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　　全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局

　　李石凱劉昊虹

　　——2016年“全球銀行1000排行榜”評(píng)析

　　英國(guó)《銀行家》雜志“全球銀行1000排行榜”是迄今為止全球唯一以銀行機(jī)構(gòu)為單元、時(shí)間跨度最長(zhǎng)、空間范圍最廣、涵蓋指標(biāo)最多的反映全球銀行業(yè)運(yùn)行狀況的榜單，由于其具有全面性、系統(tǒng)性和權(quán)威性，因此一直受到世界各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)高管和研究學(xué)者的廣泛關(guān)注。2016年6月底，《銀行家》雜志公布了2016年度“全球銀行1000排行榜”。從其數(shù)據(jù)看，當(dāng)前全球銀行業(yè)運(yùn)行有三個(gè)突出特點(diǎn)值得關(guān)注：全球銀行業(yè)始終未能擺脫國(guó)際金融危機(jī)的陰影，目前仍在低位徘徊，離真正的復(fù)蘇尚有距離；由西歐、美國(guó)、中國(guó)和日本四大板塊共同主導(dǎo)的全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局運(yùn)行基本穩(wěn)定，但也出現(xiàn)了一些新特征；中國(guó)銀行業(yè)增長(zhǎng)步伐顯著放緩，不過(guò)在人民幣國(guó)際化進(jìn)程加速的利好支撐下，中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)的發(fā)展仍然存在諸多機(jī)遇。

　　全球銀行業(yè)復(fù)蘇乏力

　　21世紀(jì)頭幾年，全球銀行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)一派繁榮景象。在2000～2009年度的“全球銀行1000排行榜”中，雖然不同國(guó)家銀行業(yè)的發(fā)展不盡一致，但上榜銀行整體的資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，盈利水平持續(xù)上升。不幸的是，這一良好態(tài)勢(shì)卻被國(guó)際金融危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)打斷。在2010年度和2011年度的“全球銀行1000排行榜”上，上榜銀行一級(jí)資本和總資產(chǎn)都出現(xiàn)了接近兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)，稅前利潤(rùn)降幅超過(guò)50%。美國(guó)、西歐和日本板塊上榜銀行實(shí)際上都是全行業(yè)虧損，唯一的亮點(diǎn)是中國(guó)銀行業(yè)的逆勢(shì)上揚(yáng)。如果沒(méi)有中國(guó)上榜銀行數(shù)據(jù)的支撐，這兩個(gè)年度的“全球銀行1000排行榜”數(shù)據(jù)應(yīng)會(huì)更加難看。

　　最近兩年，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一定復(fù)蘇，加之歐洲債務(wù)危機(jī)的沖擊也顯著減弱，很多分析家都預(yù)言全球銀行業(yè)會(huì)出現(xiàn)一定的恢復(fù)性增長(zhǎng)，但是，匯總2016年度“全球銀行1000排行榜”的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)全球銀行業(yè)的運(yùn)行現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如分析家的預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，2016年度上榜銀行的一級(jí)資本總計(jì)為71010億美元，比上年度有2.79%的小幅增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模總計(jì)為1102320億美元，與上年度相比不僅沒(méi)有增長(zhǎng)，還下降了2.61%，稅前利潤(rùn)總計(jì)為9740億美元，也比上年度減少了1.81%。對(duì)不同板塊上榜銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行的比較分析顯示，西歐板塊的表現(xiàn)最差，只有一級(jí)資本略微增長(zhǎng)了2.69%，資產(chǎn)規(guī)模則大幅下降了23.67%，稅前利潤(rùn)也減少了4.3%。中國(guó)板塊的表現(xiàn)差強(qiáng)人意，雖然一級(jí)資本和資產(chǎn)規(guī)模仍然保持了一定的增長(zhǎng)，但增速較前幾年已經(jīng)大幅下降，稅前利潤(rùn)則出現(xiàn)了新世紀(jì)10多年來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)。美國(guó)板塊似乎表現(xiàn)不錯(cuò)，但美國(guó)板塊的增量主要來(lái)源于2016年度新上榜的49家銀行，如果將新上榜銀行的數(shù)據(jù)剔除，美國(guó)板塊比西歐板塊好不了多少。雖然日本板塊三個(gè)指標(biāo)都出現(xiàn)了增長(zhǎng)且全部占據(jù)板塊第一，但日本板塊各項(xiàng)指標(biāo)的增速主要來(lái)源于較低的基數(shù)。總體上看，目前銀行業(yè)占主導(dǎo)地位的四大板塊表現(xiàn)都不如預(yù)期。分析表明，無(wú)論是從資本實(shí)力、資產(chǎn)規(guī)模還是稅前利潤(rùn)考察，全球銀行業(yè)至今還未走出國(guó)際金融危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)的陰影，仍然在低位徘徊。

