(nèi)銀行業(yè)，無論對個貸還是公司貸款業(yè)務(wù)，從去年下半年開始，就掀起了一輪又一輪的自查。而6月18日后，這股風(fēng)暴驟然升級。

　　“總行已經(jīng)派人到分行來檢查，”6月22日，記者致電某商業(yè)銀行信貸部門的一位朋友，電話另一邊的聲音多少顯得有些緊張，“說是抽查，但看上去更像是地毯式的普查。”記者了解到，自從該商業(yè)銀行被

銀監(jiān)會點(diǎn)名后，總行信貸部門的人就電話不斷，“可能存在問題的貸款都會被溯及首筆貸款，甚至?xí)�翻出幾年前的卷宗，貸款理由是否真實(shí)、貸后監(jiān)控是否到位都是檢查核心內(nèi)容。”據(jù)該工作人員透露，該項(xiàng)檢查將會持續(xù)一個月左右。目前的檢查范圍則包括對公貸款和個人消費(fèi)貸款。“原來要求過自查，但是大家也就是走走過場，問題公之于眾后，顯然引起了總行的高度不滿。”究竟有多少銀行信貸資金進(jìn)入股市，相信不久之后就會有相對準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)。

　　記者注意到，更早的3月份，殷劍峰博士通過多地調(diào)查，估算出國內(nèi)通過個人貸款途徑進(jìn)入股市的銀行資金至少有3000億元的規(guī)模，托起了股市的萬億市值。

　　管理層釋放善意？

　　清查銀行違規(guī)資金就像給股市服下了緩釋膠囊，6月22日，該消息見諸媒體的第四天，滬市突破前期高點(diǎn)未果，這劑藥才突然發(fā)威。尾市的快速跳水大跌130余點(diǎn)，似乎在提醒著老股民們不要忘記，1993年、1997年、2001年三次A股市場大跌，無一不和清查違規(guī)資金入市有關(guān)。2007年會是個例外嗎？

　　“這次查違規(guī)資金的實(shí)質(zhì)影響要小得多。”當(dāng)很多人倉皇出逃的時(shí)候，肖江卻毅然選擇進(jìn)場搶籌。“沒有給違規(guī)資金限定離場時(shí)間，這和歷史上任何一次都不同。”肖江是一家小型私募的基金經(jīng)理，十多年的A股投資經(jīng)驗(yàn)告訴他，中國股市仍然是個政策市，但這次的清查違規(guī)資金入市和以往的影響都不一樣。他的解釋是，市場的結(jié)構(gòu)發(fā)生了質(zhì)變，“現(xiàn)在最大的莊家是基金，股市最大的受益者是國有資產(chǎn)，只要基金的資金鏈不斷，只要大規(guī)模國資整合不結(jié)束，大盤就不會掉頭。”他從銀監(jiān)會處理案件的細(xì)節(jié)中，讀到了“謹(jǐn)慎”二字。“這輪牛市消滅了多少不良資產(chǎn)啊！”他笑著說，“銀行、券商原本都是資不抵債，但一輪大牛市下來，都成了香餑餑，政府絕不會讓A股重蹈熊市覆轍，教訓(xùn)已經(jīng)很慘痛了。”

　　這并非是市場的臆斷。據(jù)接近北京市銀監(jiān)局的消息人士透露，今年年初，國務(wù)院相關(guān)部門檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款挪用線索，然后經(jīng)銀監(jiān)會轉(zhuǎn)由北京市銀監(jiān)局實(shí)施調(diào)查。調(diào)查結(jié)束后，原本定于6月5日進(jìn)行信息發(fā)布，但當(dāng)時(shí)對廣發(fā)借殼案的處罰和印花稅上調(diào)對市場的影響余波未平，市場仍處在“5·30”大跌的陰影之中，為避免針對股市的利空過于集中，有關(guān)方面臨時(shí)決定推遲相關(guān)信息發(fā)布，故銀監(jiān)會僅僅進(jìn)行了局部通報(bào)而未公告。而6月18日，滬深兩市早已重拾升勢，一些個股更是大幅創(chuàng)出新高，銀監(jiān)會對相關(guān)信息的發(fā)布恰恰選擇了這樣一個時(shí)機(jī)。管理層調(diào)控股市節(jié)奏的意圖十分明顯。

　　實(shí)際上，與以往的處罰相比，此次處罰沒有規(guī)定嚴(yán)格的推出時(shí)間，措辭嚴(yán)厲程度也有所緩和，這進(jìn)一步凸現(xiàn)監(jiān)管層的心態(tài)平和。

　　“監(jiān)管層更希望中國股市能夠平穩(wěn)。”國泰君安證券股份有限公司研究所所長李迅雷對記者說，無論后續(xù)的檢查情況如何，監(jiān)管將會從暴風(fēng)驟雨式向循序漸進(jìn)式轉(zhuǎn)變，其最終的目的是為了建立健康的資本市場。

　　不過，他也提示說，監(jiān)管方式溫和并不代表不嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)，“銀監(jiān)會此舉意在警示違規(guī)行為，頂風(fēng)作案必定會受到嚴(yán)厲的懲罰。”

　　銀行檢查下一步

　　“現(xiàn)在居民股市投資的意愿已經(jīng)超過了銀行儲蓄，這是一個喜憂參半的消息。”一位不愿具名的資深銀行家表示，“大力發(fā)展直接融資是國策，儲蓄適當(dāng)分流是好事，但如果分流過快，會使風(fēng)險(xiǎn)迅速向資本市場積聚，泡沫越大，其破裂帶來的風(fēng)險(xiǎn)越大。日本經(jīng)濟(jì)就是前車之鑒。不能讓股市綁架

中國經(jīng)濟(jì)。”他提醒投資者注意，股市的快速上漲對銀行資金的流動性形成了相當(dāng)壓力，而國民財(cái)富的增加也不應(yīng)建立在資產(chǎn)價(jià)格快速上漲的基礎(chǔ)上。

　　“銀行肯定有不少資金在股市當(dāng)中，而且木已成舟，想撤回并非易事。”他表示，“企業(yè)挪用可能并非銀行資金入市的主要渠道，個人貸款入市不容小覷。”

　　加大個人信貸業(yè)務(wù)確實(shí)正成為很多銀行的戰(zhàn)略重點(diǎn)。當(dāng)前許多銀行都在調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展個人銀行業(yè)務(wù)，貸款比例也更多地向個人傾斜，個人貸款較企業(yè)貸款的條件要松散些，而且由于“人多勢眾”，銀行往往難于貸后跟蹤。

　　招商銀行

零售業(yè)務(wù)總經(jīng)理劉建軍告訴記者，該行對個人信貸的政策，已要求客戶有資金用途證明和保證不進(jìn)入股市的承諾，同時(shí)會對客戶在該行的證券賬戶進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)貸款進(jìn)入股市，就會對相關(guān)的崗位人員進(jìn)行處罰，同時(shí)強(qiáng)行收貸。

　　李深也透露，他所在行也提高了新增的貸款業(yè)務(wù)真實(shí)性和償還能力的要求，比如采用劃賬、遞交相關(guān)納稅憑證，甚至要求客戶在該行代發(fā)工資等。“做最壞的打算，如果真的其后進(jìn)入股市，由于還有授信、抵押物、本地常住人口和定期資金存入等要求，有正常還款能力，銀行也不至于損失。”

　　對于銀行自查之后的下一步舉措，青年學(xué)者馬光遠(yuǎn)分析，銀行絕不可能把這些進(jìn)入到市場的個人貸款都清收回來。“首先是成本太高，成千上萬的個人貸款一旦采取運(yùn)動式的清收，實(shí)為銀行人力物力所不及，更重要的是，個人信貸都是各個銀行未來大力發(fā)展的業(yè)務(wù)方向，誰會為這個砸了自己的牌子？”

　　記者分頭致電被銀監(jiān)會公開點(diǎn)名的各銀行，大多銀行均表示，堅(jiān)決貫徹監(jiān)管部門提出的查處意見，已部署和采取了相關(guān)的整改要求，并以此為契機(jī)對所屬機(jī)構(gòu)授信業(yè)務(wù)的情況進(jìn)行全面核查，切實(shí)加強(qiáng)信貸管理，杜絕類似情況再次發(fā)生。

　　不過也有銀行人士表示，“信貸資金入市何止北京、上海，如果只是把板子打在支行這一層面，其他地方恐怕仍舊我行我素。”效果究竟如何，仍需拭目以待。可以肯定的是，在銀行上市之后，有盈利壓力的硬約束，投資沖動自然少不了，如何疏導(dǎo)對監(jiān)管部門提出了挑戰(zhàn)。

　　相關(guān)

　　違規(guī)放貸銀行責(zé)任人受罰

　　·交通銀行、北京銀行： 銀監(jiān)會對包括支行主管行長、部門負(fù)責(zé)人和客戶經(jīng)理在內(nèi)的18名相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行了處理，其中行政警告3人次，通報(bào)批評15人次，經(jīng)濟(jì)處罰12人次。

　　·招商銀行上海分行：暫停該支行對公貸款業(yè)務(wù)半年的監(jiān)管強(qiáng)制措施和擬對負(fù)有重要責(zé)任的銀行高管人員實(shí)施取消任職資格的處罰。

　　·工行、中行、興業(yè)、中信和深發(fā)展上海分行：根據(jù)有關(guān)法規(guī)分別處以50萬元以內(nèi)罰款的處罰決定，并責(zé)成5家銀行對相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行處理。

中國經(jīng)營報(bào)記者：徐永，肖華東，溫秀