　　造成全球銀行業(yè)復(fù)蘇乏力的主要原因有以下幾點(diǎn)：一是發(fā)達(dá)國(guó)家投資需求顯著不足，沒(méi)有形成拉動(dòng)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的動(dòng)力；二是發(fā)達(dá)國(guó)家低利率甚至負(fù)利率政策壓縮了銀行利潤(rùn)空間，銀行業(yè)績(jī)難以改善；三是發(fā)達(dá)國(guó)家銀行為了沖銷金融危機(jī)形成的不良資產(chǎn)大幅進(jìn)行資產(chǎn)減記，銀行缺乏擴(kuò)張信貸的能力；四是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)前景不明朗，銀行寧愿為了安全性將資產(chǎn)作為超額準(zhǔn)備金存入中央銀行而不是投放于工業(yè)和商業(yè)信貸，銀行缺乏資產(chǎn)擴(kuò)張積極性；五是俄羅斯、巴西等主要發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體仍然深陷經(jīng)濟(jì)衰退中，這些國(guó)家的銀行業(yè)舉步維艱；六是中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后，銀行業(yè)停止高速擴(kuò)張步伐，對(duì)全球銀行業(yè)整體運(yùn)行產(chǎn)生了顯著影響。考慮到上述不利因素在短期內(nèi)難以得到根本性改善，我們認(rèn)為全球銀行業(yè)在未來(lái)若干年仍然會(huì)在L型底部運(yùn)行，難以快速?gòu)?fù)蘇。

　　全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局再次確認(rèn)

　　對(duì)英國(guó)《銀行家》雜志 “全球銀行1000排行榜”進(jìn)行的回溯研究顯示，20世紀(jì)70年代美國(guó)板塊略占優(yōu)勢(shì)，80年代日本板塊異軍突起，90年代西歐板塊強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇。整體上看，20世紀(jì)最后30年間全球銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要在美國(guó)、西歐和日本三大板塊之間展開(kāi)，三足鼎立的競(jìng)爭(zhēng)格局未出現(xiàn)過(guò)實(shí)質(zhì)性改變。

　　但進(jìn)入21世紀(jì)后，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)異軍突起，導(dǎo)致全球銀行業(yè)原有的競(jìng)爭(zhēng)格局被不斷解構(gòu)與重構(gòu)。一是中國(guó)上榜銀行數(shù)量快速增加。2000年度，中國(guó)上榜銀行僅有9家，到2010年度增加到84家（其中僅2010年度就增加了27家）。二是中國(guó)主流銀行全球排名顯著提升。2000年度中國(guó)還沒(méi)有一家銀行進(jìn)入全球前10，但2010年度中國(guó)工商銀行率先挺進(jìn)全球前10，中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行進(jìn)入全球前20。三是上榜銀行一級(jí)資本、資產(chǎn)規(guī)模和稅前利潤(rùn)的全球份額持續(xù)上升。2000年度，中國(guó)上榜銀行一級(jí)資本、資產(chǎn)規(guī)模和稅前利潤(rùn)的全球份額分別只有4.1%、3.7%和0.8%，但到2010年度，中國(guó)上榜銀行的一級(jí)資本和資產(chǎn)規(guī)模的全球份額上升到8.9%和9.9%，稅前利潤(rùn)的全球份額更是高達(dá)26.3%，一個(gè)由西歐、美國(guó)、中國(guó)和日本四大板塊共同主導(dǎo)的全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局逐步成型。

　　表2是根據(jù)2016年度“全球銀行1000排行榜”數(shù)據(jù)計(jì)算得出的上榜銀行數(shù)量、一級(jí)資本、資產(chǎn)規(guī)模和稅前利潤(rùn)全球份額板塊結(jié)構(gòu)矩陣，能夠?qū)δ甓热蜚y行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行相對(duì)準(zhǔn)確的表達(dá)。按照英國(guó)《銀行家》雜志的標(biāo)準(zhǔn)，全球銀行業(yè)被劃分為西歐、美國(guó)、中國(guó)、日本、中東、拉丁美洲、中東歐、日本和中國(guó)以外的亞洲、沙哈拉以南非洲九大板塊。為了便于分析，表2中僅單列西歐、美國(guó)、中國(guó)和日本四大板塊，剩余板塊合并為“其他”。數(shù)據(jù)顯示，在2016年度全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中，西歐和美國(guó)板塊在上榜銀行數(shù)量指標(biāo)上優(yōu)勢(shì)明顯，西歐和中國(guó)板塊在一級(jí)資本指標(biāo)上相對(duì)領(lǐng)先，在資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)上西歐板塊份額最多，在稅前利潤(rùn)指標(biāo)上中國(guó)板塊則一枝獨(dú)秀。總的來(lái)說(shuō)，西歐、美國(guó)、中國(guó)和日本四大板塊上榜銀行數(shù)量、一級(jí)資本、資產(chǎn)規(guī)模、稅前利潤(rùn)全球份額分別高達(dá)63.4%、73.93%、75.07%、70.64%，與2010年度以來(lái)的全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局基本一致。

　　就目前世界經(jīng)濟(jì)的存量和發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，在表2中被并入“其他”中的任何一個(gè)板塊在可以預(yù)期的未來(lái)都沒(méi)有能力改變當(dāng)代全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，所以我們預(yù)計(jì)，西歐、美國(guó)、中國(guó)和日本四大板塊共同主導(dǎo)的全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局能夠長(zhǎng)期維持。

　　中國(guó)銀行業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力崛起步伐放緩

　　新世紀(jì)以來(lái)中國(guó)銀行業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力快速崛起的解釋變量主要有兩個(gè)：其一，得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速成長(zhǎng)、中國(guó)金融體系的不斷完善和中國(guó)金融市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張，中國(guó)銀行業(yè)自身實(shí)力顯著增強(qiáng)，形成了強(qiáng)大的絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力；其二，在國(guó)際金融危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)的雙重沖擊下，中國(guó)銀行業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手全球競(jìng)爭(zhēng)力顯著下降，形成了中國(guó)銀行業(yè)的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　但是，對(duì)比2016年度和前幾年度中國(guó)上榜銀行的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)中國(guó)銀行業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力崛起的步伐正在明顯放緩。數(shù)據(jù)顯示，2016年度中國(guó)上榜的銀行增加1家，一級(jí)資本增加12.37%，資產(chǎn)規(guī)模增加8.36%，稅前利潤(rùn)下降3.45% ，這都是2000年度以來(lái)表現(xiàn)最差的。考慮到中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)趨勢(shì)的結(jié)束和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型給銀行業(yè)帶來(lái)的壓力，由此推斷，中國(guó)銀行業(yè)絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力快速上升的時(shí)期已告一段落。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，歐美銀行業(yè)兩大板塊的全球競(jìng)爭(zhēng)力得到一定恢復(fù)，這也導(dǎo)致中國(guó)銀行業(yè)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的減弱，未來(lái)中國(guó)銀行業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力將很難再現(xiàn)之前高速擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。

　　然而，在2016年度“全球銀行1000排行榜”的中國(guó)上榜銀行數(shù)據(jù)也并不完全讓人悲觀。比如，四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然全部維持了相當(dāng)高的全球排名，中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行已經(jīng)連續(xù)多年攜手分列一級(jí)資本、資產(chǎn)規(guī)模和稅前利潤(rùn)全球第一和第二，四大國(guó)有商業(yè)銀行一并同時(shí)出現(xiàn)在一級(jí)資本、資產(chǎn)規(guī)模和稅前利潤(rùn)前五之列，表現(xiàn)遠(yuǎn)好于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

　　未來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)提升全球競(jìng)爭(zhēng)力仍然存在諸多機(jī)遇，人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加快、一帶一路戰(zhàn)略的實(shí)施和中國(guó)對(duì)外投資的快速增長(zhǎng)，都為中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略、加快國(guó)際化進(jìn)程提供了有利條件。鑒于目前中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化水平普遍偏低的現(xiàn)實(shí)，未來(lái)國(guó)際化發(fā)展存在巨大空間，只要充分利用人民幣國(guó)際化和一帶一路戰(zhàn)略提供的機(jī)遇，中國(guó)銀行業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力應(yīng)該能夠進(jìn)一步提升。（基金支持：E201020008001006）■

　　作者單位：廣東金融學(xué)院

　　（責(zé)任編輯張林）